Krypto -Derivate Jargon: Professionelles Vokabular von ewigen Verträgen zu Optionen

Krypto -Derivate wie ewige Verträge, Futures und Optionen ermöglichen es Händlern, Positionen zu nutzen, Volatilität abzuhalten und ohne Vermögenswerte zu spekulieren.

May 09, 2025 at 07:42 pm

In der geschäftigen Welt der Kryptowährung sind Derivate zu einem entscheidenden Instrument für Händler geworden, die ihre Positionen, Absicherung gegen Volatilität, nutzen und über Preisbewegungen spekulieren möchten, ohne die zugrunde liegenden Vermögenswerte zu besitzen. Um in diesem komplexen Markt zu navigieren, ist es wichtig, den professionellen Vokabular zu verstehen, der mit Kryptoderivaten verbunden ist, von ewigen Verträgen bis hin zu Optionen. Dieser Artikel wird sich mit den wichtigsten Begriffen und Konzepten befassen, die jeder Händler kennen sollte.

Ewige Verträge verstehen

Perpetuale Verträge , auch als ewige Swaps oder Perpetual Futures bezeichnet, sind eine Art Futures -Vertrag ohne Ablaufdatum. Sie ermöglichen Händlern, über den Preis einer Kryptowährung zu spekulieren, ohne den Vertrag zu einem bestimmten Zeitpunkt zu begleichen. Stattdessen verwenden ewige Verträge einen Finanzierungsrate -Mechanismus, um sicherzustellen, dass der Vertragspreis nahe dem Spotpreis des zugrunde liegenden Vermögenswerts bleibt.

• Finanzierungsrate : Dies ist eine periodische Zahlung zwischen den Händlern, die auf der Differenz zwischen dem Marktpreis des ewigen Vertrags und dem Spotpreis des zugrunde liegenden Vermögenswerts basieren. Wenn der Vertragspreis höher als der Spotpreis ist, zahlen lange Positionen kurze Positionen. Wenn der Vertragspreis umgekehrt niedriger ist, zahlen kurze Positionen lange Positionen.

• Markpreis : Um die Manipulation zu verhindern, verwenden Börsen einen Markpreis, der eine faire Schätzung des Werts des Vermögenswerts basiert, der auf einer Kombination des Spotpreises und der Finanzierungsrate basiert. Dies hilft, Liquidationen zu verhindern, die durch plötzliche Preisbewegungen verursacht werden.

• Liquidation : Wenn sich der Markt gegen die Position eines Händlers bewegt und die Marge des Kontos unter die Wartungsleistung liegt, wird die Position liquidiert. Das Verständnis der Liquidationsniveaus ist entscheidend für die Behandlung des Risikos in ewigen Verträgen.

Erkundung von Futures -Verträgen

Futures -Verträge sind Vereinbarungen zum Kauf oder Verkauf eines Vermögenswerts zu einem bestimmten Zeitpunkt in der Zukunft zu einem vorgegebenen Preis. Im Gegensatz zu ewigen Verträgen haben Futures ein Ablaufdatum, was den Handelsstrategien eine Komplexitätsebene verleiht.

• Ablaufdatum : Dies ist das Datum, an dem der Futures -Vertrag beigelegt werden muss. Händler müssen sich des Ablaufdatums bewusst sein, um unerwartete Ergebnisse zu vermeiden.

• Abrechnung : Futures -Verträge können auf zwei Arten festgelegt werden: physisch oder finanziell. Die physische Abrechnung beinhaltet die Lieferung des zugrunde liegenden Vermögenswerts, während die Finanzabrechnung eine Barzahlung beinhaltet, die auf der Differenz zwischen dem Vertragspreis und dem Spotpreis nach Ablauf basiert.

• Basis : Der Unterschied zwischen dem Futures -Preis und dem Spotpreis wird als Grundlage bezeichnet. Händler überwachen häufig die Grundlage, um die Marktstimmung und potenzielle Arbitrage -Chancen zu messen.

In Optionen eintauchen

Optionen sind finanzielle Derivate, die dem Käufer das Recht geben, jedoch nicht die Verpflichtung, ein Kauf (Call -Option) oder die Option (Put -Option) zu einem bestimmten Preis (Ausübungspreis) vor oder zum Ablaufdatum zugrunde liegen.

• Rufoption : Dies gibt dem Käufer das Recht, das zugrunde liegende Vermögenswert zum Ausübungspreis zu kaufen. Händler kaufen Call -Optionen, wenn sie erwarten, dass der Preis des Vermögenswerts steigen wird.

• Option : Dies gibt dem Käufer das Recht, das zugrunde liegende Vermögenswert zum Ausübungspreis zu verkaufen. Händler kaufen Put -Optionen, wenn sie erwarten, dass der Preis des Vermögenswerts sinken wird.

• Ausübungspreis : Der Preis, zu dem die Option ausgeübt werden kann. Für Händler ist es von entscheidender Bedeutung, einen angemessenen Ausübungspreis aufgrund ihrer Marktaussichten auszuwählen.

• Ablaufdatum : Ähnlich wie bei Futures haben Optionen ein Ablaufdatum. Optionen können jedoch jederzeit vor Ablauf (amerikanischer Stil) oder nur nach Ablauf (Europäischer Stil) ausgeübt werden.

• Prämie : Der Preis für die Option. Es wird von Faktoren wie der Volatilität des zugrunde liegenden Vermögenswerts, der Zeit bis zum Ablauf und dem Unterschied zwischen dem Ausübungspreis und dem aktuellen Marktpreis beeinflusst.

Griechen im Optionshandel verstehen

Griechen sind mathematische Maßnahmen zur Beurteilung der Empfindlichkeit des Preises einer Option gegenüber verschiedenen Faktoren. Sie sind für Optionshändler von wesentlicher Bedeutung, um das Risiko zu verwalten und ihre Strategien zu optimieren.

• Delta : Misst die Änderungsrate des Preis -Preises der Option in Bezug auf den Preis des zugrunde liegenden Vermögenswerts. Ein Delta von 0,5 bedeutet, dass der Preis der Option ungefähr halb so viel wie das zugrunde liegende Vermögenswert bewegt.

• Gamma : misst die Änderungsrate von Delta in Bezug auf den Preis des zugrunde liegenden Vermögenswerts. Es hilft den Händlern zu verstehen, wie sich Delta bei der Bewegung des Marktes verändern wird.

• THETA : Misst die Änderungsrate des Preises der Option in Bezug auf die Zeit. Es stellt den Zeitverfall der Option dar, was für kurzfristige Handelsstrategien von entscheidender Bedeutung ist.

• VEGA : Misst die Änderungsrate des Preises der Option in Bezug auf die Volatilität des zugrunde liegenden Vermögenswerts. Händler verwenden Vega, um die Auswirkungen von Volatilitätsänderungen auf ihre Optionsstellen zu bewerten.

• RHO : misst die Änderungsrate des Preis -Preises der Option in Bezug auf die Zinssätze. Obwohl es in Kryptomärkten weniger häufig verwendet wird, ist es immer noch wichtig, den breiteren finanziellen Kontext zu verstehen.

Navigieren Sie Margin und Hebelwirkung

Marge und Hebelwirkung sind grundlegende Konzepte beim Handel mit Derivaten, die es Händlern ermöglichen, ihr Markteintritt zu verstärken und gleichzeitig ihr Kapital effizient zu verwalten.

• Anfangsspanne : Die Kapitalmenge, die zur Eröffnung einer Position erforderlich ist. Es fungiert als Kaution, um potenzielle Verluste zu decken.

• Wartungsmarge : Der Mindestbetrag des Eigenkapitals, der im Konto beibehalten werden muss, um die Position offen zu halten. Wenn der Kontostand unter dieses Niveau fällt, wird die Position liquidiert.

• Hebelwirkung : Das Verhältnis der Positionsgröße des Händlers zur anfänglichen Marge. Mit einem höheren Hebel können Händler größere Positionen mit weniger Kapital kontrollieren, aber auch das Liquidationsrisiko erhöht.

• Margin Call : Eine Nachfrage nach zusätzlichen Fonds, die in das Konto eingezahlt werden sollen, wenn sich der Kontostand an der Wartungsleistung nähert. Händler müssen auf Margin -Anrufe umgehend reagieren, um Liquidation zu vermeiden.

Häufig gestellte Fragen

F: Wie berechnet ich den Finanzierungssatz für einen ewigen Vertrag?

A: Die Finanzierungsrate wird in der Regel als Prozentsatz der Positionsgröße berechnet und in regelmäßigen Abständen bezahlt oder empfangen, z. B. alle acht Stunden. Die Formel wird normalerweise vom Austausch bereitgestellt und beinhaltet die Differenz zwischen dem Markenpreis des ewigen Vertrags und dem Spotpreis des zugrunde liegenden Vermögenswerts.

F: Was sind die wichtigsten Unterschiede zwischen Optionen im amerikanischen Stil und im europäischen Stil?

A: Optionen im amerikanischen Stil können jederzeit vor oder nach Ablauf ausgeübt werden, was den Händlern mehr Flexibilität bietet. Optionen im europäischen Stil können nur nach Ablauf ausgeübt werden, was sich auf die Preis- und Handelsstrategien der Option auswirken kann.

F: Wie wirkt sich die Basis -Futures -Handelsstrategien aus?

A: Die Grundlage kann verwendet werden, um potenzielle Arbitrage -Chancen zwischen dem Futures -Markt und dem Spot -Markt zu identifizieren. Eine positive Basis (Futures -Preis höher als der Spotpreis) kann eine bullische Stimmung anzeigen, während eine negative Grundlage (Futures -Preis niedriger als Spotpreis) auf eine barische Stimmung hinweisen kann. Händler können diese Informationen verwenden, um ihre Positionen entsprechend anzupassen.

F: Welche Rolle spielen Griechen in Verwaltungsoptionenpositionen?

A: Die Griechen geben wertvolle Einblicke in den Preis einer Option, die sich als Reaktion auf verschiedene Marktfaktoren ändert. Durch das Verständnis und Überwachung von Delta, Gamma, Theta, Vega und Rho können Händler fundiertere Entscheidungen treffen, wann sie ihre Optionen eingeben, beenden oder anpassen sollen, um das Risiko effektiv zu verwalten.