什么是短暂的挤压，在加密货币期货中如何发生？

了解短挤压的概念

当资产的价格急剧上涨时，就会发生短暂的挤压，这迫使交易者占据了短暂的头寸以回购资产以覆盖其头寸，这反过来又使价格更高。在加密期货的背景下，由于这些市场中常用的高波动性和利用，这种现象可以迅速发展。当交易者认为加密货币的价格将下降时，他们就开始了短期职位 - 基本上借贷和出售资产，目的是以较低的价格购买。但是，如果价格朝相反的方向转移并开始攀升，这些商人将面临越来越多的损失。

短暂挤压的关键触发因素是快速而出乎意料的价格上涨，超过了卖空者的期望。随着损失的积累，保证金要求被违反，交换开始自动清算短职位。这种强制购买的价格增加了价格上的压力，创造了一个反馈循环：更短的头寸被清算，发生更多的购买，而且价格持续上涨。由于使用杠杆率，即使很小的价格变动也会导致巨大的收益或损失，因此在期货市场中的效果得到了放大。

卖空如何在加密期货

要了解短暂的挤压是如何发生的，首先要掌握卖空在加密货币期货中的运作方式至关重要。与现货交易不同，期货合约允许交易者推测加密货币的未来价格，而无需拥有基础资产。交易者可以通过出售他们不拥有的期货合约来缩短交易，并押注在合同到期之前的价格下跌。

例如，如果交易者认为Bitcoin将从30,000美元降至25,000美元，他们可以以30,000美元的价格出售期货合约。如果价格按预期下跌，他们会以较低的价格回购合同，从而使差额袋装。但是，如果价格上涨，交易者会造成损失。从理论上讲，风险是无限的，因为加密货币的价格有多高。大多数期货平台都要求交易者发布抵押品（利润率）以打开职位，如果市场反对他们，他们必须保持最低维护利润率。

当价格超过特定点时，交换的清算发动机就会介入。这是短挤压机制开始形成的地方。

触发了在加密货币的短暂挤压的触发器

几个因素可以在加密货币期货市场中引发短暂的挤压。一个常见的触发因素是积极的消息- 例如，列出了代币，监管机构批准或机构采用的主要交易所，这会造成快速购买压力。另一个是旨在触发大规模清算的大型商人（通常称为“鲸鱼”）的市场操纵或协调购买。

技术因素也起着作用。许多交易者将清算价格设置为圆数或关键支持/阻力水平。当价格接近这些区域时，自动止损订单和清算集群在一起。如果购买动量通过这些水平之一推动了价格，则可能会发生一系列清算。

• 短期职位的资金率突然提高可以阻止进一步的短路，并鼓励交易者关闭现有职位。
• 某些期货市场的流动性低使大订单更容易急剧上涨。
• 交换特定因素（例如Mark Price与上次交易的价格差异）可能导致过早清算，尤其是在动荡时期。

这些条件创造了一个环境，由于被迫从盘中的短裤购买，因此相对较小的价格移动可以使滚雪球滚滚而滚滚。

短暂挤压事件的分步故障

让我们介绍使用涉及以太坊期货的假设场景在加密期货市场中的短暂挤压。

• 许多交易者已经在以太坊期货上开设了短期职位，预计价格将低于2,000美元。
• 短合同的开放兴趣很高，表明看跌的意数很大。
• 积极的消息出现了 - Ethereum成功地完成了一个主要的网络升级，从而导致购买的激增。
• 价格从$ 1,950转移到2,100美元，违反了关键技术水平。
• 随着价格上涨，头寸短的交易者开始亏损。他们的保证金余额低于维护阈值。
• 交易所自动清算了这些失去的职位，回购以太坊期货以结束交易。
• 这种强制购买增加了需求，将价格提高了甚至更高，例如2300美元。
• 现在，更多的短位置正在水下，引发了第二波清算。
• 该周期一直持续到大多数脆弱的短职位被清除或购买压力减轻为止。

每次清算都增加了向上的动力，并且由于期货市场跨交易所相互关联，因此效果可以在全球同步。结果是快速，通常是抛物线价格上涨，使许多交易者措手不及。

监视短挤压工具和指标

交易者可以使用多种工具来预测或发现加密货币期货的短暂挤压。最重要的之一是资金率，它反映了一夜之间保持职位的成本。短职位的筹资率急剧上升表明，熊在维持赌注方面付出了更多费用，通常是不平衡的标志。

另一个关键指标是清算热图，可在诸如Hyblock，Coinglass或Bybit等平台上获得。这些地图显示了不同交易所的清算价格集群。当前价格附近的一个密集簇表明潜在的挤压区。

• 开放兴趣：与价格上涨一起上涨的开放兴趣表明，新资金正在进入长位，从而增加了潜力。
• 体积尖峰：异常高的交易量，尤其是在向上的蜡烛上，可以表明强迫购买。
• 长期比率：如果市场转向看涨，则低比率（短短裤比朗更长）会增加挤压的风险。

通过结合这些指标，交易者可以评估短暂挤压的可能性并相应地调整其位置。

常见问题

可以在现货市场上发生短暂的挤压吗？不，在现货市场上不可能发生真正的短暂挤压，因为短卖出不受本地支持。现货交易者只能买卖现有资产。短暂的挤压是衍生品市场的独有，例如期货和可能的职位。

短挤压过程中如何处理清算？交易所使用的清算发动机可以实时监视利润率的水平。当交易者的保证金低于维护水平时，该职位将自动关闭。如果无法以商标价格填写清算，有些平台使用拍卖机制或保险基金来支付损失。

杠杆在放大短挤压中的作用是什么？高杠杆率使交易者能够以最少的资本来控制大型职位，但这也意味着小价格变动可以触发清算。在具有广泛高杠杆短裤的期货市场中，即使是价格适中的价格上涨也会导致清算的连锁反应，从而加剧挤压。

短挤压在某些加密货币中是否更常见？是的，由于流动性较低和投机活动较高，低尺寸高级别币和高挥发性代币的可能性更大。但是，Bitcoin和以太坊等主要资产也可以体验到挤压，尤其是在高影响力的新闻事件或宏观经济转变期间。