Wie investiert man mit Vanguard in Bitcoin ETFs? (Indirekte Methoden)

Verständnis des Bitcoin ETF-Engagements durch Vanguard

1. Vanguard bietet in seiner Fondspalette keinen nativen Bitcoin ETF oder kein direktes Kryptowährungs-Investmentprodukt an. Anleger, die ein Bitcoin-Engagement über Vanguard anstreben, müssen sich auf ETFs von Drittanbietern verlassen, die an US-Börsen notiert sind und über die Brokerplattform von Vanguard erworben werden können.

2. Diese ETFs halten Bitcoin direkt oder nutzen Terminkontrakte, um den Preis des Vermögenswerts zu verfolgen, und sie werden während der Marktzeiten wie Aktien gehandelt. Die Brokerage-Abteilung von Vanguard ermöglicht es Kunden, solche ETFs wie jedes andere börsengehandelte Wertpapier zu kaufen und zu verkaufen.

3. Zu den geeigneten Bitcoin ETFs gehören BITO (ProShares Bitcoin Strategy ETF) , FBTC (Fidelity Wise Origin Bitcoin Fund) und ARKB (ARK 21Shares Bitcoin ETF) . Jedes verfügt über unterschiedliche Gebührenstrukturen, Verwahrungsvereinbarungen und zugrunde liegende Methoden.

4. Kontoinhaber müssen über ein Vanguard Brokerage-Konto verfügen, nicht nur über ein reines Investmentfondskonto. Dies erfordert das Ausfüllen zusätzlicher Unterlagen, einschließlich der Annahme einer Margin-Vereinbarung, wenn Sie planen, erweiterte Ordertypen oder hebelbezogene Funktionen zu verwenden.

5. Die Abwicklung folgt den standardmäßigen T+2-Equity-Abwicklungsregeln. Käufe werden im Konto-Dashboard unter „Bestände“ mit Echtzeit-Preisdaten angezeigt, die von der Börse stammen, an der der ETF notiert ist.

Einrichtung eines Vanguard Brokerage-Kontos für den ETF-Handel

1. Neue Benutzer starten den Prozess, indem sie auf Vanguard.com „Ein Maklerkonto eröffnen“ auswählen und je nach Steuer- und Nachlasszielen entweder eine steuerpflichtige Einzelkontostruktur, eine IRA-Kontostruktur oder eine Gemeinschaftskontostruktur auswählen.

2. Zur Identitätsüberprüfung gehört die Übermittlung eines amtlichen Ausweises, der Sozialversicherungsnummer, des Beschäftigungsstatus und der Offenlegung des Nettovermögens – standardmäßige, von der FINRA vorgeschriebene Schritte zur Einhaltung der Geldwäschebekämpfung.

3. Die Finanzierung erfolgt per ACH-Überweisung, Überweisung oder Scheckeinzahlung. Die Mindestanforderungen für die Ersteinzahlung variieren: 0 $ für IRAs, die mit automatischen Beiträgen eröffnet werden, 1.000 $ für Standard-Brokerage-Konten, sofern nicht durch qualifizierende Bedingungen darauf verzichtet wird.

4. Nach der Finanzierung navigieren Anleger zur Registerkarte „Handel“, geben das ETF-Tickersymbol ein, wählen den Auftragstyp (Markt, Limit, Stop), geben die Menge oder den Dollarbetrag an und überprüfen die provisionsfreie Ausführungsbestätigung.

5. Vanguard erhebt keine Handelsprovisionen für über 4.000 ETFs – einschließlich aller großen Bitcoin ETFs – im Rahmen seines provisionsfreien ETF-Programms, das 2019 eingeführt wurde und durch die aktuellen Richtlinien aufrechterhalten wird.

Steuerliche Auswirkungen des Haltens von Bitcoin ETFs bei Vanguard

1. Gewinne aus Bitcoin ETF-Verkäufen werden als Kapitalgewinne besteuert – kurzfristig, wenn sie weniger als ein Jahr gehalten werden, langfristig, wenn sie länger gehalten werden – basierend auf der normalen Einkommensteuerklasse des Anlegers für kurzfristige und Vorzugssätze für langfristige.

2. Dividenden sind bei Spot-ETFs Bitcoin selten, können aber bei strategiebasierten Fonds auftreten, die Kreditvergabe- oder Renditegenerierungsmechanismen nutzen; Solche Ausschüttungen werden auf Formular 1099-DIV gemeldet und entsprechend besteuert.

3. Bei der Nachverfolgung der Kostenbasis wird für Investmentfonds standardmäßig die Durchschnittskostenmethode verwendet, für ETFs wird jedoch FIFO (First-In, First-Out) verwendet, es sei denn, Anleger wählen bei der Verkaufsausführung manuell eine bestimmte Identifizierung aus.

4. Vanguard erstellt nach Jahresende das IRS-Formular 1099-B mit einer Zusammenfassung der Erlöse, der Kostenbasis und der Gewinn-/Verlustberechnungen für jede geschlossene Position, auf das über den Abschnitt „Steuercenter“ des Kontoportals zugegriffen werden kann.

5. Die Wash-Sale-Regeln gelten nicht für Bitcoin ETFs, da das IRS Kryptowährungen als Eigentum und nicht als Wertpapiere einstuft – diese Auslegung unterliegt jedoch weiterhin einer laufenden behördlichen Prüfung und einem Präzedenzfall vor Gericht.

Spezifische Risikoüberlegungen für Bitcoin ETFs

1. Spot Bitcoin ETFs bergen ein Kontrahentenrisiko, das an Depotbanken wie Coinbase Custody oder BitGo gebunden ist; Vanguard übernimmt keine Verwahrungsverantwortung – der ETF-Emittent und die von ihm ernannte Depotbank tun dies.

2. Futures-basierte ETFs wie BITO leiden unter Contango Drag, bei dem rollierende Kontrakte von Monat zu Monat die Erträge im Laufe der Zeit schmälern, unabhängig von der Spotpreisrichtung von Bitcoin.

3. Bei extremer Volatilität kann es zu Liquiditätsinkongruenzen kommen: ETF-Anteile können mit erheblichen Aufschlägen oder Abschlägen zum Nettoinventarwert gehandelt werden, insbesondere bei Börsenausfällen oder Halbierungsereignissen.

4. Die regulatorische Unsicherheit bleibt bestehen – Durchsetzungsmaßnahmen der SEC gegen Emittenten, mögliche Neuklassifizierungen von Krypto-Assets als Wertpapiere oder plötzliche Änderungen in der CFTC-Aufsicht könnten sich ohne Vorankündigung auf die Lebensfähigkeit von ETFs auswirken.

5. Es besteht ein Marktkonzentrationsrisiko: Die drei führenden Bitcoin ETFs kontrollieren über 85 % des gesamten verwalteten Branchenvermögens, was die systemische Sensibilität gegenüber Betriebsausfällen einzelner Fonds erhöht.

Häufig gestellte Fragen

F: Bietet Vanguard Forschungstools zum Vergleich von Bitcoin ETFs? A: Ja. Der ETF-Screener von Vanguard umfasst Filter für Kostenquote, Auflegungsdatum, Vermögensgröße und zugrunde liegende Bestände. Echtzeitdiagramme und Faktenblätter verweisen direkt auf die Websites der Emittenten, um eine tiefergehende Due-Diligence-Prüfung zu ermöglichen.

F: Kann ich Bitcoin ETFs in einem Vanguard Roth IRA halten? A: Ja. Bitcoin ETFs können in Roth IRAs, traditionelle IRAs und andere qualifizierte Altersvorsorgekonten aufgenommen werden, die von Vanguard Brokerage Services angeboten werden.

F: Sind Bitcoin ETFs durch die SIPC-Versicherung abgedeckt? A: Ja. Aktien sind bis zu 500.000 US-Dollar (einschließlich 250.000 US-Dollar für Baransprüche) durch die SIPC-Abdeckung geschützt, die vom Clearing-Broker von Vanguard, Charles Schwab & Co., Inc., verwaltet wird.

F: Zahlen Bitcoin ETFs Dividenden? A: Die meisten Spot-ETFs Bitcoin schütten keine Erträge aus. Futures-basierte oder strategieorientierte Varianten können gelegentlich Zinserträge aus Sicherheiteninvestitionen generieren, die als gewöhnliche Dividenden auf Formular 1099-DIV ausgewiesen werden.