在用杠杆率将Kraken合同交易时，如何管理风险？

Kraken上的杠杆作用会增加收益和损失，最多可用50倍 - 使用停止损失订单，管理位置规模并监视清算价格以控制风险。

2025/08/10 11:28

了解杠杆率及其对海差合同的影响

在用杠杆作用的Kraken合同交易时，至关重要的是要认识到利用杠杆会放大损益。杠杆率使交易者可以使用较小的资本（称为保证金）来控制更大的位置规模。在Kraken上，用户可以在某些永久和期货合约上访问高达50倍的杠杆作用。尽管这可以在有利的市场条件下提高盈利能力，但如果市场反对其地位，它同样会使交易者面临更大的清算风险。

例如，打开10倍利用的长位置意味着对贸易的转移1％会导致使用的利润率损失10％。这种灵敏度随着更高的杠杆作用而增加。交易者必须在选择杠杆水平之前评估其风险承受能力。 Kraken在交易界面上提供了清算价格指标，该指标显示了自动关闭职位以防止进一步损失的价格。监视此值对于避免意外清算至关重要。

设置停止损失和替代订单

管理风险的最有效方法之一是使用停止损失和付费订单。这些工具使交易者能够提前定义出口点，从而消除了动荡的市场波动期间的情感决策。在KRAKEN上，打开合同时可以直接放置止损订单，或者随后在“活动位置”选项卡中进行修改。

• 导航到期货或永久交易接口
• 选择您希望交易的合同
• 输入您所需的位置规模和杠杆作用
• 启用“停止损失”选项并输入触发价格
• 可选地，设定“庞然大意”价格以锁定收益

满足市场条件时，这些订单会自动执行。重要的是要将停工损失放置在一个避免过早停止的市场波动率的水平上。例如，尽管整体趋势保持不变，但在高度波动的市场中放置停止损失太接近入门价格可能会导致提前退出。

根据风险容忍度计算位置大小

适当的位置尺寸对于风险管理至关重要。一种普遍的策略是在任何单一交易中的总贸易资本不超过您总交易资本的1％至2％的风险。将其应用于Kraken：

• 确定您每笔交易的最大可接受损失（例如，$ 10,000 = $ 100的1％）
• 确定您的入境价格和停止损失价格
• 计算进入和停止损坏之间的价格差
• 将您的最大损失除以价格差，以找到适当的合同数量

例如，如果您要交易BTC / USD的条目为40,000美元，停止损失的价格为39,500美元（差额为500美元），并且您愿意损失$ 100，那么您的位置大小应为$ 100 / $ 500 = 0.2 BTC。这样可以确保即使触发了停止损失，损失仍保持在预定义的风险限制之内。

监视边距并避免清算

Kraken使用维护保证金系统来确定何时有清算风险。如果您的保证比率低于所需的阈值，则Kraken将开始清算过程。为了防止这种情况：

• 定期检查期货仪表板中的帐户保证金余额
• 密切关注您开放位置旁边显示的估计清算价格
• 除非您的策略明确要求，否则避免使用最大可用杠杆
• 如果市场反对您，请考虑手动添加额外的保证金

在某些情况下，Kraken提供了部分清算机制，其中只有一部分位置被关闭以恢复边缘比。但是，依靠这是有风险的。保持当前价格和清算价格之间的缓冲是一种更安全的方法。使用较低的杠杆固有地增加了此缓冲液，从而减少了短期价格峰值中突然清算的机会。

在Kraken上使用对冲策略

对冲可以减少交易杠杆合同时的曝光率。例如，如果您在BTC/USD永久职位上保持较长的位置，则可能在ETH/USD中开放以抵消更广泛的市场风险。 Kraken允许跨多个合同同时进行交易，从而实现跨市场对冲。

• 在相关资产中打开反位
• 使用以稳定的计价合同来保留衰退期间的价值
• 监视资金率，以避免在长期对冲中支付过多的费用

对冲不会消除风险，而是将其重新分配。交易者应在实施此类策略之前计算资产之间的相关性。 Kraken的分析工具可以帮助评估不同加密货币之间的历史价格关系。

审查资金率和持有成本

当对Kraken的永久交易合同时，每8小时的长职位之间交换了融资率。这些费率可以增加或减少您的利润，具体取决于您的位置方向。高积极的资金率意味着渴望的短裤，这会随着时间的流逝而侵蚀增益。

管理这个：

• 在“合同详细信息”页面上查看资金率指标
• 当资金率中立或有利时考虑开放位置
• 避免在长期内保持杠杆头寸

Kraken将显示下一个资金的时间和利率百分比，使交易者可以计时他们的条目并相应地退出。忽略资金成本可能会导致意外损失，尤其是在价格变动最少的范围内的市场。

常见问题

Kraken杠杆合同的最低保证金要求是什么？

最低保证金要求因合同和杠杆水平而异。例如，10倍杠杆位置需要10％的初始边距，而50倍则需要2％。 Kraken在订单确认之前显示确切的边距。

在Kraken开设职位后，我可以更改杠杆吗？

是的。在“主动位置”部分中，单击位置并调整杠杆作用。请注意，改变杠杆会影响您的利润率和清算价格。增加杠杆可降低您的安全缓冲区。

Kraken是否提供了防止损失的保险？

否。Kraken不会补偿用户清算损失。交易者负责管理其利润和风险。该平台确实提供了一个倒计时计时器，并且当位置接近清算时会发出警报。

Kraken如何在杠杆合同上计算未实现的损益？

未实现的利润和损失是使用公式计算的：
（当前商标价格 - 入口价格）×位置尺寸

此值实时更新，并在“未实现的PNL”下显示在您的期货钱包中。