合同交易中清算的风险是什么？

当由于利润率不足而自动关闭时，加密交易中的清算会发生，通常是由高杠杆，市场波动或不利价格变动触发的。

2025/06/20 02:49

了解合同交易中的清算

在加密货币交易的世界中，清算是每个交易者必须理解的关键概念。当交易者的头寸因资金不足以维持开放位置而自动关闭时，就会清算。这通常发生在市场与交易者反对的情况下发生，而保证金存入不再涵盖潜在的损失。

清算背后的机制旨在保护交易者和交换。当交易者使用杠杆（借入资金来增加其位置规模）时，他们会面临更高的风险。如果价格超出了一定点（称为清算价格） ，则系统将强行关闭该立场以防止进一步的损失。

触发清算的因素

几个关键因素导致合同交易中的清算发生：

• 杠杆水平：较高的杠杆增加清算的可能性。例如，使用100倍杠杆意味着即使是微小的价格移动也可以触发清算。
• 位置大小：较大的位置需要更多的边距。如果市场显着波动，那么维持此类职位就会变得更加风险。
• 市场波动：加密货币市场极为波动。突然的价格波动可以迅速将位置推向其清算阈值。
• 保证金类型：交易者可以在孤立的边缘和交叉边缘之间进行选择。孤立的边缘为每个位置分配固定量的边缘，而交叉边缘则使用总帐户余额，从而有可能降低清算风险。

这些元素中的每一个都在确定交易者被清算的程度中起着至关重要的作用。

交换如何计算清算价格

交易所根据该职位的初始保证金，维护保证金和当前未实现的利润或损失（PNL）计算清算价格。这是该过程的简化分解：

• 初始保证金：开放杠杆交易所需的总职位价值的百分比。
• 维护保证金：必须维护的最小边距才能保持位置打开。
• 未实现的PNL ：浮动利润或开放位置的损失。

如果帐户权益（钱包平衡和未实现的PNL）低于维护保证金要求，则交易所会启动清算。不同的平台可能会使用不同的公式，但是核心原则保持不变 - 确保了参与贸易的双方的偿付能力。

被清算的后果

当交易员清算时，以下几个后果：

• 利润率的损失：分配给该职位的整个保证金被没收。
• 资金费用：在永久合同中，如果该职位在资金期间担任，则可能会累积额外的费用。
• 保险基金影响：一些交易所使用保险基金来弥补清算损失。但是，如果市场迅速崩溃，则该基金可能不够，导致自动捕获（ADL），在该基金中，有利可图的交易者职位部分降低以弥补损失。
• 心理影响：清算会导致情绪压力和未来行业的决策不良。

交易者还应意识到部分清算，其中仅关闭该职位的一部分以使保证金比率恢复到可接受的水平。

避免清算的策略

为了减轻清算风险，交易者可以采用几种策略：

• 使用较低的杠杆：降低杠杆率会降低暴露量，并为价格波动带来更多空间。
• 设定停止命令：在达到清算水平之前，手动关闭位置有助于保留资本。
• 监控位置定期：主动监控使交易者能够对不断变化的市场状况做出迅速反应。
• 明智地利用交叉利润：将整个帐户余额分配为抵押品可以延迟清算，但也使整个投资组合处于危险之中。
• 在多个职位上多样化的风险：传播投资会减少任何单一交易的影响。

实施这些实践可以大大降低清算的可能性并提高整体交易绩效。

常见问题（常见问题解答）

清算价格和商标价格有什么区别？

清算价格是由于利润不足而被强制关闭的价格。另一方面，商标价格是交易所使用的参考价格，以确定未实现的PNL以及是否应清算职位。它通常与上一次交易的价格有所不同，以防止操纵并确保公平的清算过程。

清算后我可以收回资金吗？

一旦清算职位，用于打开交易的边距通常会丢失。如果保险基金中有盈余，一些交易所可能会返回一小部分，但这很少。将清算视为完全损失并专注于风险管理以避免这种情况至关重要。

清算会立即发生吗？

一旦边缘低于维护要求，清算通常几乎立即进行。但是，某些平台实施清算缓冲或部分清算机制，使交易者有机会在完全清算之前手动增加边距或近距离位置。

交换如何通知用户即将清算？

当职位接近其清算级时，大多数交易所通过应用内通知，电子邮件或SMS提供实时警报。此外，交易者可以直接在交易界面上监视其保证金比率或清算价格，以保持知情。