Was ist ein Bitcoin ewiger Tausch?

Bitcoin Perpetuelle Swaps lassen Händler auf den Preis von Bitcoin wetten, ohne ihn zu besitzen, indem sie Hebel- und Finanzierungsraten verwenden, aber Risiken wie Liquidation und hohe Volatilität tragen.

Jul 21, 2025 at 11:35 am

Verständnis des Konzepts von Bitcoin ewigen Swaps

Ein Bitcoin Perpetual -Swap ist eine Art Derivatvertrag, mit dem Händler über den Preis von Bitcoin spekulieren können, ohne den tatsächlichen Vermögenswert zu besitzen. Im Gegensatz zu herkömmlichen Futures -Verträgen, die ein Ablaufdatum haben, haben ewige Swaps kein festgelegter Vergleichsdatum. Mit dieser einzigartigen Funktion können Händler Positionen auf unbestimmte Zeit halten, sofern sie den erforderlichen Margen- und Finanzierungskosten entsprechen. Der Preis des Vertrags ist in der Regel durch einen Finanzierungsrate -Mechanismus mit dem Spotpreis von Bitcoin gebunden.

Perpetuelle Swaps werden sowohl von Einzelhandels- als auch von institutionellen Händlern für Absicherungs-, Spekulations- und Arbitrage -Zwecke häufig verwendet . Diese Verträge sind zum Umtausch der meisten großen Kryptowährungsderivate wie Binance, Bybit und Bitmex verfügbar. Händler können lange (Wetten auf die Preiserhöhung) oder kurz (auf die Preisabnahme) abhängig von ihren Marktaussichten gehen.

Wie Bitcoin ewige Swaps funktionieren

Die Mechanik eines ewigen Swaps eines Bitcoin dreht sich um die Finanzierungsrate und den Preisindex . Der Finanzierungssatz ist eine regelmäßige Zahlung zwischen langen und kurzen Positionen, um sicherzustellen, dass der Preis des ewigen Vertrags nahe dem Spotpreis von Bitcoin bleibt. Wenn die Finanzierungsrate positiv ist, zahlen Longs Shorts und wenn er negativ ist, zahlen Shorts lange.

Der Preisindex wird aus mehreren Spot -Börsen abgeleitet, um die Manipulation zu verhindern und faire Preisgestaltung zu gewährleisten. Der Vertrag verwendet auch einen Markpreis, der verwendet wird, um nicht realisierte Gewinne und Verluste sowie Liquidationsniveaus zu berechnen. Dies hilft, unfaire Liquidationen in Zeiten hoher Volatilität zu verhindern.

Handelsmechanik und Margenanforderungen

Um einen Bitcoin ewigen Swap zu tauschen, müssen Benutzer eine bestimmte Menge an Marge hinterlegen, die als Sicherheiten für die Position fungiert. Börsen bieten unterschiedliche Hebelwirkung, die je nach Plattform und Risikoappetit des Händlers häufig zwischen 1x und 100x liegen.

• Die anfängliche Marge bezieht sich auf die Mindestkapitalmenge, die erforderlich ist, um eine Position zu eröffnen.
• Die Wartungsmarge ist die Mindestbilanz, die erforderlich ist, um die Position offen zu halten.
• Wenn das Kontokapital unter die Wartungsmargenniveau fällt, tritt eine Liquidation auf und die Position wird automatisch geschlossen.

Händler müssen auch ihre Positionsgröße und ihren Liquidationspreis überwachen, um zu vermeiden, dass er aufgrund einer unzureichenden Marge aus dem Markt gedrückt wird. Risikomanagement-Tools wie Stop-Loss- und Take-Profit-Bestellungen werden häufig zur Verwaltung der Exposition verwendet.

Finanzierungsrate und deren Auswirkungen auf Positionen

Die Finanzierungsrate wird normalerweise alle 8 Stunden beigelegt. Es wird auf der Grundlage der Differenz zwischen dem ewigen Vertragspreis und dem Spotpreis berechnet. Wenn der Vertrag über dem Spotpreis handelt, wird die Finanzierungsrate positiv und ermutigt die Händler, den Vertrag zu verkürzen, um den Preis wieder in Einklang zu bringen.

• Händler, die lange Positionen innehat, zahlen denjenigen, die kurze Positionen innehat, wenn der Zinssatz positiv ist.
• Wenn die Rate negativ ist, zahlen Shorts Longs umgekehrt, was für die Haltung von langen Positionen unter bärischen Marktbedingungen von Vorteil sein kann.

Das Verständnis der Finanzierungsrate ist für langfristige Händler von entscheidender Bedeutung, da dies die Rentabilität einer Position im Laufe der Zeit erheblich beeinflussen kann. Einige Händler überwachen und passen ihre Positionen aktiv auf der Grundlage der erwarteten Finanzierungszinsänderungen.

Vorteile und Risiken von Bitcoin ewigen Swaps

Bitcoin Perpetuelle Swaps bieten mehrere Vorteile, einschließlich hoher Liquidität, Hebel und ohne Ablaufdaten . Diese Merkmale machen sie ideal für Händler, die kurzfristige Preisbewegungen nutzen oder eine langfristige Richtungsbelastung aufrechterhalten.

Sie haben jedoch auch erhebliche Risiken:

• Ein hoher Hebel kann sowohl Gewinne als auch Verluste verstärken, was möglicherweise zu einem vollständigen Kapitalverlust führt.
• Die Finanzierungskosten können sich im Laufe der Zeit ansammeln, insbesondere für große Positionen, die über längere Zeiträume gehalten werden.
• Marktvolatilität kann Liquidationen auslösen, insbesondere wenn Händler übertrieben oder ihr Risiko nicht ordnungsgemäß verwalten.

Händler sollten die Mechaniker und Risiken gründlich verstehen, bevor sie sich in Bitcoin fortsetzen.

Häufig gestellte Fragen

Was ist der Unterschied zwischen einem Bitcoin -Futures -Vertrag und einem Bitcoin ewigen Tausch?

Ein Bitcoin -Futures -Vertrag hat ein festgelegtes Ablaufdatum und setzt sich zu einem vorbestimmten Preis ab, während ein Bitcoin ewiger Swap kein Ablaufdatum hat und einen Finanzierungsrate -Mechanismus verwendet, um an den Spotpreis festzuhalten.

Wie wird die Finanzierungsrate in Bitcoin ewigen Swaps berechnet?

Die Finanzierungsrate wird basierend auf der Differenz zwischen dem ewigen Vertragspreis und dem Spotpreis berechnet. Der Austausch berücksichtigt auch die Zinssätze und andere Marktvariablen, um den endgültigen Zinssatz zu bestimmen.

Kann ich mehr als meine anfängliche Investition in einen Bitcoin ewigen Tauschhandel verlieren?

Ja, wenn Sie mit Plattformen handeln, die negative Guthaben ermöglichen, oder wenn sich der Markt stark gegen Ihre gehebelte Position bewegt, können Sie mehr als Ihre anfängliche Margin -Kaution verlieren.

Muss ich Bitcoin besitzen, um Bitcoin ewige Swaps zu handeln?

Nein, Sie müssen Bitcoin nicht besitzen, um ewige Swaps zu tauschen. Diese Verträge werden in Fiat oder Stablecoins abgeschlossen, sodass Händler über den Preis von Bitcoin spekulieren können, ohne den zugrunde liegenden Vermögenswert zu halten.