Wie nutzt man die Coppock-Kurve für langfristige Krypto-Kaufsignale? (Schwung)

Die Coppock-Kurve im Krypto-Kontext verstehen

1. Die Coppock-Kurve ist ein Momentum-Oszillator, der ursprünglich für die Analyse langfristiger Aktienmärkte entwickelt und von Krypto-Händlern angepasst wurde, um potenzielle große Tiefststände in volatilen Märkten für digitale Vermögenswerte zu identifizieren.

2. Es kombiniert zwei Messungen der Änderungsrate (ROC): eine 14-Monats-ROC und eine 11-Monats-ROC, beide geglättet unter Verwendung eines gewichteten gleitenden Durchschnitts über 10 Perioden.

3. In Bitcoin- und Large-Cap-Altcoin-Charts wird der Indikator normalerweise auf monatliche Schlusskurse angewendet, um kurzfristige Störungen herauszufiltern und Makrozyklen hervorzuheben.

4. Ein negativer Wert bedeutet keine unmittelbare Schwäche; Vielmehr spiegelt es stark überverkaufte Bedingungen wider, die häufig mit Kapitulationsphasen zusammenfallen, die in BTC-Halbierungszyklen beobachtet werden.

5. Im Gegensatz zu herkömmlichen Vermögenswerten verwenden Krypto-Versionen häufig logarithmische Preisskalen und angepasste Zeitrahmen – einige Praktiker ersetzen bei der Analyse von Ethereum oder Solana aufgrund der schnelleren Zykluskomprimierung Monate durch Wochen.

Kaufsignale auf Monatscharts interpretieren

1. Ein bestätigtes Kaufsignal tritt auf, wenn die Coppock-Kurve von unter Null ansteigt und die Nulllinie überschreitet, was auf eine erneute langfristige Dynamik nach längerer Erschöpfung hinweist.

2. Die historische Ausrichtung zeigt, dass solche Crossovers den großen Bullenläufen von Bitcoin in den Jahren 2012, 2015 und 2019 um ein bis drei Monate vorausgingen, obwohl es aufgrund des Glättungsdesigns weiterhin zu Verzögerungen kommt.

3. In seitwärts gerichteten Akkumulationsphasen kam es zu Fehlalarmen – besonders deutlich im dritten Quartal 2016 und im vierten Quartal 2021 –, in denen die Kurve den Nullpunkt kreuzte, ohne eine nachhaltige Preisbewegung nach oben auszulösen.

4. Die Volumenbestätigung ist von entscheidender Bedeutung: Signale gewinnen an Glaubwürdigkeit, wenn sie mit einem wachsenden On-Chain-Transaktionsvolumen, steigenden aktiven Adressen und wachsenden Devisenzuflüssen in den Cold Storage einhergehen.

5. Divergenzen zwischen Preistiefs und Tälern der Coppock-Kurve gehen oft stärkeren Rallyes voraus – wie zum Beispiel dem Tief vom November 2022, bei dem der BTC-Preis unter frühere Tiefststände fiel, während die Kurve einen höheren Boden bildete.

Parameteranpassungen für die Volatilität digitaler Vermögenswerte

1. Standardparameter (14, 11, 10) funktionieren am besten auf dem Monatsdiagramm von Bitcoin, können jedoch schnellere Token wie AVAX oder DOT übermäßig glätten, was Benutzer dazu veranlasst, die ROC-Zeiträume auf 8 bzw. 6 Monate zu reduzieren.

2. Einige Analysten ersetzen den gewichteten gleitenden Durchschnitt durch einen exponentiellen gleitenden Durchschnitt, um die Reaktionsfähigkeit bei schnellen Regimewechseln zu erhöhen – was sich insbesondere bei Stablecoin-Depeg-Ereignissen oder regulatorischen Razzien bemerkbar macht.

3. Die Anwendung der Kurve auf On-Chain-Metriken – wie die realisierte Obergrenze oder das MVRV-Verhältnis – anstelle von Preisrenditen führt zu alternativen Momentum-Perspektiven, die enger mit dem Verhalten der Inhaber korrelieren als mit der reinen technischen Struktur.

4. Skalierungsanpassungen sind üblich: Die Verwendung logarithmischer Renditen anstelle einfacher prozentualer Änderungen verhindert Verzerrungen, die durch exponentielles Preiswachstum über Bullenzyklen hinweg verursacht werden.

5. Multi-Timeframe-Konfluenz verbessert die Zuverlässigkeit – Signale, die gleichzeitig anhand wöchentlicher und monatlicher Coppock-Messungen validiert werden, zeigen höhere historische Gewinnraten in Backtesting-Portfolios.

Integration mit On-Chain-Grundlagen

1. Ein Nulllinienkreuz der Coppock-Kurve gewinnt an Bedeutung, wenn es mit sinkenden Devisenreserven einhergeht, was auf eine Akkumulation durch langfristige Anleger angesichts eines breiten Marktpessimismus hindeutet.

2. Netzwerkwachstumsmetriken – wie z. B. täglich aktive Adressen, die ihren gleitenden 200-Tage-Durchschnitt überschreiten – verleihen den aus der Kurve abgeleiteten, auf Dynamik basierenden Einträgen Gewicht.

3. Die Änderung der Nettoposition der Bergleute, die innerhalb von 30 Tagen nach einem Coppock-Signal ins Positive schwenkt, hat in der Vergangenheit Wendepunkte in den Kapitulationszyklen der Bergleute von BTC markiert.

4. Wenn die Stablecoin Supply Ratio (SSR) während eines Coppock-Aufschwungs unter 0,7 fällt, ist dies oft ein Beleg für eine verminderte spekulative Hebelwirkung und eine aufkommende organische Nachfrage.

5. Das Absinken der realisierten Gewinn-Verlust-Verhältnisse in einen tief negativen Bereich – unter –30 % – während die Kurve zu steigen beginnt, deutet auf eine weit verbreitete Kostenbasiszerstörung hin, die der strukturellen Erholung vorausgeht.

Häufig gestellte Fragen

F: Kann die Coppock-Kurve Verkaufssignale generieren? Es wurde nicht für Ausgänge nach oben entwickelt; Sein Design legt den Schwerpunkt auf die Erkennung langfristiger Akkumulation. Händler kombinieren es häufig mit dem gleitenden 200-Wochen-Durchschnitt oder den NUPL-Extremen zur Identifizierung der Verteilungsphase.

F: Funktioniert es mit Altcoins mit einer Geschichte von weniger als drei Jahren? Unzureichende Daten führen zu instabilen Berechnungen. Für eine zuverlässige Glättung sind mindestens 36 Monatsabschlüsse erforderlich – vielen nach 2020 eingeführten Token fehlt diese Tiefe, was die Anwendung unzuverlässig macht.

F: Warum bleibt die Kurve manchmal länger als 18 Monate negativ? Dies spiegelt die anhaltende Kompression des Bärenmarkts wider, bei der sich die Dynamik trotz Preisstabilisierung nicht erholt – was bei regulatorischer Unsicherheit oder einem Rückgang der makroökonomischen Liquidität häufig vorkommt.

F: Gibt es eine Version, die die BTC-Dominanz anstelle des Preises verwendet? Ja – das Ersetzen des BTC.D-Dominanzindex generiert eine Variante, die relative Stärkeverschiebungen zwischen Bitcoin und Alts verfolgt und den Rotationszeitpunkt vor der Wiederaufnahme der breiteren Marktdynamik offenbart.