在用槓桿率將Kraken合同交易時，如何管理風險？

了解槓桿率及其對海差合同的影響

在用槓桿作用的Kraken合同交易時，至關重要的是要認識到利用槓桿會放大損益。槓桿率使交易者可以使用較小的資本（稱為保證金）來控制更大的位置規模。在Kraken上，用戶可以在某些永久和期貨合約上訪問高達50倍的槓桿作用。儘管這可以在有利的市場條件下提高盈利能力，但如果市場反對其地位，它同樣會使交易者面臨更大的清算風險。

例如，打開10倍利用的長位置意味著對貿易的轉移1％會導致使用的利潤率損失10％。這種靈敏度隨著更高的槓桿作用而增加。交易者必須在選擇槓桿水平之前評估其風險承受能力。 Kraken在交易界面上提供了清算價格指標，該指標顯示了自動關閉職位以防止進一步損失的價格。監視此值對於避免意外清算至關重要。

設置停止損失和替代訂單

管理風險的最有效方法之一是使用停止損失和付費訂單。這些工具使交易者能夠提前定義出口點，從而消除了動蕩的市場波動期間的情感決策。在KRAKEN上，打開合同時可以直接放置止損訂單，或者隨後在“活動位置”選項卡中進行修改。

• 導航到期貨或永久交易接口
• 選擇您希望交易的合同
• 輸入您所需的位置規模和槓桿作用
• 啟用“停止損失”選項並輸入觸發價格
• 可選地，設定“龐然大意”價格以鎖定收益

滿足市場條件時，這些訂單會自動執行。重要的是要將停工損失放置在一個避免過早停止的市場波動率的水平上。例如，儘管整體趨勢保持不變，但在高度波動的市場中放置停止損失太接近入門價格可能會導致提前退出。

根據風險容忍度計算位置大小

適當的位置尺寸對於風險管理至關重要。一種普遍的策略是在任何單一交易中的總貿易資本不超過您總交易資本的1％至2％的風險。將其應用於Kraken：

• 確定您每筆交易的最大可接受損失（例如，$ 10,000 = $ 100的1％）
• 確定您的入境價格和停止損失價格
• 計算進入和停止損壞之間的價格差
• 將您的最大損失除以價格差，以找到適當的合同數量

例如，如果您要交易BTC / USD的條目為40,000美元，停止損失的價格為39,500美元（差額為500美元），並且您願意損失$ 100，那麼您的位置大小應為$ 100 / $ 500 = 0.2 BTC。這樣可以確保即使觸發了停止損失，損失仍保持在預定義的風險限制之內。

監視邊距並避免清算

Kraken使用維護保證金系統來確定何時有清算風險。如果您的保證比率低於所需的閾值，則Kraken將開始清算過程。為了防止這種情況：

• 定期檢查期貨儀表板中的帳戶保證金餘額
• 密切關注您開放位置旁邊顯示的估計清算價格
• 除非您的策略明確要求，否則避免使用最大可用槓桿
• 如果市場反對您，請考慮手動添加額外的保證金

在某些情況下，Kraken提供了部分清算機制，其中只有一部分位置被關閉以恢復邊緣比。但是，依靠這是有風險的。保持當前價格和清算價格之間的緩衝是一種更安全的方法。使用較低的槓桿固有地增加了此緩衝液，從而減少了短期價格峰值中突然清算的機會。

在Kraken上使用對沖策略

對沖可以減少交易槓桿合同時的曝光率。例如，如果您在BTC/USD永久職位上保持較長的位置，則可能在ETH/USD中開放以抵消更廣泛的市場風險。 Kraken允許跨多個合同同時進行交易，從而實現跨市場對沖。

• 在相關資產中打開反位
• 使用以穩定的計價合同來保留衰退期間的價值
• 監視資金率，以避免在長期對沖中支付過多的費用

對沖不會消除風險，而是將其重新分配。交易者應在實施此類策略之前計算資產之間的相關性。 Kraken的分析工具可以幫助評估不同加密貨幣之間的歷史價格關係。

審查資金率和持有成本

當對Kraken的永久交易合同時，每8小時的長職位之間交換了融資率。這些費率可以增加或減少您的利潤，具體取決於您的位置方向。高積極的資金率意味著渴望的短褲，這會隨著時間的流逝而侵蝕增益。

管理這個：

• 在“合同詳細信息”頁面上查看資金率指標
• 當資金率中立或有利時考慮開放位置
• 避免在長期內保持槓桿頭寸

Kraken將顯示下一個資金的時間和利率百分比，使交易者可以計時他們的條目並相應地退出。忽略資金成本可能會導致意外損失，尤其是在價格變動最少的範圍內的市場。

常見問題

Kraken槓桿合同的最低保證金要求是什麼？最低保證金要求因合同和槓桿水平而異。例如，10倍槓杆位置需要10％的初始邊距，而50倍則需要2％。 Kraken在訂單確認之前顯示確切的邊距。

在Kraken開設職位後，我可以更改槓桿嗎？是的。在“主動位置”部分中，單擊位置並調整槓桿作用。請注意，改變槓桿會影響您的利潤率和清算價格。增加槓桿可降低您的安全緩衝區。

Kraken是否提供了防止損失的保險？否。 Kraken不會補償用戶清算損失。交易者負責管理其利潤和風險。該平台確實提供了一個倒計時計時器，並且當位置接近清算時會發出警報。

Kraken如何在槓桿合同上計算未實現的損益？未實現的利潤和損失是使用公式計算的： （當前商標價格 - 入口價格）×位置尺寸此值實時更新，並在“未實現的PNL”下顯示在您的期貨錢包中。