Was ist die Berechnungsmethode zum Verlust von Unbeschäftigung?

Impermanenter Verlust (IL) in DEFI, berechnet durch Vergleich des Werts von anfänglichen Vermögenswerten mit LP -Token, wird erst dann bis zum Rückzug realisiert. Die Größenordnung von IL hängt von der Preisdauer der Preisvolatilität und Liquidität ab. Online -Taschenrechner tragen dazu bei, diese komplexe Berechnung abzuschätzen.

Mar 19, 2025 at 10:07 pm

Schlüsselpunkte:

• Impermanenter Verlust (IL) ist die Differenz zwischen dem Halten von Vermögenswerten und der Bereitstellung von Liquidität in einem dezentralen Austausch (DEX).
• IL wird berechnet, indem der Wert Ihrer anfänglichen Investition mit dem Wert Ihrer Liquiditätspool -Token verglichen wird.
• Die Größe von IL hängt von der Preisverhältnis des Vermögenspaars im Pool ab. Größere Preisschwankungen führen zu einem höheren potenziellen IL.
• IL wird erst realisiert, wenn die Liquidität zurückgezogen wird.
• Zu den Faktoren, die die IL beeinflussen, gehören die Volatilität des Vermögenspaars und die Dauer der Liquiditätsvorsorge.

Was ist die Berechnungsmethode des impermanenten Verlusts?

Impermanent Loss (IL) ist ein entscheidendes Konzept für alle, die durch Liquiditätsbestimmung an dezentralen Finanzmitteln (DEFI) teilnehmen. Es ist der vorübergehende Wertverlust, der bei der Liquidität eines dezentralen Austauschs (DEX) im Vergleich zum einfachen Halten des Vermögens liquidiert wird. Es heißt "unvollständig", weil der Verlust nur dauerhaft wird, wenn Sie Ihre Liquidität aus dem Pool abheben.

Um zu verstehen, wie IL berechnet wird, muss die Kernmechanik der automatisierten Markthersteller (AMMS) erfasst werden. AMMs verwenden wie UNISWAP mathematische Formeln (häufig Variationen der konstanten Produktformel, x*y = k), um die Vermögenspreise zu bestimmen und Geschäfte zu erleichtern. Wenn Sie Liquidität liefern, werden Ihr Vermögen zu einem Pool hinzugefügt, und Sie erhalten Liquiditätsanbieter (LP), die Ihren Anteil am Pool repräsentieren.

Die Berechnung von IL ist aufgrund der sich ändernden Verhältnisse von Vermögenswerten im Pool nicht einfach. Es beinhaltet keine einfache Formel, sondern einen Vergleich. Sie müssen den Wert Ihrer anfänglichen Investition in seinem ursprünglichen Verhältnis mit dem Wert Ihrer LP -Token nach den Preisänderungen vergleichen. Dieser Vergleich hängt von der Preisschwankung der Vermögenswerte im Pool ab.

Veranschaulichen wir mit einem vereinfachten Beispiel mit einem 50/50 -ETH/USDC -Paar. Stellen Sie sich vor, Sie haben zunächst 1000 US -Dollar, 500 US -Dollar in ETH und 500 USD in USDC investiert. Der ETH -Preis beträgt in diesem Moment 1000 US -Dollar.

• Szenario 1: Keine Preisänderung Wenn der ETH -Preis bei 1000 US -Dollar bleibt, bleibt Ihre Investition bei 1000 USD und Sie hätten keinen unvollständigen Verlust. Ihre LP -Token würden den gleichen Wert von 1000 US -Dollar darstellen.
• Szenario 2: ETH -Preis verdoppelt, wenn sich der Preis für ETH auf 2000 US -Dollar verdoppelt, die AMM -Formel kann den Pool wiedergibt. Sie hätten weniger ETH und mehr USDC. Der Gesamtwert Ihrer LP -Token wäre * mehr * als 1000 US -Dollar. Dies liegt daran, dass Ihr anfänglicher ETH -Wert von 500 US -Dollar jetzt 1000 US -Dollar wert ist. Während Sie weniger ETH haben, kompensiert der erhöhte Wert dieser ETH in Verbindung mit dem USDC und führt zu einem Gewinn.
• Szenario 3: ETH -Preishälften Umgekehrt haben Sie, wenn der Preis für ETH -Hälften auf 500 US -Dollar, mehr ETH und weniger USDC haben. Auch hier wäre der Gesamtwert Ihrer LP -Token trotz des reduzierten ETH -Preises * mehr * als 1000 US -Dollar.

Der entscheidende Aspekt ist der Vergleich: Der Wert Ihrer LP -Token im Vergleich zum Wert, wenn Sie einfach die ersten Vermögenswerte innehatten. Der Unterschied repräsentiert Ihren impermanenten Verlust (oder Ihren Gewinn). Die genaue Berechnung der genauen Berechnung der spezifischen AMM -Formel und der Verfolgung der Preisbewegungen der Vermögenswerte. Verschiedene Online -Taschenrechner stehen zur Verfügung, um diese komplexe Berechnung zu unterstützen.

Faktoren, die impermanenten Verlust beeinflussen:

Mehrere Faktoren beeinflussen das Ausmaß des impermanenten Verlusts. Am bedeutendsten ist die Preisvolatilität des Vermögenspaars. Hochvolatile Paare setzen Liquiditätsanbieter einem höheren potenziellen IL aus. In einem Stablecoin -Paar wird in der Regel viel weniger IL als ein Paar hochvolatile Altcoins auftreten.

Die Dauer der Liquiditätsbestimmung spielt ebenfalls eine Rolle. Je länger Sie Liquidität liefern, desto größer ist das Potenzial für Preisschwankungen, um sich auf Ihr IL auswirken. Die kurzfristige Liquiditätsbestimmung minimiert das Engagement gegenüber IL. Dies kann jedoch auch das Potenzial für den Erwerb von Handelsgebühren einschränken.

Die spezifischen verwendeten AMM können auch IL beeinflussen, obwohl die Unterschiede häufig subtil sind. Unterschiedliche AMMs können leicht unterschiedliche Formeln verwenden, was zu geringfügigen Variationen der IL -Berechnungen führt.

Das anfängliche Verhältnis der Vermögenswerte in Ihrer Investition ist auch von Bedeutung. Ein Verhältnis von 50/50 wird häufig als Minimierung von IL zitiert, dies ist jedoch über alle Marktbedingungen hinweg nicht allgemein wahr.

Schritt-für-Schritt-Berechnung (veranschaulichend):

Während eine genaue Berechnung spezifische AMM -Formeln und Preisdaten erfordert, finden Sie hier einen vereinfachten, veranschaulichen Ansatz:

• Schritt 1: Bestimmen Sie Ihren anfänglichen Investitionswert und das Verhältnis jedes Vermögenswerts.
• Schritt 2: Verfolgen Sie die Preisänderungen beider Vermögenswerte.
• Schritt 3: Verwenden Sie einen Online -IL -Taschenrechner (viele sind frei verfügbar), um Ihre anfänglichen Investitions-, Vermögensverhältnisse und Preisänderungen einzugeben.
• Schritt 4: Der Taschenrechner liefert eine Schätzung Ihres unvollständigen Verlusts oder Ihres impermanenten Gewinns.

Häufige Fragen:

F: Ist impermanenten Verlust immer ein Verlust?

A: Nein, impermanenter Verlust kann manchmal ein Gewinn sein. Wenn der Preis eines Vermögenswerts erheblich zunimmt, kann der andere relativ stabil bleiben, der Wert Ihrer LP -Token kann den Wert des Haltens des Vermögens einzeln überschreiten.

F: Wie kann ich den unpermanenten Verlust minimieren?

A: Wählen Sie weniger volatile Asset-Paare, liefern Sie liquidiert für kürzere Dauer und verwenden Sie ausgefeilte Strategien wie die Absicherung von Delta-neutral (was über den Umfang einer grundlegenden Erklärung hinausgeht).

F: Was sind die Vorteile der Bereitstellung von Liquidität trotz unvollständiger Verlust?

A: Liquiditätsanbieter verdienen Handelsgebühren aus dem DEX, der jeden unbeständigen Verlust ausgleichen oder sogar übertreffen kann. Die Rentabilität der Liquiditätsvorsorge hängt von den verdienten Gebühren und der Größe von IL ab.

F: Gibt es Tools, die dazu beitragen, den unperlebmanenten Verlust zu berechnen?

A: Ja, zahlreiche Online -Taschenrechner stehen zur Verfügung, um den unpermanenten Verlust zu schätzen. Diese Taschenrechner benötigen häufig die anfänglichen Investitionsbeträge, Vermögensverhältnisse und aktuelle Vermögenspreise als Input.