如何购买VanEck以太坊ETF（ETHV）？ （低成本选项）

了解 ETHV 结构和可用性

1. ETHV是VanEck在美国推出的实物支持的交易所交易基金，在Cboe BZX交易所交易，股票代码为ETHV。

2. 它持有实际的以太坊，存储在由 Coinbase Custody 管理的冷钱包中，并具有独立的托管监督和每日发布的证明以提高透明度。

3. 与基于期货的 ETF 不同，ETHV 不使用衍生品或杠杆——其资产净值直接追踪现货 ETH 价格减去管理费。

4. 该基金根据 SEC 规则 12d1-4 运作，允许其直接投资于数字资产，无需中介信托或离岸工具。

5. 股票仅由授权参与者使用 ETH 存款或赎回来创建和赎回，并严格跟踪基础价值。

经纪访问和账户设置

1. ETHV 可通过大多数美国主要经纪公司购买，包括 Fidelity、Charles Schwab、E*TRADE 和 Interactive Brokers，无需加密原生平台。

2、投资者须拥有标准应税经纪账户； IRA 等退休账户可能会根据托管政策持有 ETHV，但有些账户不包括与加密货币相关的 ETF。

3. 除了标准经纪商入门之外，不需要 KYC 验证——与直接基于钱包的 ETH 购买不同，不涉及区块链地址提交或 Gas 费估算。

4. 许多经纪商都支持碎股，根据当前股价和最小订单规模，风险敞口可低于 10 美元。

5. 结算以美元进行 T+2，与股票交易相同——无需等待链上确认或桥接延迟。

费用和成本效率分析

1. ETHV 的净费用率为0.25% ，使其成为 SEC 截至 2024 年中期批准的成本最低的现货以太坊 ETF 之一。

2. 散户投资者无需支付任何创设/赎回费用——这些费用由授权参与者在一级市场活动期间承担。

3. 正常市场交易时间内，买卖价差平均在 0.05% 至 0.12% 之间，比大多数 ETH 场外交易柜台窄，并且比去中心化交易池窄得多。

4. 不分配质押收益，但这避免了奖励应计带来的税务复杂性，并简化了与收益替代方案相比的成本核算。

5. 税务报告遵循标准 1099-B 发行——出售时适用资本收益处理，与股票 ETF 一致，而不是类似于财产的加密货币交易。

交易机制和执行最佳实践

1. 市价订单在交易时间内（东部时间上午 9:30 – 下午 4:00）快速执行，但建议限价订单以避免波动高峰期间滑点。

2、流动性集中在NBBO，日均成交量超过400万股，支持千股订单，影响不明显。

3. 在保证金资格允许的情况下，允许卖空，但借款可用性会波动且不受保证。

4. 不提供股息再投资计划（DRIP）——ETHV 不分配收入或收益率，因此所有回报仅来自价格升值。

5. 盘前和盘后交易被禁用——ETHV 仅在美国股市核心交易时段进行交易，消除了加密货币市场非交易时段波动带来的隔夜缺口风险。

常见问题解答

问：非美国居民可以通过国际经纪商购买 ETHV 吗？答：一些与美国清算关系的全球经纪商提供访问权限，但所在司法管辖区的监管限制可能会阻止执行或托管——在启动订单之前必须进行当地合规审查。

问：ETHV 是否公开报告其持有情况以及多久报告一次？答：是的 - 全部持有量，包括钱包地址和证明时间戳，每天都会在 VanEck 的官方 ETHV 网页上发布，并在美国市场开盘前更新。

问：Coinbase 托管是否存在任何交易对手风险？答：保管风险确实存在，但可以通过隔离冷藏、第三方审计以及高达 5 亿美元的盗窃保险来缓解——这些风险已在基金的附加信息声明中披露。

问：ETHV 如何处理硬分叉或协议升级？答：VanEck 的政策规定，将根据具体情况评估分叉代币的物质价值和法律清晰度；除非基金董事会和顾问认为适当，否则不会进行自动分配。