如何理解以太坊ETF？投资之前，您需要知道什么要点？

以太坊ETF可为投资者提供以太坊价格的曝光率，而无需拥有实际的加密货币，从而简化了传统金融市场的访问。

2025/06/15 04:28

什么是以太坊ETF？

以太坊交换基金（ETF）是一种金融产品，允许投资者在不直接购买或持有加密货币的情况下获得以太坊（ETH）的价格。它的运营与传统股票ETF类似，在该股票中，股票代表了该基金持有的以太坊资产库的比例利益。该结构使机构和散户投资者都可以通过受监管的金融市场获得以太坊的市场绩效。

与在加密交易所购买ETH不同，投资以太坊ETF并不授予实际以太坊代币的所有权。取而代之的是，它通过在主要证券交易所交易的安全性提供价格敞口。 ETF提供商通常持有与以太坊价值相关的物理以太坊或衍生物，以确保基金准确地跟踪ETH的价格变动。

关键点：

以太坊ETF简化了传统投资者的以太坊的访问，同时避免了钱包管理和区块链交易的复杂性。

以太坊ETF如何工作？

以太坊ETF背后的力学旨在反映商品或权益ETF的力学。基金发行人通常在专门从事数字资产存储的托管人的帮助下购买并安全存储以太坊。然后在证券交易所发行ETF的股票并上市，使投资者可以在市场时间内像常规股票一样购买或出售它们。

每个份额代表基金中以太坊总持有的一小部分。 ETF的净资产价值（NAV）是根据以太坊的收盘价计算的，根据以太坊的收盘价进行调整，以支付费用和其他费用。授权参与者通过创建和赎回单元等机制来帮助维持ETF与基础以太坊价格之间的价格保持一致，这使他们可以将ETF股票交换为以太坊，反之亦然。

• 授权参与者确保ETF价格保持接近以太坊的现货价格。
• 该基金可以根据监管批准和策略使用物理支持或期货合同。
• 保管解决方案必须是强大的和审计的，以保护投资者资产。

监管格局和批准过程

任何以太坊ETF的最关键方面之一是其调节状态。在美国，美国证券交易委员会（SEC）在批准或拒绝ETF提案方面发挥了核心作用。尽管Bitcoin ETF已经看到了一些批准，但以太坊ETF应用程序仍在审查中或等待撰写时的最终决定。

为了获得以太坊ETF，SEC评估了几个因素：

• 与以太坊交易场所相关的市场操纵风险。
• 以太坊市场的透明度和流动性。
• ETF赞助商实施的投资者保护措施。

包括加拿大和欧洲在内的其他司法管辖区已经推出了以太坊ETF或类似产品。这些资金根据地方金融法规运营，并为无法访问美国上市产品的全球投资者提供替代投资途径。

重要说明：

在投资之前，请验证ETF的管辖权和监管合规性以了解其风险状况。

以太坊ETF投资涉及的成本和费用

像所有ETF一样，以太坊ETF会带来各种费用，可能会影响整体回报。投资者应仔细检查费用比率，费用比率通常为每年0.25％至1.00％，具体取决于基金提供商和结构。

额外费用可能包括：

• 购买或出售ETF股票时经纪佣金。
• 跟踪错误成本，尤其是如果ETF使用期货合约而不是持有实际ETH时。
• 托管和保险费用通过基金的管理费传递给投资者。

在不同的以太坊ETF提供商中比较这些成本并评估它们如何与您的投资目标保持一致是至关重要的。看似很小的年费差异可能会显着影响长期收益。

批判洞察：

在做出投资决定之前，请务必查看ETF招股说明书和费用披露。

投资以太坊ETF的税收影响

税收处理取决于投资者的居住国和ETF的法律结构。例如，在美国，以授予人信托为基础信托的以太坊ETF可以与拥有物理黄金ETF相似，在那里，收益被视为收藏品，并且比标准资本利得更高。

相反，以交换产品（ETP）结构的ETF可能具有不同的税收处理，尤其是在使用期货合约时。美国以外的投资者应咨询当地税务专业人员，以确定如何在其管辖范围内征税以太坊ETF收益。

• 如果将ETF归类为收藏品，那么美国投资者可能会面对短期收益的28％税率。
• 非美国投资者需要同时考虑本国法律和潜在的预扣税。
• 即使在经纪帐户中持有ETF ，税收报告义务也适用。

重要提醒：

在投资之前了解以太坊ETF的税收影响，以避免意外的责任。

常见问题（常见问题解答）

我可以赎回以太坊ETF的实际eth分享吗？

大多数以太坊ETF不允许单个投资者兑换股票以进行物理以太坊。赎回通常保留给授权参与者的大块股份。

以太坊ETF比直接购买ETH更安全吗？

以太坊ETF删除了与私钥管理和交换骇客相关的风险，但引入了对手和监护风险。它是否更安全取决于您的个人风险承受能力和对ETF发行人的信任。

以太坊ETF会付钱吗？

不，以太坊ETF不支付红利，因为以太坊本身不会产生收入。但是，某些ETF结构可能会获得积分奖励，这可以反映在基金的净资产价值中。

美国以外是否有以太坊ETF可用？

是的，包括加拿大，德国和瑞士在内的几个国家已经推出了以太坊ETF或ETP。国际投资者可以通过本地经纪人或全球平台访问这些产品。