加密合同中的保证金是什么？

了解加密衍生物的利润

在加密合同，尤其是期货和永久掉期世界的世界中，交易者并没有支付其开放职位的全部价值。取而代之的是，它们将该值的一部分放置为抵押品，称为边缘。这种机制允许杠杆作用，使交易者能够以较小的资本控制较大的职位。边距有两种类型：初始保证金和维护余量。初始保证金是打开杠杆位置所需的金额。维护保证金是必须保留在帐户中以保持头寸开放的最低权益。如果由于价格变动而导致的帐户余额低于此门槛，则可能会触发保证金呼叫。

是什么触发了保证金电话？

当交易者头寸的价值反对他们时，就会发生保证金通话，导致其帐户权益在维护保证金级别接近或低于维护保证金级别。在传统金融中，保证金电话通常会使交易者有时间存入更多的资金。但是，在大多数加密衍生品交换中，该过程是自动化和直接的。当接近清算价格（无法再维持该职位的价格）时，该系统通过要求额外的资金或启动强迫清算来发出保证金调用。由于加密货币的高波动性，这种情况迅速发生。例如，如果交易者在BTC/USDT永久期货中以10倍的杠杆作用和Bitcoin的价格急剧下降，则其未实现的损失会降低可用利润。一旦股权达到维护阈值，交换就会介入。

隔离和跨边缘模式之间的差异

加密交换通常提供两种边缘模式：隔离边缘和交叉边缘。在孤立的保证金模式下，交易者将固定量的保证金分配给特定位置。如果该位置接近清算，则只有分配的边缘才有风险。在此模式下的边距调用意味着分配的资金不足，除非手动增加更多的边距，否则该位置将自动清算。在交叉边缘模式下，整个帐户余额都是所有开放位置的抵押品。这将风险分散到多个交易中。边缘的边缘调用可能不会立即清算，因为该系统从总权益中获取。但是，如果整体股权低于维护水平，则交易所仍将启动强迫关闭职位。了解您使用的模式对于管理清算风险至关重要。

如何回应保证金电话

当迫在眉睫的电话呼叫即将到来时，该交易所通常通过仪表板警告，电子邮件通知或应用内弹出窗口提供警报。为了避免清算，交易者可以采取几项行动：

• 在该位置上增加更多的利润，以增加缓冲区的价格波动
• 通过关闭交易的一部分降低杠杆比率来降低位置规模
• 提前设置停止命令以限制在保证金通话之前限制损失
• 监视标记价格与上次交易价格，因为差异可以加速清算

大多数顶级平台，例如Bybit ， Binance Futures和OKX，允许用户手动调整隔离位置的利润率。通过位置面板访问此功能，其中出现“添加/减少保证金”按钮。单击它打开一个对话框，以输入USDT或原始令牌存入的数量。该行动增加了保证金比率，并将清算价格从当前市场价格进一步推动，从而有效地延迟或阻止了保证金电话。

自动清算及其含义

如果交易者未能响应保证金电话，则交易所将自动清算该职位。该过程涉及以当前市场价格结束交易，以防止平台进一步损失。在清算期间，交易者的保证金被没收，在某些情况下，保险基金涵盖了剩余的赤字。但是，某些交易所收取清算费，这是从剩余余额中扣除的。例如，Binance在损失的利润率上收取0.5％的清算费。清算发动机使用商标价格而不是最后交易的价格来防止操纵。商标价格来自基础点指数和资金率，确保更准确地表示公允价值。清算后，该位置从用户的公开订单中消失，并且在“贸易历史记录或位置”选项卡中出现记录。

避免保证金电话的策略

避免边缘电话需要纪律处分的风险管理。高杠杆可能会扩大增益，但同样放大了损失。交易者应该：

• 使用较低的杠杆作用，例如2倍至5倍，尤其是在挥发性市场
• 基于技术分析设置现实的停止损失和替代级别
• 避免在交叉边缘同时掌握多个位置
• 在高影响力新闻事件（例如美联储公告或交换中断）期间定期监视公开位置
• 启用移动应用程序的价格警报以接收实时更新

使用尾随的停止订单还可以帮助锁定利润，同时防止突然逆转。某些平台在极端情况下提供自动销售机制，其中有利可图的对手部分被关闭以弥补无力偿债的位置。虽然很少见，但这强调了高度杠杆环境中的系统风险。

常见问题

保证金可以导致加密交易所的债务吗？大多数主要交易所为孤立的职位运行“无负余额”政策，这意味着交易者不能欠其存款利润率。但是，在极涉及极端波动性或系统延迟的极少数情况下，某些平台可能会向保险基金收取坏账，但用户通常不承担任何责任。交叉保证金帐户受相同机制的保护，因此从保证金调用中的个人债务通常不是问题。

即使帐户中有足够的资金，也可以接收保证金电话吗？是的，如果这些资金未分配给特定位置，则以孤立的边缘模式分配。即使整体帐户余额很高，分配边缘不足的孤立位置也会触发清算。始终验证每个位置分配的边距，而不仅仅是总余额。

所有加密交换都以相同的方式处理保证金吗？不，处理各不相同。例如， BYBIT允许手动保证金调整并显示出明显的清算价格，而Deribit则使用更保守的清算引擎，并具有更深的保险基金。始终查看特定交换和合同类型的风险限制和保证金规则。

在加密货币中，保证金调用和强迫清算之间有什么区别？在传统金融中，保证金电话是要增加资金的警告。在加密中，该术语通常与即将清算的互换互换使用。通常没有宽限期。该系统要么允许增加手动保证金，也可以直接进行强制清算，如果违反阈值，则无需用户干预即可。