Bitcoin永久スワップとは何ですか？

Bitcoin永久スワップの概念を理解する

Bitcoin永久スワップは、実際の資産を所有せずにBitcoinの価格についてトレーダーが推測できるようにするデリバティブ契約の一種です。有効期限がある従来の先物契約とは異なり、永続的なスワップには決済日が設定されていません。このユニークな機能により、トレーダーは、必要なマージンと資金調達コストを満たしていれば、ポジションを無期限に保持できます。契約の価格は通常、資金調達料金メカニズムを通じてBitcoinのスポット価格に関連付けられています。

永続的なスワップは、小売業と機関トレーダーの両方が、ヘッジ、推測、および裁定を目的としているために広く使用されています。これらの契約は、Binance、Bybit、Bitmexなどのほとんどの主要な暗号通貨デリバティブ交換で利用できます。トレーダーは、市場の見通しに応じて、長く（価格上昇に賭けます）または短い（価格の減少に賭ける）ことができます。

Bitcoin永久スワップの仕組み

Bitcoin永久スワップのメカニズムは、資金調達率と価格指数を中心に展開します。資金調達率は、永久契約の価格がBitcoinのスポット価格に近いままであることを保証するために、長いポジションとショートポジションの間で行われた定期的な支払いです。資金調達率がプラスの場合、賃金ショートパンツを長くし、それがネガティブであれば、ショートパンはロングを支払います。

価格指数は、操作を防ぎ、公正な価格設定を確保するために、複数のスポット交換から派生しています。契約はまた、未実現の利益と損失、清算レベルを計算するために使用されるマーク価格を使用しています。これは、高ボラティリティの期間中の不公平な清算を防ぐのに役立ちます。

取引力学とマージン要件

Bitcoin永久スワップを取引するには、ユーザーは一定量のマージンを預けなければなりません。これは、ポジションの担保として機能します。交換は、プラットフォームとトレーダーのリスク選好度に応じて、多くの場合1倍から100倍の範囲のさまざまなレベルのレバレッジを提供します。

• 初期マージンとは、ポジションを開くのに必要な最小資本額を指します。
• メンテナンスマージンは、位置を開いたままにするために必要な最小残高です。
• アカウントエクイティがメンテナンスマージンレベルを下回ると、清算が発生し、位置が自動的に閉じられます。

トレーダーは、マージンが不十分なため、市場から追い出されることを避けるために、ポジションサイズと清算価格を監視する必要があります。露出を管理するために一般的に使用されます。

資金調達率とそのポジションへの影響

通常、資金調達率は8時間ごとに解決されます。永続的な契約価格とスポット価格の違いに基づいて計算されます。契約がスポット価格を超えると取引されると、資金調達率はプラスになり、トレーダーが契約を短くして価格を列に戻すように促します。

• 長いポジションを保持しているトレーダーは、レートがプラスの場合、ショートポジションを保持している人に資金を支払います。
• 逆に、レートがマイナスの場合、ショートパンツはロングを支払います。

長期的なトレーダーにとって、資金調達率を理解することは重要です。これは、時間の経過とともにポジションの収益性に大きく影響する可能性があるためです。一部のトレーダーは、予想される資金調達率の変更に基づいて積極的に自分のポジションを監視および調整します。

Bitcoin永久スワップの利点とリスク

Bitcoin永久スワップは、高流動性、レバレッジ、および有効期限なしなど、いくつかの利点を提供します。これらの機能により、短期的な価格の動きを活用したり、長期的な方向性の露出を維持したいトレーダーに最適です。

しかし、彼らには重大なリスクもあります。

• 高いレバレッジは、利益と損失の両方を増幅し、完全な資本損失につながる可能性があります。
• 資金調達費用は、特に長期間にわたって保有されている大きなポジションでは、時間とともに蓄積する可能性があります。
• 市場のボラティリティは、特にトレーダーが過剰にレバレッジされている場合、またはリスクを適切に管理できない場合、清算を引き起こす可能性があります。

トレーダーは、Bitcoin永久スワップ取引に従事する前に、メカニックとリスクを徹底的に理解する必要があります。

よくある質問

Bitcoin先物契約とBitcoin永久スワップの違いは何ですか？ Bitcoin先物契約には有効期限が設定され、所定の価格で解決しますが、Bitcoin永久スワップには有効期限がなく、資金調達レートメカニズムを使用してスポット価格に固定します。

Bitcoin永久スワップで資金調達率はどのように計算されますか？資金調達率は、永続的な契約価格とスポット価格の差に基づいて計算されます。また、取引所は金利やその他の市場変数を考慮して、最終金利を決定します。

Bitcoin永久スワップ取引への初期投資以上のものを失うことはできますか？はい、負の残高を許可するプラットフォームで取引している場合、または市場がレバレッジされた位置に対して急激に移動した場合、最初のマージンデポジット以上のものを失う可能性があります。

Bitcoinを所有してBitcoin永久スワップを取引する必要がありますか？いいえ、永続的なスワップを取引するためにBitcoinを所有する必要はありません。これらの契約はフィアットまたはスタブコインで解決され、トレーダーは基礎となる資産を保持せずにBitcoinの価格を推測することができます。