Comment investir dans Bitcoin ETF en utilisant Vanguard ? (Méthodes indirectes)

Comprendre Bitcoin L'exposition aux ETF via Vanguard

1. Vanguard ne propose pas d'ETF natif Bitcoin ni de produit d'investissement direct en crypto-monnaie au sein de sa gamme de fonds. Les investisseurs recherchant une exposition Bitcoin via Vanguard doivent s'appuyer sur des ETF tiers cotés sur des bourses américaines et disponibles à l'achat via la plateforme de courtage de Vanguard.

2. Ces ETF détiennent Bitcoin directement ou utilisent des contrats à terme pour suivre le prix de l'actif, et se négocient comme des actions pendant les heures de marché. La branche de courtage de Vanguard permet aux clients d'acheter et de vendre de tels ETF comme ils le feraient pour n'importe quel autre titre négocié en bourse.

3. Les ETF Bitcoin éligibles incluent BITO (ETF de stratégie ProShares Bitcoin) , FBTC (Fonds Fidelity Wise Origin Bitcoin) et ARKB (ETF ARK 21Shares Bitcoin) . Chacun comporte des structures de frais, des modalités de garde et des méthodologies sous-jacentes distinctes.

4. Les titulaires de compte doivent avoir un compte de courtage Vanguard, et pas seulement un compte de fonds commun de placement uniquement. Cela nécessite de remplir des documents supplémentaires, y compris l'acceptation d'un accord de marge si vous prévoyez d'utiliser des types d'ordres avancés ou des fonctionnalités liées à l'effet de levier.

5. Le règlement suit les règles standards de règlement en actions T+2. Les achats apparaissent dans le tableau de bord du compte sous « Holdings » avec des données de prix en temps réel provenant de la bourse où l'ETF est coté.

Configuration du compte Vanguard Brokerage pour le trading d'ETF

1. Les nouveaux utilisateurs lancent le processus en sélectionnant « Ouvrir un compte de courtage » sur Vanguard.com, en choisissant soit une structure de compte individuel imposable, IRA ou conjointe en fonction des objectifs fiscaux et successoraux.

2. La vérification de l'identité comprend la soumission d'une pièce d'identité émise par le gouvernement, du numéro de sécurité sociale, de la situation professionnelle et de la valeur nette, étapes standard mandatées par la FINRA pour la conformité en matière de lutte contre le blanchiment d'argent.

3. Le financement s'effectue par virement ACH, virement bancaire ou dépôt par chèque. Les exigences minimales de dépôt initial varient : 0 $ pour les IRA ouverts avec des contributions automatiques, 1 000 $ pour les comptes de courtage standard, sauf dérogation en vertu des conditions d'éligibilité.

4. Une fois financés, les investisseurs accèdent à l'onglet « Trade », saisissent le symbole boursier de l'ETF, sélectionnent le type d'ordre (marché, limite, stop), spécifient la quantité ou le montant en dollars et examinent la confirmation d'exécution sans commission.

5. Vanguard n'applique aucune commission de négociation sur plus de 4 000 ETF, y compris tous les principaux ETF Bitcoin, dans le cadre de son programme ETF sans commission lancé en 2019 et maintenu dans le cadre de la politique actuelle.

Implications fiscales de la détention d'ETF Bitcoin chez Vanguard

1. Les gains provenant des ventes d'ETF Bitcoin sont imposés comme des gains en capital (à court terme s'ils sont détenus moins d'un an, à long terme s'ils sont détenus plus longtemps) sur la base de la tranche d'imposition ordinaire de l'investisseur pour le court terme et des taux préférentiels pour le long terme.

2. Les dividendes sont rares dans les ETF au comptant Bitcoin, mais peuvent apparaître dans les fonds basés sur une stratégie utilisant des mécanismes de prêt ou de génération de rendement ; ces distributions sont déclarées sur le formulaire 1099-DIV et imposées en conséquence.

3. Le suivi de la base de coût utilise par défaut la méthode du coût moyen pour les fonds communs de placement, mais utilise le FIFO (premier entré, premier sorti) pour les ETF, à moins que les investisseurs ne choisissent manuellement une identification spécifique lors de l'exécution de la vente.

4. Vanguard génère le formulaire IRS 1099-B après la fin de l'année résumant le produit, la base de coûts et les calculs de gains/pertes pour chaque position clôturée, accessible via la section « Centre fiscal » du portail de compte.

5. Les règles de vente fictive ne s'appliquent pas aux ETF Bitcoin, car l'IRS classe les crypto-monnaies comme des biens et non comme des titres, bien que cette interprétation reste soumise à un examen réglementaire continu et à un précédent judiciaire.

Considérations sur les risques spécifiques aux ETF Bitcoin

1. Les ETF Spot Bitcoin comportent un risque de contrepartie lié à des dépositaires tels que Coinbase Custody ou BitGo ; Vanguard n'assume pas la responsabilité de garde, contrairement à l'émetteur du FNB et à son dépositaire désigné.

2. Les ETF basés sur des contrats à terme comme BITO souffrent du contango drag, où les contrats glissants d'un mois à l'autre érodent les rendements au fil du temps, quelle que soit l'orientation des prix au comptant de Bitcoin.

3. Des asymétries de liquidité peuvent apparaître en cas de volatilité extrême : les actions d'ETF peuvent se négocier à des primes ou des décotes importantes par rapport à la valeur liquidative, en particulier lors de perturbations boursières ou d'événements de réduction de moitié.

4. L'incertitude réglementaire persiste : les mesures coercitives de la SEC contre les émetteurs, les reclassifications potentielles d'actifs cryptographiques en titres ou les changements soudains dans la surveillance de la CFTC pourraient avoir un impact sur la viabilité des ETF sans préavis.

5. Le risque de concentration du marché existe : les trois principaux ETF Bitcoin contrôlent plus de 85 % du total des actifs sous gestion du secteur, augmentant ainsi la sensibilité systémique aux défaillances opérationnelles d'un seul fonds.

Foire aux questions

Q : Vanguard fournit-il des outils de recherche pour comparer les ETF Bitcoin ? R : Oui. Le filtre ETF de Vanguard comprend des filtres pour le ratio de frais, la date de création, la taille de l'actif et les avoirs sous-jacents. Les graphiques et fiches d'information en temps réel sont directement liés aux sites Web des émetteurs pour une diligence raisonnable plus approfondie.

Q : Puis-je détenir des ETF Bitcoin dans un Vanguard Roth IRA ? R : Oui. Bitcoin Les ETF peuvent être inclus dans les Roth IRA, les IRA traditionnels et d'autres comptes de retraite qualifiés proposés par Vanguard Brokerage Services.

Q : Les ETF Bitcoin sont-ils couverts par l'assurance SIPC ? R : Oui. Les actions sont protégées jusqu'à 500 000 $ (y compris 250 000 $ pour les réclamations en espèces) sous la couverture SIPC administrée par le courtier de compensation de Vanguard, Charles Schwab & Co., Inc.

Q : Les ETF Bitcoin versent-ils des dividendes ? R : La plupart des ETF spot Bitcoin ne distribuent pas de revenus. Les variantes basées sur des contrats à terme ou orientées stratégie peuvent générer des revenus d'intérêts occasionnels provenant d'investissements garantis, déclarés comme dividendes ordinaires sur le formulaire 1099-DIV.