Was ist ein Margin -Aufruf in Kryptoverträgen?

Verständnis des Randes in Kryptoderivaten

In der Welt der Kryptoverträge , insbesondere der Futures und ewigen Swaps , zahlen Händler nicht den vollen Wert der von ihnen geöffneten Position. Stattdessen legen sie einen Bruchteil dieses Wertes als Sicherheiten, der als Marge bekannt ist, hinterlegt. Dieser Mechanismus ermöglicht die Hebelwirkung und ermöglicht Händlern, größere Positionen mit geringerem Kapitalbetrag zu steuern. Es gibt zwei Arten von Margen: Erstmarge und Wartungsmarge . Die anfängliche Marge ist die Menge, die erforderlich ist, um eine gehebelte Position zu öffnen. Die Wartungsmarge ist die minimale Eigenkapitalmenge, die auf dem Konto verbleiben muss, um die Position offen zu halten. Wenn der Kontostand unter diesen Schwellenwert aufgrund nachteiliger Preisbewegungen liegt, kann ein Margenaufruf ausgelöst werden.

Was löst einen Margin -Anruf aus?

Ein Margenaufruf tritt auf, wenn sich der Wert der Position eines Händlers gegen sie bewegt, was dazu führt, dass ihr Konto -Eigenkapital nahe oder unter dem Wartungsmargenniveau sinkt. In der traditionellen Finanzierung gibt ein Margin -Anruf dem Händler in der Regel Zeit, mehr Mittel einzureichen. In den meisten Kryptoderivatenaustausch ist der Prozess jedoch automatisiert und unmittelbar. Wenn der Liquidationspreis angegangen wird - der Preis, zu dem die Position nicht mehr aufrechterhalten werden kann -, gibt das System einen Margin -Aufruf aus, indem entweder zusätzliche Mittel gefordert oder erzwungene Liquidation eingeleitet wird. Dies geschieht aufgrund der hohen Volatilität von Kryptowährungen schnell. Wenn ein Händler beispielsweise eine lange Position zu BTC/USDT Perpetual Futures mit 10 -facher Hebel eröffnet und der Preis von Bitcoin stark sinkt, verringern ihre nicht realisierten Verluste die verfügbare Marge. Sobald das Eigenkapital den Wartungsschwellenwert erreicht, interveniert der Austausch.

Unterschiede zwischen isolierten und Kreuzmargenmodi

Der Krypto -Austausch bietet in der Regel zwei Margin -Modi: isolierter Rand und Kreuzrand . Im isolierten Margin -Modus weist der Händler einer bestimmten Position eine feste Menge an Marge zu. Wenn sich diese Position der Liquidation nähert, ist nur diese zugewiesene Marge gefährdet. Ein Margin -Aufruf in diesem Modus bedeutet, dass die zugewiesenen Mittel nicht ausreichend sind, und wenn die Position automatisch mehr liquidiert wird. Im Kreuzmargmodus fungiert der gesamte Kontobilanz für alle offenen Positionen als Sicherheiten. Dies verbreitet das Risiko über mehrere Geschäfte hinweg. Ein Randaufruf in der Kreuzmarge führt möglicherweise nicht zu einer sofortigen Liquidation, da das System aus dem Gesamtkapital stammt. Wenn das Gesamtkapital jedoch unter die Wartungsniveau fällt, wird der Austausch weiterhin erzwungenen Verschlüsse der Positionen initiieren. Zu verstehen, welchen Modus Sie verwenden, ist entscheidend für die Behandlung von Liquidationsrisiken .

So reagieren Sie auf einen Margin -Anruf

Wenn ein Margin-Anruf unmittelbar bevorsteht, bietet der Austausch normalerweise Warnungen durch Dashboard-Warnungen , E-Mail-Benachrichtigungen oder In-App-Pop-ups . Um Liquidation zu vermeiden, können Händler mehrere Maßnahmen ergreifen:

• Fügen Sie der Position mehr Marge hinzu, um den Puffer gegen Preisschwankungen zu erhöhen
• Reduzieren Sie die Positionsgröße , indem Sie einen Teil des Handels auf die Verleihungsquote schließen
• Stellen Sie die Stop-Loss-Bestellungen im Voraus fest, um die Verluste zu begrenzen, bevor ein Margin-Aufruf auftritt
• Überwachen Sie den Markpreis im Vergleich zu dem letzten gehandelten Preis , da Unstimmigkeiten die Liquidation beschleunigen können

Die meisten hochstufigen Plattformen wie Bitbit , Binance Futures und OKX ermöglichen es Benutzern, die Marge für isolierte Positionen manuell anzupassen. Diese Funktion wird über das Positionspanel zugegriffen, wobei eine Schaltfläche „ Hinzufügen/Reduzieren von Rand “ angezeigt wird. Wenn Sie darauf klicken, wird ein Dialog geöffnet, um die Menge an USDT- oder nativen Token zur Einzahlung einzugeben. Diese Aktion erhöht das Margenverhältnis und treibt den Liquidationspreis weiter vom aktuellen Marktpreis vor, wodurch ein Margenaufruf effektiv verzögert oder verhindert wird.

Automatische Liquidation und ihre Auswirkungen

Wenn ein Händler auf einen Margin -Anruf nicht reagiert, liquidiert die Börse die Position automatisch . Dieser Prozess beinhaltet die Schließung des Handels zum aktuellen Marktpreis, um weitere Verluste an der Plattform zu verhindern. Während der Liquidation verwirkt die Marge des Händlers und in einigen Fällen deckt ein Versicherungsfonds ein verbleibendes Defizit ab. Bestimmte Börsen wenden jedoch eine Liquidationsgebühr an, die vom verbleibenden Saldo abgezogen wird. Beispielsweise berechnet Binance eine Liquidationsgebühr von 0,5% zusätzlich zu der verlorenen Marge. Der Liquidationsmotor verwendet den Markpreis und nicht den zuletzt gehandelten Preis, um eine Manipulation zu verhindern. Der Markpreis stammt aus den zugrunde liegenden Spot -Index- und Finanzierungsraten, um eine genauere Darstellung des beizulegenden Zeitwerts zu gewährleisten. Nach der Liquidation verschwindet die Position aus den offenen Bestellungen des Benutzers, und eine Aufzeichnung wird in der Registerkarte Handelshistorie oder Positionen angezeigt.

Strategien zur Vermeidung von Margenaufrufen

Die Vermeidung von Margenaufrufen erfordert diszipliniertes Risikomanagement. Ein hoher Hebel kann die Gewinne verstärken, vergrößert jedoch die Verluste gleichermaßen. Händler sollten:

• Verwenden Sie einen niedrigeren Hebel , wie z. B. 2x bis 5x, insbesondere in volatilen Märkten
• Setzen Sie realistische Stop-Loss- und Take-Profit-Werte basierend auf der technischen Analyse
• Vermeiden Sie über die Übertragung mehrerer Positionen gleichzeitig unter dem Cross-Rand
• Überwachen Sie regelmäßig offene Positionen bei hochwirksamen Nachrichtenveranstaltungen wie Fed-Ankündigungen oder Austauschausfällen
• Aktivieren Sie Preiswarnungen in mobilen Apps, um Echtzeit-Updates zu erhalten

Die Verwendung von Nachverfolgungsstoppanordnungen kann auch dazu beitragen, Gewinne zu sperren und gleichzeitig vor plötzlichen Umkehrungen zu schützen. Einige Plattformen bieten automatische Deleverage- Mechanismen in extremen Szenarien, in denen profitable Gegenparteien teilweise geschlossen sind, um Verluste aus insolventen Positionen abzudecken. Dies unterstreicht zwar die systemischen Risiken in stark genutzten Umgebungen.

Häufig gestellte Fragen

Kann ein Margin -Anruf zu Schulden an Krypto -Börsen führen? Die meisten wichtigen Börsen betreiben eine "No Negative Balance" -Politik für isolierte Positionen, was bedeutet, dass Händler nicht mehr als ihre hinterlegte Marge schulden können. In seltenen Fällen, in denen extreme Volatilität oder Systemverzögerungen beteiligt sind, können einige Plattformen dem Versicherungsfonds eine Forderungsausschreibungen berechnen, der Benutzer haftet jedoch in der Regel nicht. Cross -Margin -Konten werden durch denselben Mechanismus geschützt, sodass persönliche Schulden aus einem Margin -Anruf im Allgemeinen kein Problem sind.

Ist es möglich, einen Margin -Anruf auch mit ausreichenden Mitteln auf dem Konto zu erhalten? Ja, wenn die Fonds im isolierten Randmodus nicht der spezifischen Position zugewiesen werden. Selbst wenn der Gesamtkonto -Saldo hoch ist, kann eine isolierte Position mit unzureichender zugewiesener Marge eine Liquidation auslösen. Überprüfen Sie immer die zugewiesene Marge pro Position, nicht nur den Gesamtbetrag.

Behandeln alle Krypto -Börsen mit Margin -Anrufen auf die gleiche Weise? Nein, das Handling variiert. Beispielsweise ermöglicht BYBIT eine manuelle Margenanpassung und zeigt einen klaren Liquidationspreis, während Deribit einen konservativeren Liquidationsmotor mit tieferen Versicherungsmitteln verwendet. Überprüfen Sie immer die Regeln für die Risikogrenze und die Margenregeln des spezifischen Austausch- und Vertragstyps.

Was ist der Unterschied zwischen einem Margenaufruf und einer erzwungenen Liquidation in Krypto? Bei traditionellen Finanzen ist ein Margin -Anruf eine Warnung, Geld hinzuzufügen. In der Krypto wird der Begriff häufig synonym mit einer bevorstehenden Liquidation verwendet. Es gibt normalerweise keine Gnade. Das System ermöglicht entweder die manuelle Margenanzeige oder verläuft direkt in die erzwungene Liquidation ohne Benutzerintervention, wenn Schwellenwerte verletzt werden.