암호화 계약의 마진 호출은 무엇입니까?

암호화 파생 상품의 마진 이해

암호화 계약 , 특히 미래 및 영구 교환 의 세계에서 거래자는 개방 된 직책의 전체 가치를 지불하지 않습니다. 대신, 그들은 그 가치의 일부를 마진 으로 알려진 담보로 입금합니다. 이 메커니즘을 통해 레버리지를 허용하여 거래자가 적은 양의 자본으로 더 큰 위치를 제어 할 수 있습니다. 마진의 두 가지 유형이 있습니다 : 초기 마진 과 유지 보수 마진 . 초기 마진은 레버리지 위치를 열는 데 필요한 양입니다. 유지 보수 마진은 위치를 열어두기 위해 계정에 남아 있어야하는 최소 지분입니다. 불리한 가격 변동으로 인해 계정 잔액 이이 임계 값 아래로 떨어지면 마진 호출이 트리거 될 수 있습니다.

마진 호출을 유발하는 것은 무엇입니까?

마진 호출 은 상인의 위치의 가치가 그들에게 상대적으로 이동하여 계정 자본이 유지 보수 마진 수준 에 가까워지게됩니다. 전통적인 금융에서 마진 전화는 일반적으로 거래자에게 더 많은 자금을 입금 할 시간을줍니다. 그러나 대부분의 암호화 파생 상품 교환 에서 프로세스는 자동화되고 즉각적입니다. 청산 가격이 접근 할 때 (포지션을 더 이상 유지할 수없는 가격) 시스템은 추가 자금을 요구하거나 강제 청산을 시작함으로써 마진 호출을 발행합니다. 이것은 암호 화폐의 변동성이 높기 때문에 빠르게 발생합니다. 예를 들어, 트레이더가 10 배의 레버리지로 BTC/USDT 영구 미래 에서 긴 위치를 열고 Bitcoin의 가격이 급격히 떨어지면 실현되지 않은 손실은 사용 가능한 마진을 줄입니다. 주식이 유지 보수 임계 값에 도달하면 교환이 개입합니다.

분리 된 마진 모드와 교차 여백 모드의 차이

암호화 교환은 일반적으로 분리 된 마진 과 크로스 마진의 두 가지 마진 모드를 제공합니다. 고립 된 마진 모드 에서, 거래자는 고정 된 양의 여백을 특정 위치에 할당합니다. 해당 위치가 청산에 가까워지면 할당 된 마진 만 위험에 처해 있습니다. 이 모드의 마진 호출은 할당 된 자금이 충분하지 않으며 더 많은 마진이 수동으로 추가되지 않으면 위치가 자동으로 청산 됩니다. 크로스 마진 모드 에서 전체 계정 잔액은 모든 열린 위치에 대한 담보 역할을합니다. 이것은 여러 거래에서 위험을 전파합니다. 크로스 마진의 여백 호출은 시스템이 총 자본에서 끌기 때문에 즉각적인 청산을 초래하지 않을 수 있습니다. 그러나 전체 지분이 유지 보수 수준 아래로 떨어지면 교환은 여전히 강제 포지션 폐쇄를 시작합니다. 사용중인 모드를 이해하는 것은 청산 위험 관리에 중요합니다.

마진 호출에 응답하는 방법

마진 호출이 임박하면 Exchange는 일반적으로 대시 보드 경고 , 이메일 알림 또는 인앱 팝업을 통해 경고를 제공합니다. 청산을 피하기 위해 거래자는 몇 가지 조치를 취할 수 있습니다.

• 가격 변동에 대한 버퍼를 증가시키기 위해 위치에 더 많은 여백을 추가하십시오.
• 레버리지 비율을 낮추기 위해 거래의 일부를 마감하여 위치 크기를 줄입니다.
• 마진 호출이 발생하기 전에 손실을 제한하기 위해 미리 스톱 손실 주문을 설정합니다.
• 불일치가 청산을 가속화 할 수 있으므로 마크 가격 대 마지막 거래 가격을 모니터링합니다 .

Bybit , Binance Futures 및 OKX 와 같은 대부분의 최상위 플랫폼을 통해 사용자는 고립 된 위치에 대한 마진을 수동으로 조정할 수 있습니다. 이 기능은 " 추가/감소 "버튼이 나타나는 위치 패널을 통해 액세스됩니다. 클릭하면 대화 상자가 엽니다면 USDT 또는 기본 토큰 의 양을 입금 할 수 있습니다. 이 조치는 마진 비율을 높이고 현재 시장 가격에서 청산 가격을 더욱 발전시켜 마진 호출을 효과적으로 지연 시키거나 방지합니다.

자동 청산 및 그 의미

거래자가 마진 호출에 응답하지 않으면 교환이 자동으로 위치를 청산합니다 . 이 프로세스에는 플랫폼에 대한 추가 손실을 방지하기 위해 현재 시장 가격으로 거래를 종료하는 것이 포함됩니다. 청산 중에는 상인의 마진이 몰수되며 경우에 따라 보험 기금이 나머지 적자를 포함합니다. 그러나 특정 거래소는 청산 수수료를 적용하며 나머지 잔액에서 공제됩니다. 예를 들어, Binance는 손실 마진 위에 0.5% 청산 수수료를 청구합니다. 청산 엔진은 마지막 거래 가격보다는 마크 가격을 사용하여 조작을 방지합니다. 마크 가격은 기본 지점 지수 및 자금 조달 요금에서 파생되어 공정 가치의보다 정확한 표현을 보장합니다. 청산 후, 위치는 사용자의 공개 주문에서 사라지고 무역 이력 또는 위치 탭 에 기록이 나타납니다.

마진 통화를 피하기위한 전략

마진 전화를 피하려면 징계 된 위험 관리가 필요합니다. 높은 레버리지는 이익을 증폭시킬 수 있지만 손실을 동일하게 확대합니다. 상인은 :

• 특히 휘발성 시장에서 2 배에서 5x와 같은 낮은 레버리지를 사용하십시오 .
• 기술 분석을 기반으로 현실적인 스톱 손실 및 테이크 비영리 수준 설정
• 크로스 마진에서 동시에 여러 위치를 반복하지 않도록하십시오
• Fed 공지 또는 교환 정전과 같은 충격적인 뉴스 이벤트 중에 공개 직책을 정기적으로 모니터링합니다 .
• 모바일 앱에서 가격 알림 활성화 실시간 업데이트를받습니다.

후행 정지 주문을 사용하면 갑작스런 반전을 방지하면서 이익을 잠그는 데 도움이 될 수 있습니다. 일부 플랫폼은 극단적 인 시나리오에서 자동 지수 메커니즘을 제공하며, 수익성있는 상대방이 부분적으로 폐쇄되어 파산 위치의 손실을 커버합니다. 드물지만, 이것은 고도로 레버리지 환경에서 체계적인 위험을 강조합니다.

자주 묻는 질문

마진 호출이 암호화 교환에 대한 부채를 초래할 수 있습니까? 대부분의 주요 거래소는 고립 된 직책에 대한 '마이너스 균형 없음' 정책을 운영합니다. 즉, 거래자는 입금 된 마진보다 더 많은 빚을 질 수 없습니다. 그러나 극도의 변동성 또는 시스템 지연과 관련된 드문 경우 일부 플랫폼은 보험 기금에 대한 불량 부채를 청구 할 수 있지만 일반적으로 사용자는 책임을지지 않습니다. 크로스 마진 계정은 동일한 메커니즘에 의해 보호되므로 마진 호출의 개인 부채는 일반적으로 문제가되지 않습니다.

계정에 충분한 자금이 있어도 마진 전화를받을 수 있습니까? 예, 자금이 고립 된 마진 모드 에서 특정 위치에 할당되지 않은 경우. 전체 계정 잔액이 높더라도, 할당 된 마진이 불충분 한 고립 된 위치는 청산을 유발할 수 있습니다. 총 잔액뿐만 아니라 위치 당 할당 된 마진 을 항상 확인하십시오.

모든 암호화 거래소가 마진을 다루는 마진을 동일한 방식으로 처리합니까? 아니요, 취급은 다양합니다. 예를 들어, Bybit은 수동 마진 조정을 허용하고 명확한 청산 가격을 보여 주며 DeBit은 더 깊은 보험 자금이있는보다 보수적 인 청산 엔진을 사용합니다. 특정 교환 및 계약 유형의 위험 한도 및 마진 규칙을 항상 검토하십시오.

암호화의 마진 호출과 강제 청산의 차이점은 무엇입니까? 전통적인 금융에서 마진 호출은 자금을 추가하라는 경고입니다. 암호화에서,이 용어는 종종 임박한 청산 과 상호 교환 적으로 사용됩니다. 일반적으로 유예 기간이 없습니다. 이 시스템은 임계 값이 위반되면 수동 마진 추가 또는 사용자 개입없이 강제 청산 으로 직접 진행할 수 있습니다.