如何理解以太坊ETF？投資之前，您需要知道什麼要點？

以太坊ETF可為投資者提供以太坊價格的曝光率，而無需擁有實際的加密貨幣，從而簡化了傳統金融市場的訪問。

2025/06/15 04:28

什麼是以太坊ETF？

以太坊交換基金（ETF）是一種金融產品，允許投資者在不直接購買或持有加密貨幣的情況下獲得以太坊（ETH）的價格。它的運營與傳統股票ETF類似，在該股票中，股票代表了該基金持有的以太坊資產庫的比例利益。該結構使機構和散戶投資者都可以通過受監管的金融市場獲得以太坊的市場績效。

與在加密交易所購買ETH不同，投資以太坊ETF並不授予實際以太坊代幣的所有權。取而代之的是，它通過在主要證券交易所交易的安全性提供價格敞口。 ETF提供商通常持有與以太坊價值相關的物理以太坊或衍生物，以確保基金準確地跟踪ETH的價格變動。

關鍵點：

以太坊ETF簡化了傳統投資者的以太坊的訪問，同時避免了錢包管理和區塊鏈交易的複雜性。

以太坊ETF如何工作？

以太坊ETF背後的力學旨在反映商品或權益ETF的力學。基金發行人通常在專門從事數字資產存儲的託管人的幫助下購買並安全存儲以太坊。然後在證券交易所發行ETF的股票並上市，使投資者可以在市場時間內像常規股票一樣購買或出售它們。

每個份額代表基金中以太坊總持有的一小部分。 ETF的淨資產價值（NAV）是根據以太坊的收盤價計算的，根據以太坊的收盤價進行調整，以支付費用和其他費用。授權參與者通過創建和贖回單元等機制來幫助維持ETF與基礎以太坊價格之間的價格保持一致，這使他們可以將ETF股票交換為以太坊，反之亦然。

• 授權參與者確保ETF價格保持接近以太坊的現貨價格。
• 該基金可以根據監管批准和策略使用物理支持或期貨合同。
• 保管解決方案必須是強大的和審計的，以保護投資者資產。

監管格局和批准過程

任何以太坊ETF的最關鍵方面之一是其調節狀態。在美國，美國證券交易委員會（SEC）在批准或拒絕ETF提案方面發揮了核心作用。儘管Bitcoin ETF已經看到了一些批准，但以太坊ETF應用程序仍在審查中或等待撰寫時的最終決定。

為了獲得以太坊ETF，SEC評估了幾個因素：

• 與以太坊交易場所相關的市場操縱風險。
• 以太坊市場的透明度和流動性。
• ETF贊助商實施的投資者保護措施。

包括加拿大和歐洲在內的其他司法管轄區已經推出了以太坊ETF或類似產品。這些資金根據地方金融法規運營，並為無法訪問美國上市產品的全球投資者提供替代投資途徑。

重要說明：

在投資之前，請驗證ETF的管轄權和監管合規性以了解其風險狀況。

以太坊ETF投資涉及的成本和費用

像所有ETF一樣，以太坊ETF會帶來各種費用，可能會影響整體回報。投資者應仔細檢查費用比率，費用比率通常為每年0.25％至1.00％，具體取決於基金提供商和結構。

額外費用可能包括：

• 購買或出售ETF股票時經紀佣金。
• 跟踪錯誤成本，尤其是如果ETF使用期貨合約而不是持有實際ETH時。
• 託管和保險費用通過基金的管理費傳遞給投資者。

在不同的以太坊ETF提供商中比較這些成本並評估它們如何與您的投資目標保持一致是至關重要的。看似很小的年費差異可能會顯著影響長期收益。

批判洞察：

在做出投資決定之前，請務必查看ETF招股說明書和費用披露。

投資以太坊ETF的稅收影響

稅收處理取決於投資者的居住國和ETF的法律結構。例如，在美國，以授予人信託為基礎信託的以太坊ETF可以與擁有物理黃金ETF相似，在那裡，收益被視為收藏品，並且比標準資本利得更高。

相反，以交換產品（ETP）結構的ETF可能具有不同的稅收處理，尤其是在使用期貨合約時。美國以外的投資者應諮詢當地稅務專業人員，以確定如何在其管轄範圍內徵稅以太坊ETF收益。

• 如果將ETF歸類為收藏品，那麼美國投資者可能會面對短期收益的28％稅率。
• 非美國投資者需要同時考慮本國法律和潛在的預扣稅。
• 即使在經紀帳戶中持有ETF ，稅收報告義務也適用。

重要提醒：

在投資之前了解以太坊ETF的稅收影響，以避免意外的責任。

常見問題（常見問題解答）

我可以贖回以太坊ETF的實際eth分享嗎？

大多數以太坊ETF不允許單個投資者兌換股票以進行物理以太坊。贖回通常保留給授權參與者的大塊股份。

以太坊ETF比直接購買ETH更安全嗎？

以太坊ETF刪除了與私鑰管理和交換駭客相關的風險，但引入了對手和監護風險。它是否更安全取決於您的個人風險承受能力和對ETF發行人的信任。

以太坊ETF會付錢嗎？

不，以太坊ETF不支付紅利，因為以太坊本身不會產生收入。但是，某些ETF結構可能會獲得積分獎勵，這可以反映在基金的淨資產價值中。

美國以外是否有以太坊ETF可用？

是的，包括加拿大，德國和瑞士在內的幾個國家已經推出了以太坊ETF或ETP。國際投資者可以通過本地經紀人或全球平台訪問這些產品。