Was ist der Unterschied zwischen einem inversen Vertrag und einem linearen Vertrag?

Inverse Verträge verstehen

Ein inverser Vertrag ist eine Art von Kryptowährungs -Futures -Vertrag, bei der die Vergleichswährung die Kryptowährung selbst ist, wie Bitcoin (BTC), anstatt ein Stablecoin -wie USDT oder USD. Dies bedeutet, dass, wenn Händler Positionen in einem inversen Vertrag eröffnen, ihr Gewinn und Verlust (P & L) in BTC anstelle von Fiat oder Stablecoins berechnet werden.

Wenn Sie beispielsweise einen BTC/USD -inversen Vertrag handeln, muss sich Ihre Sicherheiten in BTC befinden. Wenn Sie einen Gewinn erzielen, erhalten Sie mehr BTC und wenn Sie einen Verlust verursachen, verlieren Sie BTC. Diese Struktur spricht langfristige Inhaber von Kryptowährungen an, die es vorziehen, ihre Beteiligungen nicht in Fiat oder Stablecoins für Handelszwecke umzuwandeln.

Inverse Verträge werden häufig von Händlern verwendet, die an den langfristigen Wert einer Kryptowährung glauben und unter volatilen Marktbedingungen das Engagement von Fiat-Währungen vermeiden möchten.

Umkehrungsverträge werden in Krypto -Vermögenswerten erfasst.

Lineare Verträge verstehen

Ein linearer Vertrag , der auch als USDT-marginierter oder USD-Vertrag bezeichnet wird, verwendet eine Stablecoin- oder Fiat-Währung-typischerweise USDT oder USD-sowohl als Marge- als auch die Abrechnungswährung. Dies erleichtert den Händlern, ihre Gewinne und Verluste in vertrauten Begriffen zu berechnen, insbesondere für diejenigen, die neu in den Derivaten gehandelt werden.

Wenn Sie in linearen Verträgen USDT als Sicherheiten einlegen und einen BTC/USDT -Vertrag tauschen, werden in USDT Gewinne oder Verluste widerspiegelt. Dadurch wird das Risiko beseitigt, den zugrunde liegenden Vermögenswert aufgrund der Volatilität des Preises zu verlieren, was ein Problem bei inversen Verträgen darstellt.

Händler, die Einfachheit und Klarheit in ihren Handelsergebnissen priorisieren, bevorzugen lineare Verträge, insbesondere kurzfristige Händler oder diejenigen, die keine großen Beträge an Kryptowährung direkt halten möchten.

Lineare Verträge verwenden Stablecoins oder Fiat für Rand und Abwicklung.

Margenanforderungen und Kollateralunterschiede

Einer der wichtigsten Unterschiede zwischen inversen und linearen Verträgen liegt in der Art und Weise, wie Margenanforderungen und Sicherheiten behandelt werden.

In umgekehrten Verträgen ist der erforderliche Rand in der Basiskryptowährung abgelehnt. Wenn Sie beispielsweise einen BTC/USD -inversen Vertrag tauschen, müssen Sie BTC in Ihrem Konto haben, um eine Position zu eröffnen. Die benötigte Menge an BTC hängt von der Hebelwirkung und Größe der Position ab.

Umgekehrt ermöglichen lineare Verträge Händler, Stablecoins wie USDT oder USD als Sicherheiten zu verwenden. Dies bietet Händlern, die ihre Krypto -Vermögenswerte möglicherweise nicht einsperren oder die Volatilität vermeiden möchten, die mit dem Halten von Krypto als Marge verbunden ist, eine größere Flexibilität.

Diese Unterscheidung hat Auswirkungen auf Risikomanagement- und Kapitalallokationstrategien, insbesondere in stark volatilen Märkten.

• Händler, die inverse Verträge verwenden, müssen die Kryptopreise eng überwachen, um Liquidation zu vermeiden.
• Diejenigen, die lineare Verträge verwenden, können ihre Randbedürfnisse besser vorhersagen, da sie in Stablecoins bewertet werden.

Gewinn- und Verlustberechnungsmechanismus

Die Berechnung von Gewinn und Verlust unterscheidet sich erheblich zwischen inversen und linearen Verträgen.

In inversen Verträgen wird P & L in der gehandelten Kryptowährung berechnet. Wenn Sie BTC in einem inversen Vertrag und den Preis steigen, wird Ihr Gewinn in BTC ausgezahlt. Wenn der Preis jedoch sinkt, verlieren Sie BTC. Diese Dynamik kann die Verluste während bärischer Trends verstärken, da Sie effektiv für Verluste in demselben Vermögenswert zahlen, das den Wert nimmt.

Im Gegensatz dazu berechnen lineare Verträge P & L in Stablecoins oder Fiat. Dies ermöglicht Händlern, klar zu sehen, wie viel Geld sie verdient oder verloren haben, ohne sich über eine weitere Abschreibung des Vermögenswerts zu sorgen, mit dem sie gehandelt werden. Es bietet mehr Stabilität bei der Berücksichtigung von Renditen und zum Verwalten von Risiken.

• Inverse Verträge: P & L in Krypto
• Lineare Verträge: P & L in Stablecoin/Fiat

Dieser Unterschied beeinflusst, wie Händler Absicherung, Positionsgröße und Gesamtstrategieausführung nähern.

Liquidationsrisiko und Volatilitätsbelastung

Bei der Betrachtung von Liquidationsrisiken tendieren umgekehrte Verträge dazu, Händler im Vergleich zu linearen Verträgen höhere volatilitätsbedingte Gefahren auszusetzen.

Da um inverse Verträge Händler die Krypto als Marge veröffentlichen, kann jeder Wertrückgang dieser Krypto zu einer schnelleren Liquidation führen. Wenn Sie beispielsweise eine gehebelte lange Position in BTC unter Verwendung von BTC als Marge halten und der Preis von BTC stark sinkt, sinkt sowohl Ihr Sicherheiten als auch der Wert Ihrer Position gleichzeitig. Dieser doppelte Einfluss erhöht die Wahrscheinlichkeit einer Liquidation.

Andererseits mildern lineare Verträge dieses Risiko, indem sie Stablecoins als Marge verwenden. Auch wenn der Preis für BTC erheblich sinkt, bleibt die Marge unberührt, da er auf eine stabile Währung bezeichnet wird. Infolgedessen basieren die Liquidationsniveaus nur auf der Bewegung des Vermögenspreises, nicht auf der Abschreibung der Kollateraler selbst.

• Umgekehrte Verträge sind durch Preisabfälle doppeltes Risiko ausgesetzt.
• Lineare Verträge bieten vorhersehbarere Liquidationsschwellen.

Anwendungsfälle und ideale Händler für jeden Vertragstyp

Verschiedene Arten von Händlern profitieren mehr von einem Vertragstyp gegenüber dem anderen, abhängig von ihren Investitionszielen, der Risikotoleranz und den Marktaussichten .

Inverse Verträge werden in der Regel bevorzugt von:

• Langfristige Kryptoinhaber, die ihr Vermögen nicht verkaufen wollen.
• Händler, die sich mit der Krypto -Volatilität wohl fühlen und bereit sind, das Margenrisiko einzugehen.
• Investoren, die durch erfolgreiche Trades mehr Krypto sammeln möchten.

Lineare Verträge sind ideal für:

• Kurzfristige Händler konzentrierten sich auf schnelle Gewinne.
• Neuankömmlinge, die Einfachheit und stabile Bezugspunkte bevorzugen.
• Personen, die es vermeiden möchten, Krypto -Preisschwankungen in ihrer Marge zu haben.

Jeder Vertragstyp spielt eine einzigartige Rolle im Portfolio eines Händlers, und das Verständnis dieser Rollen hilft bei der Auswahl des geeigneten Tools für verschiedene Handelsszenarien.

Inverse Verträge entsprechen langfristige Inhaber; Lineare Verträge entsprechen kurzfristige Händler.

Häufig gestellte Fragen

1. Kann ich zwischen inversen und linearen Verträgen auf derselben Handelsplattform wechseln? Ja, viele große Kryptowährungsbörsen, einschließlich Binance, Bybit und OKX, bieten sowohl inverse als auch lineare ewige Verträge an. Benutzer können auswählen, welchen Typ zu handeln, der auf ihrer Präferenz und Strategie handelt.

2. Unterscheiden sich die Gebühren zwischen inversen und linearen Verträgen? Die Gebühren sind für beide Vertragstypen in den meisten Plattformen im Allgemeinen ähnlich. Die Finanzierungsraten können sich jedoch aufgrund von Variationen der Markttiefe und der Nachfrage für jeden Vertragstyp unterscheiden.

3. Ist ein Vertragstyp riskanter als der andere? Inverse Verträge bilden zusätzliche Risiken im Zusammenhang mit der Abschreibung des Margenvermögens. Wenn der Preis der zugrunde liegenden Krypto fällt, nimmt der Margenwert ab und erhöht die Liquidationschancen. Lineare Verträge vermeiden dieses Problem, indem Stablecoins als Marge verwendet wird.

V. Die Hebelmechaniker sind in beiden Vertragstypen ähnlich. In umgekehrten Verträgen kann der effektive Hebel jedoch unerwartet zunehmen, wenn der Preis des Sicherheitenvermögens sinkt, was zu höheren Liquidationsrisiken führt.