如何通过加密货币借贷赚取被动收入（完整教程）

了解加密货币借贷机制

1. 加密借贷涉及将数字资产存入平台，然后将这些资产借给借款人，通常用于保证金交易、流动性提供或卖空活动。

2. 贷款人以他们存入的相同代币的形式赚取利息，有时也以平台的本机实用代币的形式赚取利息，具体取决于协议的奖励结构。

3. 利率根据供需动态、抵押比率和资产波动性而波动——与 ETH 或 SOL 等波动性代币相比，USDC 和 DAI 等稳定币通常提供较低但更可预测的收益率。

4. 平台可以作为中心化实体（例如，Celsius pre-bankruptcy、Nexo）或去中心化协议（例如，Aave、Compound）运行，每个平台都具有不同的托管模型和风险状况。

5. 智能合约执行控制着大多数 DeFi 借贷交互，这意味着用户保留钱包控制权，但要承担汽油费、滑点和潜在代码漏洞的责任。

存入资金前的风险评估

1. 在用户放弃私钥控制权的中心化平台上，交易对手风险仍然很高——BlockFi 或 Voyager 崩溃等破产事件表明，存款人的资金很快就会变得无法使用。

2. 智能合约漏洞导致多个协议损失超过 1 亿美元； CertiK 或 OpenZeppelin 等公司的审计并不能保证免受零日缺陷的影响。

3. 当基础抵押品价值急剧下跌时，就会发生级联清算，触发头寸自动出售——这一点在 2021 年 5 月 ETH 崩盘和 2022 年 Terra 脱钩事件中表现得很明显。

4. 监管不确定性影响收益可持续性——美国证券交易委员会等司法管辖区已将某些贷款产品归类为未注册证券，导致平台限制准入或突然终止服务。

5. 税收影响因地区而异；在许多国家，应计利息在记入贷方时被视为普通收入，无论是提取还是复利。

选择可靠的借贷平台

1. 检查托管安排：非托管平台要求用户连接 MetaMask 等钱包，并且从不持有私钥，而托管服务则要求 KYC 并将资产存储在自己的基础设施上。

2. 查看历史正常运行时间和事件报告——自 2020 年以来，Aave 保持了超过 99.8% 的运行连续性，而鲜为人知的协议往往缺乏透明的事件披露政策。

3. 比较费用结构：一些平台收取提款罚金、提前退出费用，或施加最短锁定期，从而减少有效的 APY 计算。

4. 评估支持的资产——主要协议列出了 BTC、ETH 和稳定币，但利基代币可能存在流动性溢价或预言机价格供给不足。

5. 验证审计覆盖范围：与仅依赖内部审查的协议相比，具有多次独立审计和正式错误赏金计划的协议表明对安全卫生的承诺更强。

通过策略分层优化收益

1. 使用 Yearn Finance 或 Beefy Finance 等收益聚合器，根据实时 APY 变化自动在贷款市场之间转移存款，无需人工干预。

2. 将借贷与质押衍生品相结合——例如，在 Aave 上存入 stETH 可以让用户既获得质押奖励又可以获得借贷利息，尽管这会引入 ETH 价格相关性和 rebase 复杂性。

3. 利用闪电贷获得一次性偿还的套利机会，从而在不产生长期风险的情况下暂时提高资本效率。

4. 保持跨协议和资产类型的多元化配置，以避免集中风险——在Compound上持有40%的USDC，在Aave上持有30%的wBTC，在Morpho上持有30%的DAI，减少系统依赖。

5. 使用 DefiLlama 或 Zapper 等仪表板工具持续监控健康因素，这些工具跟踪贷款价值比率、可用借款能力以及所有活跃头寸的待清算。

常见问题解答

问：在 Aave 上借贷时，我是否保留代币的所有权？是的。 Aave 是一种非托管协议。您通过钱包批准代币转账，资产仍由您控制，直到您发起提款。

问：我可以随时撤回我的加密借贷头寸吗？在大多数 DeFi 协议上，是的，但提款可能需要等待交易确认并支付 Gas 费。一些集中式平台会强制执行锁定窗口或处理延迟。

问：如果借款人拖欠 DeFi 贷款会怎样？借款人必须超额抵押头寸。如果抵押品的价值低于所需的阈值，清算人会自动出售部分抵押品来偿还债务——不涉及人为干预或信用评估。

问：从加密货币借贷中赚取的利息需要纳税吗？是的。在美国、英国和德国等司法管辖区，应计利息在记入您的账户时被视为应税收入——即使无人认领。