암호화폐 대출로 수동 소득을 얻는 방법(완전한 튜토리얼)

암호화폐 대출 메커니즘 이해

1. 암호화폐 대출에는 디지털 자산을 플랫폼에 예치한 다음 일반적으로 마진 거래, 유동성 제공 또는 공매도 활동을 위해 해당 자산을 차용자에게 빌려주는 것이 포함됩니다.

2. 대출 기관은 프로토콜의 보상 구조에 따라 예치한 것과 동일한 토큰 형태로 이자를 얻거나 때로는 플랫폼의 기본 유틸리티 토큰으로 이자를 얻습니다.

3. 이자율은 수요 공급 역학, 담보 비율 및 자산 변동성에 따라 변동합니다. USDC 및 DAI와 같은 스테이블 코인은 ETH 또는 SOL과 같은 변동성 토큰에 비해 낮지만 예측 가능한 수익률을 제공하는 경우가 많습니다.

4. 플랫폼은 각각 별개의 보관 모델과 위험 프로필을 보유하는 중앙 집중식 엔터티(예: Chelsea 파산 전, Nexo) 또는 분산형 프로토콜(예: Aave,Compound)로 작동할 수 있습니다.

5. 스마트 계약 실행은 대부분의 DeFi 대출 상호 작용을 관리합니다. 즉, 사용자는 지갑 통제권을 유지하지만 가스 수수료, 미끄러짐 및 잠재적인 코드 취약성에 대한 책임을 집니다.

자금 예치 전 위험 평가

1. 사용자가 개인 키 제어권을 포기하는 중앙 집중식 플랫폼에서는 상대방 위험이 여전히 높습니다. BlockFi 또는 Voyager의 붕괴와 같은 파산 사건은 예금자 자금에 얼마나 빨리 접근할 수 없게 될 수 있는지를 보여주었습니다.

2. 스마트 계약 악용으로 인해 여러 프로토콜에 걸쳐 1억 달러가 넘는 손실이 발생했습니다. CertiK 또는 OpenZeppelin과 같은 회사의 감사는 제로데이 결함으로부터의 면제를 보장하지 않습니다.

3. 일련의 청산은 기본 담보 가치가 급격하게 하락하여 포지션 자동 판매가 시작될 때 발생합니다. 이는 2021년 5월 ETH 폭락과 2022년 Terra depeg 이벤트에서 명백히 나타났습니다.

4. 규제 불확실성은 수익률 지속 가능성에 영향을 미칩니다. 미국 SEC와 같은 관할권에서는 특정 대출 상품을 미등록 증권으로 분류하여 플랫폼이 액세스를 제한하거나 서비스를 갑자기 종료하도록 했습니다.

5. 세금에 미치는 영향은 지역에 따라 크게 다릅니다. 많은 국가에서 발생 이자는 인출 또는 복리 여부에 관계없이 적립 시점에 경상 소득으로 처리됩니다.

신뢰할 수 있는 대출 플랫폼 선택

1. 보관 계약 검토: 비수탁 플랫폼에서는 사용자가 MetaMask와 같은 지갑을 연결하고 개인 키를 절대 보유하지 않도록 요구하는 반면, 보관 서비스는 KYC를 요구하고 자체 인프라에 자산을 저장합니다.

2. 과거 가동 시간 및 사고 보고서 검토 - Aave는 2020년 이후 99.8% 이상의 운영 연속성을 유지한 반면, 잘 알려지지 않은 프로토콜에는 투명한 사고 공개 정책이 부족한 경우가 많습니다.

3. 수수료 구조 비교: 일부 플랫폼에서는 인출 벌금, 조기 탈퇴 수수료를 부과하거나 효과적인 APY 계산을 줄이는 최소 잠금 기간을 부과합니다.

4. 지원되는 자산을 평가합니다. 주요 프로토콜에는 BTC, ETH 및 스테이블 코인이 나열되어 있지만 틈새 토큰에는 비유동성 프리미엄이 있거나 오라클 가격 피드가 부족할 수 있습니다.

5. 감사 범위 확인: 여러 개의 독립적인 감사와 공식적인 버그 포상금 프로그램이 포함된 프로토콜은 내부 검토에만 의존하는 프로토콜보다 보안 위생에 대한 더 강한 의지를 보여줍니다.

전략 레이어링을 통한 수익 최적화

1. Yearn Finance 또는 Beefy Finance와 같은 수익률 집계기를 사용하여 수동 개입 없이 실시간 APY 변경을 기반으로 대출 시장 간에 예금을 자동으로 이동합니다.

2. 대출과 스테이킹 파생 상품을 결합합니다. 예를 들어 Aave에 stETH를 예금하면 사용자는 스테이킹 보상과 대출 이자를 모두 얻을 수 있지만 이로 인해 ETH 가격 상관 관계와 리베이스 복잡성이 발생합니다.

3. 단일 블록 내에서 상환되는 차익 거래 기회를 위해 플래시 대출을 활용하여 장기적 노출 없이 일시적으로 자본 효율성을 높일 수 있습니다.

4. 집중 위험을 피하기 위해 프로토콜과 자산 유형 전반에 걸쳐 다양한 할당을 유지합니다. 컴파운드의 USDC 40%, Aave의 wBTC 30%, Morpho의 DAI 30%를 보유하면 시스템 종속성이 줄어듭니다.

5. DefiLlama 또는 Zapper와 같은 대시보드 도구를 사용하여 건전성 요인을 지속적으로 모니터링합니다. 이 도구는 모든 활성 포지션에 걸쳐 대출 가치 비율, 사용 가능한 차입 용량 및 보류 중인 청산을 추적합니다.

자주 묻는 질문

Q: Aave에서 대출할 때 내 토큰의 소유권을 유지합니까? 예. Aave는 비수탁 프로토콜입니다. 귀하는 지갑을 통한 토큰 전송을 승인하며, 귀하가 인출을 시작할 때까지 자산은 귀하의 통제하에 유지됩니다.

Q: 언제든지 암호화폐 대출 포지션을 철회할 수 있나요? 대부분의 DeFi 프로토콜에서는 그렇습니다. 하지만 출금하려면 거래 확인을 기다리고 가스 수수료를 지불해야 할 수도 있습니다. 일부 중앙 집중식 플랫폼은 잠금 기간 또는 처리 지연을 시행합니다.

Q: 차용인이 DeFi 대출을 불이행하면 어떻게 되나요? 차용자는 포지션을 초과담보해야 합니다. 담보 가치가 필수 임계값 아래로 떨어지면 청산인은 부채를 충당하기 위해 자동으로 일부를 판매합니다. 사람의 개입이나 신용 평가는 필요하지 않습니다.

Q: 암호화폐 대출로 얻은 이자는 과세 대상인가요? 예. 미국, 영국, 독일을 포함한 관할권에서는 발생한 이자가 귀하의 계좌에 적립되는 시점에 과세 소득으로 간주됩니다. 청구되지 않은 채로 남아 있는 경우에도 마찬가지입니다.