역 계약과 선형 계약의 차이점은 무엇입니까?

역 계약 이해

역 계약은 USDT 또는 USD와 같은 안정적인 상태가 아니라 Bitcoin (BTC)와 같은 정산 통화 자체 인 Cryptocurrency 선물 계약의 한 유형입니다. 이는 트레이더가 역 계약에서 포지션을 개방 할 때 피아트 또는 스타블 레코 인 대신 BTC에서 이익 및 손실 (P & L)이 계산된다는 것을 의미합니다.

예를 들어, BTC/USD 역 계약을 거래하는 경우 담보는 BTC에 있어야합니다. 이익을 얻으면 더 많은 BTC를 받고 손실이 발생하면 BTC를 잃습니다. 이 구조는 거래 목적으로 보유를 피아트 또는 스테이 블 레코 인으로 전환하지 않는 것을 선호하는 장기 암호 화폐 보유자에게 호소합니다.

역 계약은 종종 cryptocurrency의 장기 가치를 믿고 휘발성 시장 조건에서 화폐 통화에 대한 노출을 피하고 싶어하는 거래자들이 사용합니다.

역 계약은 암호화 자산에 합의됩니다.

선형 계약 이해

USDT- 매장 또는 USD- 관리 계약이라고도하는 선형 계약은 마진 및 결제 통화 모두로 안정적인 통화 또는 화폐 통화 (특히 USDT 또는 USD)를 사용합니다. 이를 통해 거래자는 특히 파생 상품 거래를 처음 접하는 사람들에게 친숙한 용어로 이익과 손실을보다 쉽게 ​​계산할 수 있습니다.

선형 계약에서 USDT를 담보로 입금하고 BTC/USDT 계약을 거래하는 경우 모든 이익 또는 손실은 USDT에 반영됩니다. 이는 가격의 변동성으로 인해 기초 자산을 잃을 위험을 제거합니다. 이는 역 계약의 우려입니다.

거래 결과에서 단순성과 명확성을 우선시하는 거래자는 선형 계약, 특히 단기 거래자 또는 대량의 암호 화폐를 직접 보유하고 싶지 않은 사람들을 선호하는 경향이 있습니다.

선형 계약은 마진과 결제에 stablecoin 또는 fiat를 사용합니다.

마진 요구 사항 및 담보 차이

역 계약과 선형 계약의 가장 중요한 차이점 중 하나는 마진 요구 사항과 담보 처리 방법에 있습니다.

역 계약에서 필요한 마진은 기본 암호 화폐에서 표시됩니다. 예를 들어, BTC/USD 역 계약을 거래하는 경우 계정에 BTC가 있어야 위치를 열어야합니다. 필요한 BTC의 양은 위치의 레버리지와 크기에 따라 다릅니다.

반대로, 선형 계약을 통해 거래자는 USDT 또는 USD와 같은 stablecoin을 담보로 사용할 수 있습니다. 이것은 암호화 자산을 잠그고 싶지 않거나 암호화를 마진으로 유지하는 것과 관련된 변동성을 피하려는 거래자에게 더 큰 유연성을 제공합니다.

이 차이점은 위험 관리 및 자본 할당 전략, 특히 변동이 많은 시장에서 영향을 미칩니다.

• 역 계약을 사용하는 거래자는 청산을 피하기 위해 암호화 가격을 면밀히 모니터링해야합니다.
• 선형 계약을 사용하는 사람들은 stablecoins로 표시되기 때문에 마진 요구를 더 잘 예측할 수 있습니다.

이익 및 손실 계산 메커니즘

이익 및 손실 계산은 역 계약과 선형 계약마다 크게 다릅니다.

역 계약에서 P & L은 거래중인 암호 화폐에서 계산됩니다. 역 계약과 가격 상승으로 BTC를 오래 갈 경우 BTC에서 이익이 지불됩니다. 그러나 가격이 떨어지면 BTC를 잃습니다. 이 동적은 가치가 감소하는 동일한 자산의 손실을 효과적으로 지불하기 때문에 약세 추세 중 손실을 증폭시킬 수 있습니다.

대조적으로, 선형 계약은 stablecoin 또는 fiat에서 P & L을 계산합니다. 이를 통해 거래자는 거래중인 자산의 추가 감가 상각에 대해 걱정하지 않고 얻거나 잃어버린 돈을 명확하게 볼 수 있습니다. 수익률 및 위험 관리에있어 더 많은 안정성을 제공합니다.

• 역 계약 : 암호화의 P & L
• 선형 계약 : Stablecoin/Fiat의 P & L

이 차이는 트레이더가 헤징, 위치 크기 조정 및 전반적인 전략 실행 방식에 영향을 미칩니다.

청산 위험 및 변동성 노출

청산 위험을 고려할 때 역 계약은 선형 계약에 비해 거래자를 변동성 관련 위험에 노출시키는 경향이 있습니다.

역 계약은 거래자가 암호화를 마진으로 게시해야하기 때문에 해당 암호화의 가치 감소는 더 빠른 청산으로 이어질 수 있습니다. 예를 들어, BTC에서 BTC를 사용하여 BTC에서 긴 위치를 활용하고 BTC의 가격이 급격히 떨어지면 담보와 위치의 가치가 동시에 감소합니다. 이 이중 영향은 청산 가능성을 증가시킵니다.

반면에 선형 계약은 stablecoin을 마진으로 사용 하여이 위험을 완화합니다. BTC의 가격이 크게 떨어지더라도 마진은 안정적인 통화로 표시되어 있기 때문에 영향을받지 않습니다. 결과적으로, 청산 수준은 자산 가격의 이동에 기반을두고 있으며, 담보 자체의 감가 상각이 아니라 자산 가격의 움직임에 근거합니다.

• 역 계약은 가격 하락으로 인한 이중 위험에 직면합니다.
• 선형 계약은보다 예측 가능한 청산 임계 값을 제공합니다.

각 계약 유형에 대한 사용 사례 및 이상적인 거래자

다른 유형의 트레이더는 투자 목표, 위험 허용 오차 및 시장 전망 에 따라 한 계약 유형보다 다른 계약 유형에서 더 많은 혜택을줍니다.

역 계약은 일반적으로 다음과 같이 선호됩니다.

• 자산을 판매하고 싶지 않은 장기 암호 소지자.
• 암호화 변동성으로 편안하고 마진 위험을 감수하려는 거래자.
• 성공적인 거래를 통해 더 많은 암호를 축적하려는 투자자.

선형 계약은 다음에 이상적입니다.

• 단기 거래자들은 빠른 이익에 중점을 두었습니다.
• 단순성과 안정적인 기준점을 선호하는 신규 이민자.
• 암호화 가격 변동에 대한 노출을 피하려는 개인.

각 계약 유형은 트레이더 포트폴리오에서 고유 한 역할을 수행하며 이러한 역할을 이해하면 다양한 거래 시나리오에 적합한 도구를 선택하는 데 도움이됩니다.

역 계약은 장기 보유자에게 적합합니다. 선형 계약은 단기 거래자에게 적합합니다.

자주 묻는 질문

1. 동일한 거래 플랫폼에서 역 계약과 선형 계약 사이를 전환 할 수 있습니까? 예, Binance, Bybit 및 OKX를 포함한 많은 주요 암호 화폐 거래소는 역 및 선형 영구 계약을 모두 제공합니다. 사용자는 선호도와 전략에 따라 거래 할 유형을 선택할 수 있습니다.

2. 역 계약과 선형 계약 사이에 수수료가 다른가요? 수수료는 일반적으로 대부분의 플랫폼의 계약 유형에 대해 유사합니다. 그러나 각 계약 유형에 대한 시장 깊이와 수요의 변화로 인해 자금 조달 비율이 다를 수 있습니다.

3. 한 계약 유형이 다른 계약 유형보다 위험합니까? 역 계약은 마진 자산의 감가 상각과 관련된 추가 위험이 있습니다. 기본 암호화 가격이 떨어지면 여백 값이 감소하여 청산 기회가 증가합니다. 선형 계약은 stablecoins를 마진으로 사용 하여이 문제를 피합니다.

4. 레버리지는 어떻게 역 및 선형 계약에서 다르게 작동합니까? 레버리지 메커니즘은 두 계약 유형에서 비슷합니다. 그러나 역 계약에서, 담보 자산의 가격이 하락하면 청산 위험이 높아지면 효과적인 레버리지가 예기치 않게 증가 할 수 있습니다.