Bitcoin 영구 교환 란 무엇입니까?

Bitcoin 영구 교환은 트레이더가 레버리지 및 자금 조달 요금을 사용하여 Bitcoin의 가격에 베팅 할 수 있지만 청산 및 높은 변동성과 같은 위험을 수반합니다.

2025/07/21 11:35

Bitcoin 영구 교환의 개념을 이해합니다

Bitcoin 영구 교환은 거래자가 실제 자산을 소유하지 않고 Bitcoin의 가격을 추측 할 수있는 파생 계약 유형입니다. 만료일이있는 전통적인 선물 계약과 달리 영구 교환에는 정해진 합의 날짜가 없습니다. 이 고유 한 기능을 통해 트레이더는 필요한 마진 및 자금 조달 비용을 충족하는 경우 무기한 직책을 유지할 수 있습니다. 계약의 가격은 일반적으로 자금 조달 요율 메커니즘을 통해 Bitcoin의 스팟 가격과 관련이 있습니다.

영구 교환은 소매 및 기관 거래자 모두 헤징, 추측 및 차익 거래 목적으로 널리 사용됩니다 . 이 계약은 Binance, Bybit 및 Bitmex와 같은 대부분의 주요 cryptocurrency 파생 상품 교환에서 이용할 수 있습니다. 트레이더는 시장 전망에 따라 오래 (가격 인상에 대한 내기) 또는 짧은 가격 (가격 감소에 대한 내기)이 될 수 있습니다.

Bitcoin 영구 교환이 어떻게 작동하는지

Bitcoin 영구 교환의 역학은 자금 조달 률 과 가격 지수를 중심으로 진행됩니다. 자금 조달 율은 영구 계약의 가격이 Bitcoin의 현물 가격에 가깝게 유지되도록 길고 짧은 위치 사이에서 주기적으로 지불됩니다. 자금 조달 비율이 긍정적 인 경우, 오랫동안 반바지를 지불하고 부정적인 경우 반바지는 오래 지불합니다.

가격 지수는 조작을 방지하고 공정한 가격을 보장하기 위해 여러 자리 거래소에서 파생됩니다 . 이 계약은 또한 마크 가격을 사용하며, 이는 실현되지 않은 이익과 손실과 청산 수준을 계산하는 데 사용됩니다. 이것은 변동성이 높은 기간 동안 불공정 청산을 예방하는 데 도움이됩니다.

거래 역학 및 마진 요구 사항

Bitcoin 영구 교환을 교환하려면 사용자는 일정량의 마진을 입금해야하며, 이는 포지션의 담보 역할을합니다. 교환은 플랫폼과 트레이더의 위험 식욕에 따라 1 배에서 100x까지 다양한 레버리지 수준을 제공합니다.

• 초기 마진은 포지션을 개설하는 데 필요한 최소 자본량을 나타냅니다.
• 유지 보수 마진은 위치를 열어 두는 데 필요한 최소 잔액입니다.
• 계정 주식이 유지 보수 마진 수준 아래로 떨어지면 청산이 발생하고 위치가 자동으로 닫힙니다.

거래자는 또한 마진이 충분하지 않아 시장에서 강제로 나가는 것을 피하기 위해 위치 규모와 청산 가격을 모니터링해야합니다. 스톱 손실 및 테이크 비영리 주문과 같은 위험 관리 도구는 일반적으로 노출을 관리하는 데 사용됩니다.

자금 조달 비율과 위치에 미치는 영향

자금 조달 비율은 일반적으로 8 시간마다 정산됩니다. 영구 계약 가격과 스팟 가격의 차이에 따라 계산됩니다. 계약이 현장 가격을 초과하는 경우 자금 조달 비율은 긍정적이어서 거래자들이 계약을 단축 시키도록 장려합니다.

• 긴 포지션을 보유한 거래자는 요금이 긍정적 일 때 짧은 포지션을 보유한 사람들에게 자금을 지불합니다.
• 반대로, 비율이 음수 일 때, 반바지는 오래 지불하며 , 이는 약세 시장 상황에서 긴 포지션을 유지하는 데 도움이 될 수 있습니다.

시간이 지남에 따라 포지션의 수익성에 크게 영향을 줄 수 있기 때문에 장기 거래자에게는 자금 조달 비율을 이해하는 것이 중요합니다. 일부 거래자는 예상 자금 조달 요율 변경에 따라 적극적으로 모니터링하고 직책을 조정합니다.

Bitcoin 영구 교환의 장점과 위험

Bitcoin 영구 교환은 높은 유동성, 레버리지 및 만료 날짜가없는 몇 가지 장점을 제공합니다. 이러한 기능은 단기 가격 변동을 이용하거나 장기 방향 노출을 유지하려는 거래자에게 이상적입니다.

그러나 그들은 또한 상당한 위험이 있습니다.

• 높은 레버리지는 이익과 손실을 모두 증폭시킬 수있어 잠재적으로 자본 손실을 초래할 수 있습니다.
• 자금 조달 비용은 시간이 지남에 따라, 특히 장기간 보유 된 대규모 위치에 대해 축적 될 수 있습니다.
• 시장 변동성은 특히 거래자가 과도하게 처리되거나 위험을 제대로 관리하지 못하는 경우 청산을 유발할 수 있습니다.

거래자들은 Bitcoin 영구 교환 거래에 참여하기 전에 역학과 위험을 철저히 이해해야합니다.

자주 묻는 질문

Bitcoin 선물 계약과 Bitcoin 영구 교환의 차이점은 무엇입니까?

Bitcoin 선물 계약은 만료 날짜가 정해지고 미리 정해진 가격으로 정산되는 반면, Bitcoin 영구 교환은 만료 날짜가 없으며 자금 요금 메커니즘을 사용하여 현물 가격으로 조정 된 상태를 유지합니다.

자금 조달 율은 Bitcoin 영구 교환에서 어떻게 계산됩니까?

자금 조달 비율은 영구 계약 가격과 현물 가격의 차이에 따라 계산됩니다. 거래소는 또한 최종 요금을 결정하기 위해 금리 및 기타 시장 변수를 고려합니다.

Bitcoin 영구 교환 거래에 대한 초기 투자보다 더 많은 것을 잃을 수 있습니까?

그렇습니다. 부정적인 잔액을 허용하는 플랫폼에서 거래하거나 시장이 레버리지 위치에 대해 급격히 이동하는 경우 초기 마진 예금보다 더 많이 잃을 수 있습니다.

Bitcoin 영구 교환을 거래하려면 Bitcoin을 소유해야합니까?

아니요, 영구 교환을 거래하기 위해 Bitcoin를 소유 할 필요가 없습니다. 이 계약은 피아트 또는 스타블 레코 인으로 해결되므로 거래자는 기본 자산을 보유하지 않고 Bitcoin의 가격을 추측 할 수 있습니다.