如何使用科波克曲线作为加密货币长期购买信号？ （势头）

了解加密环境中的科波克曲线

1. 科波克曲线是一种动量振荡器，最初是为股市长期趋势分析而设计的，由加密货币交易者采用，以识别波动的数字资产市场中的潜在主要底部。

2. 它结合了两种变化率 (ROC) 测量：14 个月 ROC 和 11 个月 ROC，均使用 10 周期加权移动平均线进行平滑。

3. 在 Bitcoin 和大盘山寨币图表中，该指标通常应用于每月收盘价，以过滤短期噪音并强调宏观周期。

4. 读数为负并不意味着立即疲软；相反，它反映了深度超卖的情况，通常与 BTC 减半周期中观察到的投降阶段同时发生。

5. 与传统资产不同，加密货币版本经常使用对数价格尺度和调整后的时间范围——由于更快的周期压缩，一些从业者在分析以太坊或 Solana 时用几周代替了几个月。

解读月度图表上的买入信号

1. 当科波克曲线从零线下方上升并穿越零线上方时，就会出现确认的买入信号，表明在长期疲惫之后重新出现长期动能。

2. 历史一致性显示，此类交叉比 Bitcoin 2012 年、2015 年和 2019 年主要牛市启动早 1-3 个月，但由于其平滑设计，滞后仍然是固有的。

3. 横向吸筹阶段出现了误报，尤其是在 2016 年第三季度和 2021 年第四季度，曲线穿过零，但没有触发持续的价格上涨行为。

4.交易量确认至关重要：随着链上交易量的扩大、活跃地址的增加以及冷存储的交易流入的增加，信号会获得可信度。

5. 价格低点与科波克曲线波谷之间的背离通常会先于更强劲的反弹，例如 2022 年 11 月的低点，其中 BTC 价格跌破之前的低点，而曲线形成了更高的底部。

数字资产波动性参数调整

1. 标准参数（14、11、10）在 Bitcoin 的月度图表上效果最佳，但可能会过度平滑移动较快的代币，如 AVAX 或 DOT，促使用户将 ROC 周期分别缩短至 8 个月和 6 个月。

2. 一些分析师用指数移动平均线取代加权移动平均线，以提高政权快速转变期间的响应能力——在稳定币脱钩事件或监管打击期间尤其明显。

3. 将曲线应用于链上指标（例如已实现上限或 MVRV 比率）而不是价格，会产生替代动量观点，这些观点与持有者行为的相关性比纯粹的技术结构更密切。

4. 规模调整很常见：使用对数回报而不是简单的百分比变化可以防止牛市周期内指数价格增长造成的扭曲。

5. 多时间框架融合提高了可靠性——每周和每月 Coppock 读数同时验证的信号显示回测投资组合的历史胜率更高。

与链上基础知识的集成

1. 当与外汇储备下降同时发生时，科波克曲线零线交叉变得重要，表明长期持有者在广泛的市场悲观情绪中进行积累。

2. 网络增长指标（例如每日活跃地址超过 200 天移动平均线）会增加从曲线得出的基于动量的条目的权重。

3. Coppock 信号发出后 30 天内，矿工净头寸变化转正，这在历史上标志着 BTC 矿工投降周期的拐点。

4. 在 Coppock 经济好转期间，稳定币供应比率 (SSR) 跌至 0.7 以下，通常证实了投机杠杆的减弱和有机需求的出现。

5. 已实现盈亏比跌入负值（低于 –30%），而曲线开始上升，表明在结构性复苏之前成本基础遭到广泛破坏。

常见问题解答

问：科波克曲线可以产生卖出信号吗？它不是为顶部出口而设计的；其设计优先考虑长期积累。交易者经常将其与 200 周移动平均线或 NUPL 极值配对，以识别分布阶段。

问：它适用于历史少于三年的山寨币吗？数据不足会导致计算不稳定。可靠的平滑至少需要 36 个月的结算——许多 2020 年后推出的代币缺乏这种深度，使得应用程序不可靠。

问：为什么曲线有时会保持负值超过 18 个月？这反映出熊市持续压缩，尽管价格稳定，但动能未能恢复——这在监管不确定或宏观流动性收缩期间很常见。

问：是否有使用 BTC 主导而不是价格的版本？是的，替代 BTC.D 主导指数会生成一个跟踪 Bitcoin 和 alts 之间相对强度变化的变体，揭示更广泛的市场动能恢复之前的轮换时间。