杠杆率是如何在Coinbase Futures上计算的？

了解共依基期货的杠杆作用

的杠杆作用使交易者可以使用相对少量的资本来控制更大的头寸。这种机制被称为保证金交易，交易员从交易所借款以扩大其交易能力。杠杆率表示为乘数，例如5x ， 10倍或25倍，表明位置大小超过了沉积的初始边距的倍。例如，使用10倍杠杆，交易者可以开设价值10倍其保证金的职位。这会扩大潜在的利润和损失，从而使杠杆成为强大而有风险的工具。

Coinbase Futures上使用的实际杠杆不是固定的，取决于交易者所选的保证金和位置规模。交易者可以在进行交易之前调整平台界面内的杠杆设置。系统使用公式动态计算杠杆：杠杆=位置大小 /边距这意味着，如果交易员以自己的资金中的1,000美元开设了10,000美元的职位，则应用的杠杆率为10倍。重要的是要注意，更高的杠杆率会增加清算风险，因为即使是针对该职位的小价格移动也可以触发保证金调用。

在Coinbase期货平台上设置杠杆作用

为了对Coinbase Futures设定杠杆作用，交易者必须访问期货交易接口。该过程涉及几个精确的步骤：

• 导航到Coinbase高级贸易平台内的期货部分。
• 选择特定的期货合约，例如BTC-USD或ETH-USD。
• 在交叉边缘或隔离边缘模式之间进行选择，这会影响边缘分配的方式。
• 输入加密货币或USD值所需的订单大小。
• 找到杠杆滑块或输入字段，通常位于订单入口面板附近。
• 根据该资产允许的最大值，将滑块调整为首选杠杆水平，例如5x ， 10x或20倍。
• 在下订单之前确认杠杆设置。

随着杠杆的调整，该平台将实时显示所需的初始保证金和估计的清算价格。此反馈可以帮助交易者在执行交易之前评估风险。杠杆设置在长位和短职位之间可能有所不同，并且可能会根据基本资产的波动和交换政策而有所不同。

初始保证金和维护保证金要求

杠杆计算与两个关键边距阈值紧密相关：初始保证金和维护边距。初始保证金是该职位的总价值的百分比，必须存入开放杠杆贸易。例如， 10倍杠杆位置需要10％的初始边距。如果交易员以10倍的杠杆率开设了5,000美元的职位，则必须存入** $ 500 **作为初始保证金。

维护保证金是保证金帐户中必须维持的最低权益数量才能保持职位的开放。如果帐户余额由于不利的价格移动而低于此级别，则会发生保证金呼叫，并且可以清算该职位。 Coinbase Futures自动监视边缘比率，计算为：保证比率=（钱包余额 +未实现的PNL） /维护保证金要求当该比率降至1.0或以下时，系统会启动清算。不同的杠杆水平会影响初始保证金和维护保证金的要求，较高的杠杆作用可降低缓冲区的价格波动。

如何用杠杆确定清算价格

是使用Coinbase Futures的杠杆作用时的关键因素。它代表了自动关闭职位以防止进一步损失的价格。计算取决于入口价格，杠杆，位置方向（长或短）和资金费用。

对于长位置，清算价格通常低于入口价格，可以使用以下方式估算：清算价格=入口价格×（1-（初始保证金 /位置大小） +（资金和费用））

对于短职位，它通常高于入口价格：清算价格=入口价格×（1 +（初始保证金 /位置大小） - （资金和费用））

随着杠杆率的增加，清算价格更接近入口价格，从而减少了错误的利润。交易者可以查看期货接口中的实时清算价格，该价格基于当前的市场状况和帐户权益来更新。在开放位置增加更多的边距可以使清算价格更远，从而增加了安全缓冲。

按资产类别按最大杠杆限制

Coinbase Futures根据所涉及的加密货币施加了不同的最大杠杆限制。这些限制旨在根据资产的历史波动和流动性来管理风险。例如：

• Bitcoin（BTC）由于流动性高和相对波动率较低，期货可能会支持高达25倍的杠杆作用。
• 以太坊（ETH）期货可能允许20倍杠杆作用，反映了中度波动。
• 由于价格波动较高， Altcoin期货（例如ADA或SOL的期货）通常具有较低的最大杠杆作用，例如10倍或5倍。

这些限制在订单进入阶段执行。试图将杠杆设置超过允许的最大值将导致错误消息。在高市场波动或预定升级期间，可用杠杆也会改变。交易者应直接在平台中查看每个期货合约的规格，以确认当前杠杆上限。

实时杠杆监控和调整

一旦杠杆位置打开，Coinbase Futures就会提供实时监控利用范围的工具。位置选项卡显示密钥指标，包括：

• 基于帐户权益和位置规模的当前杠杆比率。
• 未实现的利润和损失（PNL）影响利润率的余额。
• 估计的清算价格随着每个价格滴答而更新。
• 可用的余额，用于增加保证金或打开新职位。

交易者可以通过在该职位上增加更多利润来降低有效杠杆作用，这一过程称为保证金充值。这增加了帐户相对于位置规模的权益，从而降低了杠杆比率并将清算价格移至更远的位置。相反，撤回保证金会增加杠杆和风险。可以在不关闭位置的情况下进行这些调整，从而在风险管理方面具有灵活性。

常见问题

在Coinbase Futures开设职位后，我可以更改杠杆作用吗？是的，您可以通过修改保证金分配来调整开放位置的杠杆作用。增加边缘会降低有效的杠杆作用，同时减少利润率增加了它。此调整是通过位置管理面板中的“编辑保证金”选项完成的。

Coinbase Futures是否对杠杆头寸收取利息？ Coinbase Futures不会像传统的保证金贷款那样收取日常利息。取而代之的是，交易者每8小时支付或收取每8小时的筹资费用，这些费用是根据现行的资金率直接在长交易者和短交易者之间交换的。

当我的位置被清算时会发生什么？清算后，该职位将以最佳的市场价格自动关闭。 Coinbase Futures使用清算发动机来最大程度地减少打滑。一部分利润率可能会丢失，在某些情况下，保险基金涵盖了极端损失，以防止负余额。

杠杆率是否相同，并限制了Coinbase Futures的订单？是的，无论订单类型如何，杠杆都均匀地适用。但是，实际使用的保证金取决于执行价格。对于限额订单，杠杆是根据填充价格计算的，如果市场移动，则可能与入口价格有所不同。