百科

挖矿

Defi采矿中的无常损失以及如何避免它们？

当流动性池中的资产价格波动，与仅持有相比，这种资产价格在流动性池中波动，可能会降低您的持股价值时，就会发生无常损失（IL）。减轻IL涉及策略，例如选择挥发性较小的对以及在多个池中多样化。

2025/03/02 17:00

要点：

无常损失（IL）是为分散融资（DEFI）方案提供流动性固有的风险。当流动性池中的资产价格相对于彼此变化时，就会发生。
在您撤回流动性之前，IL不是实现的损失。您留在游泳池中的时间越长，IL积累的可能性就越大。
几种策略可以减轻IL，包括选择挥发性较小的资产对以及了解自动化做市商（AMM）的机制。
跨多个池和策略的多元化可以帮助传播风险。

Defi采矿中的无常损失是什么？

无常损失（IL）是使用UnisWap，SushisWap和PancakesWap等自动化营销商（AMMS）为分散交易所（DEX）提供流动性的独特风险。与立即实现损失的传统投资不同，IL是一种潜在的损失，仅当您从游泳池中撤出流动性时才成为实际。它是由于您贡献的资产的价格波动引起的。 AMM的核心机制依赖于池中两个资产之间的恒定产物。当这些资产的价格比变化时，您在池价值中所占的份额可能要比单独持有资产的情况少。

无常损失是如何发生的？

想象一下，您为包含资产A和资产的池提供流动性B。假设您贡献了每种资产的价值。如果资产A的价格增加一倍，而资产B的价格保持不变，则AMM会重新平衡池以维护恒定产品。这意味着您的一部分资产A被交换为资产B以保持比率对齐。提取时，您将收到资产A和资产B的混合，总价值可能比单独持有初始资产的总价值要少。这两个值之间的差异代表您的无常损失。

了解AMM的机制

AMM通常基于恒定的乘积公式（x*y = k，其中x和y是两个资产的数量，k是常数），以确定资产之间的汇率。这意味着资产中资产的价格受其与其他资产的相对供应的影响。随着一个资产的外部市场的价格变化，池中的比率相应地调整了，可能导致流动性提供者的无常损失。恒定产品公式可确保池的总价值保持相对稳定，但是您的份额的组成可能会改变，从而导致IL。

如何最大程度地减少无常损失

有几种策略可以最大程度地减少或管理无常损失的风险：

选择低挥发性资产对：与价格相对稳定的配对资产降低了价格波动的可能性，因此降低了IL。与已建立的加密货币配对的稳定币通常会出现较低的风险。
短期流动性提供：如果您预计价格重大变动，仅提供短期流动性就可以限制您对IL的接触。
跨池多样化：通过不同的资产对将流动性传播到多个水池中，可以帮助减少任何单个池中IL的影响。
产量耕种策略：一些平台提供通过高收益来补偿IL的策略。但是，仔细评估这些策略，因为高收益率可能并不总是会抵消潜在损失。
了解风险：在提供流动性之前，彻底研究资产和AMM。了解涉及的风险，并确保您对IL的潜力感到满意。
监视池性能：定期检查流动性池的性能和您的资产价值。这将使您可以就何时撤回流动性做出明智的决定。

无常损失情景的示例

假设您将1 ETH和1000 USDC存入流动性池中。

方案1：如果ETH的价格翻了一番，AMM将重新平衡，ETH价格会翻倍。最终，您的ETH和USDC少于最初。总价值可能仍然高于您的初始投资，但这将比您仅持有ETH和USDC的情况要少。
方案2：ETH价格的一半，如果ETH的价格减半，最终将获得更多的ETH和更少的USDC，那么您的总价值可能比您单独持有资产的情况要少。
方案3：两种资产都保持其价格比，这两个资产都保持稳定，您将获得交易费用，但没有无常损失。

常见问题和答案：

问：无常损失总是损失吗？

答：不一定。虽然IL代表单独持有资产和提供流动性之间的差异，但您也从池中赚取了交易费用。如果收入的交易费用大于IL，则您的总回报仍然是正面的。

问：我可以完全避免无常损失吗？

答：除非您选择维持稳定价格比的资产对，否则您无法完全避免IL。但是，您可以使用上面概述的策略来减轻它。

问：最小化IL的最佳资产对是什么？

答：通常，低挥发性资产对，例如与已建立的加密货币配对的稳定蛋白，可提供较低的IL风险。但是，产量也可能较低。

问：我应该多久检查一次流动性池位置？

答：没有固定频率。定期监控使您可以对重大价格变化做出反应并调整策略。您的检查频率取决于您的风险承受能力和资产在游泳池中的波动性。

问：如果游泳池中的一个资产之一为零，会发生什么？

答：您将失去大部分的投资（如果不是全部）。这凸显了在提供流动性之前，尽职调查和风险评估的重要性。

免责声明:info@kdj.com

所提供的信息并非交易建议。根据本文提供的信息进行的任何投资，kdj.com不承担任何责任。加密货币具有高波动性，强烈建议您深入研究后，谨慎投资！

如您认为本网站上使用的内容侵犯了您的版权，请立即联系我们（info@kdj.com），我们将及时删除。

恐惧与贪婪指数

立即交易

最大赢家

FUN

$0.0070

47.82%

立即交易
USELESS

$0.1166

22.10%

立即交易
KOGE

$40.45

21.54%

立即交易
AERGO

$0.1430

12.33%

立即交易
LAYER

$0.7083

10.78%

立即交易
SHFL

$0.2336

8.16%

立即交易

相关百科

Defi中的流动性开采是什么？如何参与并计算收入？

2025-06-20 15:21:46

了解DEFI中的流动性挖掘流动性挖掘是分散融资（DEFI）生态系统中的核心概念，它允许用户通过为分散的交易所（DEX）或贷款平台提供流动性来赚取奖励。在传统的金融中，流动性提供者通常是机构参与者，但会使这一过程民主化，使任何具有数字资产的人都可以贡献并赚取回报。当用户将令牌存入流动性池时，他们本质上为贸易商市场提供了资金，以在两个资产之间交换。作为回报，他们收到了代表其在游泳池份额的流动性提供商（LP）令牌。这些LP代币可以在某些协议中放置或在其他地方使用，以产生额外的收率。流动性采矿如何运作从本质上讲，流动性挖掘涉及与自动营销商（AMM）进行互动，例如Uniswap，SushisWap或Balancer 。这些平台依靠流动性池而不是订单书来促进交易。用户必须首先选择他们想要提供流动性的令牌对 - 通...

如何操作选项挖掘？对冲策略和利润结构

2025-06-21 15:29:08

什么是选项开采？期权挖掘是指参与者提供流动性或在期权协议中获得特定衍生职位以赢得奖励的分散融资（DEFI）策略。与传统的产量耕作不同，期权挖掘通常涉及期权市场的流动性，从而使用户可以通过保费和代币激励措施产生回报。这些平台允许用户写（出售）选项或购买它们，而卖方通常会赚取保费收入。这些平台的结构各不相同，但许多类似于自动化的做市商（AMM），在这些结构中，流动性提供商（LPS）将资金存入促进期权交易的池中。这些奖励来自交易费用，本地令牌排放，有时还会从已过期或行使的期权合同中收集的保费。了解期权挖掘中的对冲对冲是一种风险管理技术，用于通过在相关资产中占据相反的头寸来抵消一项投资的潜在损失。在期权挖掘的背景下，由于加密资产的波动以及书写选择中涉及的定向风险，对冲变得至关重要。当您编写通话或放置选项作为选...

Layer2采矿的优点是什么？节油和项目清单

2025-06-20 04:50:17

了解第2层采矿及其意义Layer2挖掘是指使用乐观，仲裁或ZKSYNC等缩放解决方案（例如以太坊）在主要区块链（例如以太坊）上运行的分散应用程序或协议的过程。与通常涉及高计算能力和能源消耗的传统采矿不同， Layer2采矿在维持链上的安全性的同时利用了链计算。由于其降低交易成本并提高网络可伸缩性的能力，这项创新变得越来越流行。 Layer2开采兴起的关键原因之一是主要层网络上的拥塞增长和高气费。随着越来越多的用户和开发人员与智能合约互动，交易的成本飙升，使小规模参与者变得昂贵。通过将操作转移到第2层，用户可以享受更快的确认，并在不损害权力下放的情况下明显降低费用。省油：Layer2采矿的主要好处第2层采矿的关键优势在于它大大降低气体成本的能力。在以太坊等层链上，必须在整个网络上处理和验证每笔交易，从而...

合同开采安全吗？明智的审计和预防脆弱性的要点

2025-06-19 20:08:32

了解加密货币空间中的合同开采合同采矿是指区块链生态系统中的一种方法，用户可以通过智能合约参与采矿操作。与需要物理硬件和技术专业知识的传统采矿不同，合同采矿使参与者可以将资金投资到由区块链上可编程协议管理的采矿池或平台。该系统提供了便利性和可及性，但也引入了风险，尤其是当智能合同漏洞未经适当审核时。因此，对于投资者和开发商来说，了解合同采矿的运作方式以及在进行此类活动之前应设置哪些保障措施至关重要。智能合约是与直接写入代码的条款的自我执行协议。本守则中的任何缺陷都可能导致恶意行为者的重大财务损失或剥削。采矿合同中与智能合约相关的风险围绕合同采矿的主要问题之一是基础智能合约的安全性。这些合同通常处理大量加密货币，必须在部署前进行彻底测试和审查。常见漏洞包括：重新进入攻击，外部合同在初始执行完成之前反复调用...

值得开采Altcoins吗？代币经济和销售压力分析

2025-06-20 17:21:28

了解Altcoin采矿景观对于许多加密货币爱好者来说，采矿山台已成为Bitcoin采矿的有吸引力的替代品。随着Bitcoin的越来越多的难度和能源需求，矿工正在寻求较少饱和市场的机会。但是，采矿山寨币的盈利能力取决于几个因素，包括块奖励，网络难度和市场需求。 “ Altcoin”一词涵盖了Bitcoin以外的数千个加密货币，每个加密货币都具有自己的代币经济模型，共识机制和供应计划。一些AltCoins使用类似于Bitcoin的工作证明（POW）算法，而另一些算法则依靠验证证明（POS）或混合模型。重要的是要了解哪些山寨币是可开采的，以及在投入时间和资源之前，它们的长期可行性是什么样的。评估可最新山寨币的代币经济确定是否值得开采Altcoin的关键方面涉及分析其令牌学，这是其发行，分销和效用背后的经济结...

如何参加跨链采矿？桥梁运营和利润比较

2025-06-19 17:42:50

什么是跨链采矿？跨链采矿是指利用区块链桥梁或互操作性方案的过程，以在不同的区块链之间移动资产，并参与多个生态系统之间的产量养殖，积分或流动性提供。与传统的单链DEFI活动不同，跨链采矿使用户可以利用各种链条的独特功能和奖励结构来优化回报。跨链挖掘通常涉及将令牌从一个区块链（例如，以太坊）移至另一个区块链（例如，binance智能链或多边形），在那里它们可用于高产农业池或合同。这个过程通常需要一个桥梁操作，这有助于通过铸造和燃烧机制维持代币完整性，从而有助于资产转移。了解区块链桥区块链桥是实现不同网络之间通信和价值传递的重要工具。它们充当中介机构，将资产锁定在一个链条上，而在另一个链上进行薄荷等效令牌，从而确保了跨链交易期间的一致性和安全性。桥有两种主要类型：受信任的桥梁，由集中式实体或联合验证者管理。...