Was ist eine Glimmerregulierung?

Verständnis der Glimmerregulierung

Mica , kurz für Märkte in der Regulierung von Krypto-Assets , ist ein umfassender regulatorischer Rahmen, der von der Europäischen Union (EU) eingeführt wurde, um den sich schnell entwickelnden Kryptomarkt zu regieren. Die Verordnung zielt darauf ab, rechtliche Klarheit zu gewährleisten, den Verbraucherschutz sicherzustellen und die finanzielle Stabilität in den EU -Mitgliedstaaten aufrechtzuerhalten. Es befasst sich mit verschiedenen Aspekten digitaler Vermögenswerte, einschließlich Emittenten, Dienstleister und Händlern , um sicherzustellen, dass alle Teilnehmer in einer transparenten und sicheren Umgebung tätig sind.

Die Europäische Kommission schlug Mica im Jahr 2020 vor , und sie wurde im Juni 2023 nach umfassenden Diskussionen zwischen den EU -Institutionen offiziell verabschiedet. Diese Verordnung markiert weltweit einen der ersten großen Versuche, eine einheitliche Reihe von Regeln für Kryptowährungen, Stablecoins und verwandte Dienste festzulegen.

Umfang und Abdeckung unter Glimmer

MICA gilt für eine breite Palette von Krypto-Assets , die nicht bereits durch bestehende EU-Finanzvorschriften wie UCITs oder MiFID II abgedeckt sind. Dies beinhaltet:

• Utility Tokens , die Zugriff auf einen bestimmten Dienst oder eine bestimmte Funktion innerhalb einer Plattform gewähren.
• Mit Vermögenswerten referenzierte Token , die ihren Wert aus anderen Vermögenswerten wie Fiat-Währungen oder Rohstoffen abgeben.
• E-Geld-Token , ähnlich wie Stablecoins, aber als Zahlungsmittel verwendet.

Insbesondere werden Sicherheitstoken - solche, die traditionellen Finanzinstrumenten ähneln - nach bestehenden Wertpapiergesetzen reguliert, bleiben jedoch bestimmte Bestimmungen von MICA unterliegen.

Eines der bedeutendsten Elemente von MICA ist die Behandlung von Stablecoins , insbesondere solche mit potenziellen systemischen Auswirkungen. Diese Token müssen strenge Anforderungen in Bezug auf Reserven, Transparenz und Governance erfüllen, um Risiken für Geldsysteme und Benutzerfonds zu verhindern.

Wichtige Anforderungen von MICA auferlegt

Unter MICA müssen Krypto-Asset-Emittenten und Dienstleister mehrere obligatorische Verpflichtungen einhalten :

• White Paper Publication : Bevor Sie Krypto-Asset auf den Markt bringen, müssen Emittenten ein detailliertes Weißbuch mit wesentlichen Informationen über das Projekt, Risiken, Rechte von Token-Inhabern und technische Spezifikationen veröffentlichen. Dieses Dokument muss regelmäßig aktualisiert und öffentlich zugänglich gemacht werden.
• Transparenzverpflichtungen : Die laufende Berichterstattung über materielle Änderungen, Abschlüsse und Betriebsleistung ist erforderlich, um sicherzustellen, dass Anleger Zugriff auf genaue und zeitnahe Daten haben.
• Anti-Geldwäsche (AML) : Alle Einheiten, die sich mit Krypto-Assets befassen, müssen robuste AML-Verfahren implementieren, einschließlich der Due Diligence und der Transaktionsüberwachung von Kunden.
• Offenlegung von Umweltauswirkungen : Projekte mit Konsensmechanismen mit Proof-of-Work-Konsens müssen ihren Energieverbrauch und ihre Umweltauswirkungen offenlegen.

Die Nichteinhaltung dieser Verpflichtungen kann zu erheblichen Strafen führen, einschließlich Geldstrafen von bis zu 5% des globalen jährlichen Umsatzes oder sogar der Aussetzung von Operationen.

Verpflichtungen für Krypto -Vermögensdiensteanbieter (CASPs)

Crypto Asset Service Providers (CASPs), einschließlich Börsen, Depotbanken und Brieftaschendienste, unterliegen strikten Lizenzierungs- und Betriebsanforderungen im Rahmen von MICA. Sie müssen:

• Erhalten Sie die Genehmigung von nationalen Aufsichtsbehörden, bevor Sie Dienstleistungen anbieten.
• Behalten Sie ausreichende Kapitalreserven und interne Kontrollen bei.
• Schutz des Kundenvermögens und sicherstellen Sie die Sicherheit von Transaktionen.
• Mechanismen zur Bearbeitung von Beschwerden und zur Auflösung von Streitigkeiten implementieren.

Darüber hinaus müssen CASPs Kundenfonds von Unternehmensvermögen trennen und klare Angaben zu Gebühren, Risiken und Interessenkonflikten liefern. Diese Maßnahmen zielen darauf ab, Benutzer vor Betrug, Insolvenz und Misswirtschaft zu schützen.

Regulierung von Stablecoins unter Glimmer

Stablecoins erhalten aufgrund ihres wachsenden Einflusses und ihres potenziellen Risikos besondere Aufmerksamkeit in MICA. Die Regulierung unterscheidet zwischen:

• E-Geld-Token , die von einer einzigen Fiat-Währung unterstützt und für Zahlungen ausgelegt sind.
• Mit Vermögenswerten referenzierte Token , die an einen Korb mit Vermögenswerten festgehalten werden.

Für beide Typen müssen Emittenten:

• Halten Sie ausreichende Reserven, um herausragende Token jederzeit zu unterstützen.
• Erlösen Sie auf Anfrage die Erlösung von Token.
• Ernennen Sie ein Kreditinstitut oder ein elektronisches Geldinstitut als Reserve -Depotbank.
• Führen Sie regelmäßige Audits durch und veröffentlichen Sie monatliche Reserveberichte.

Wenn ein Stablecoin einen Schwellenwert von fünf Millionen täglichen Transaktionen erreicht oder eine Marktkapitalisierung von mehr als 1 Milliarde EUR aufweist , kann es als ein bedeutendes Token mit Vermögenswerten klassifiziert werden, was durch die europäische Bankenbehörde (EBA) zusätzliche Aufsicht auslöst.

Auswirkungen von Glimmer auf Marktteilnehmer

Mica führt eine harmonisierte regulatorische Landschaft in der EU ein, die sowohl Unternehmen als auch Verbrauchern zugute kommt. Für Krypto -Startups bietet es einen klaren Weg für Compliance und Markteintritt, reduziert die Unsicherheit und die Förderung der Innovation. Etablierte Unternehmen müssen möglicherweise ihre Geschäftstätigkeit umstrukturieren, um die neuen Offenlegungs- und Governance -Standards anzupassen.

Aus der Sicht der Verbraucher verbessert MICA das Vertrauen, indem sie Transparenz, Rechenschaftspflicht und Anlegerschutz vorschreibt. Benutzer erhalten einen besseren Zugriff auf zuverlässige Informationen, einen verbesserten Rückgriff bei Streitigkeiten und stärkere Schutzmaßnahmen gegen Betrug und Diebstahl.

Einige Branchenakteure könnten sich jedoch vor Herausforderungen stellen, die sich an das neue Regime anpassen, insbesondere diejenigen, die ohne formelle Aufsicht operieren. Die Compliance -Kosten könnten zunehmen, insbesondere für kleinere Plattformen, denen die Infrastruktur fehlt, um die laufenden Berichterstattung und die Prüfung von Anforderungen zu erfüllen.

Häufig gestellte Fragen

F: Gilt MICA für Nicht-EU-Unternehmen, die EU-Bewohnern Krypto-Dienste anbieten? A: Ja, Mica hat eine extraterritoriale Zuständigkeit . Jedes Unternehmen, das Einzelpersonen oder Unternehmen innerhalb der EU Krypto-Asset-Dienste anbietet, muss die Anforderungen von MICA entsprechen, unabhängig davon, wo das Unternehmen seinen Hauptsitz hat.

F: Wie behandelt Mica Dezentral Finance (DEFI) -Projekte? A: MICA befreit Defi -Protokolle nicht explizit von der Regulierung. Wenn eine Defi -Plattform Token ausgibt oder den Handel erleichtert, kann sie als CAP angesehen werden und muss die relevanten Verpflichtungen erfüllen, sofern sie nicht vollständig ermöglicht und von identifizierbaren Unternehmen unkontrolliert werden.

F: Werden NFTs unter Glimmer bedeckt? A: Die meisten nicht-fungbaren Token (NFTs) liegen derzeit außerhalb des Geltungsbereichs von Glimmer, es sei denn, sie qualifizieren sich als Utility-Token mit Investitionsfunktionen. Die Europäische Kommission kann jedoch weitere Leitlinien oder Änderungen erlassen, um diesen Bereich genauer zu berücksichtigen.

F: Was passiert, wenn ein Krypto -Emittent nicht den MICA -Anforderungen entspricht? A: Die Aufsichtsbehörden können Geldbußen auferlegen, Operationen aussetzen oder Lizenzen für die Nichteinhaltung widerrufen . Wiederholte oder schwere Verstöße können zu strafrechtlichen Anklagen nach den nationalen Gesetzen führen.