永久合同的资金率是多少？

永久合同使用资金率将价格与现货市场保持一致，从而根据位置和利率方向影响交易者的盈利能力。

2025/07/19 06:56

了解永久合同

在加密货币交易的世界中，由于其独特的结构使交易者能够在没有到期日期的情况下推测价格变动，因此永久合同获得了巨大的知名度。与具有设定定居日期的传统期货合约不同，永久合同可以无限期地持有。此功能引入了一种称为资金率的机制，该机制在将永久合同的价格与基础资产的现货市场价格保持一致方面起着至关重要的作用。

资金率的作用

筹资率是根据价格偏差的方向向长交易者或短交易者付款的定期付款。它的主要目的是确保永久合同的价格保持接近基础资产的指数价格。当合同价格交易高于现货时，长头寸支付短裤，鼓励销售压力。相反，当合同价格以低于现货价格的价格交易时，短职位持续了渴望，鼓励购买压力。

这种机制有助于保持市场均衡，并防止永久合同与资产的实际市场价格之间的过度差异。

如何计算资金率

筹资率通常是根据永久合同价格和资产现货价格之间的差额计算的。大多数交易所使用的公式是：

资金率=（高级组件 +利率组件）

高级部分反映了永久合同价格和现货价格之间的差异。利率组成部分是持有资产与持有法定货币的机会成本，通常是基于没有风险的利率或交易所设定的固定价值。

交易所通常每8小时更新一次资金率。交易者根据筹资间隔时的职位收取或收取付款。如果您在资助时间戳期间担任职位，则您将付款或获得资金费。

资金率对交易者的影响

资金率可能会极大地影响交易者的盈利能力，尤其是对于那些长期持有的职位。正筹资率意味着渴望的短裤，这可以侵蚀看涨的商人的利润。负资金率意味着短裤支付的渴望，这可以使交易者下注降低价格下跌。

例如，如果每8小时的资金率为0.03％，则持有10,000美元职位的交易员每次筹资间隔3美元。在一天的过程中（三个间隔），这将达到9美元的资金费用。这些成本可能会很快加起来，并且必须纳入交易策略。

交易者应密切监视资金率，尤其是在高波动率期间，或者永久合同显着高于或低于现货价格时。

在哪里检查资金率

大多数加密货币衍生品交换在其交易界面上显着显示资金率。 Binance，Bybit和OKX等通用平台提供了有关即将到来的资金时间和当前利率的实时数据。一些交易所还提供了历史融资率数据，可以帮助交易者分析趋势并预测潜在的市场发展。

交易者还可以使用第三方工具和仪表板来跟踪多个交易所和资产的资金率。这些工具通常提供警报和比较，使交易者能够就其开放位置以及潜在条目或退出的明智决定做出明智的决定。

管理资金率敞口

为了最大程度地减少资金费用的影响，交易者可以采用几种策略：

• 如果费率不利，避免在资金间隔内保持职位。
• 与现货或期货合同的对冲职位，以抵消潜在的成本。
• 监测市场情绪和价格趋势，以预测融资率的变化。
• 使用资金率历史记录来识别模式并相应调整交易策略。

一些交易者甚至根据交流之间或永久和季度期货合约之间的资金率差异使用套利策略。

常见问题

问：资金率可以为零吗？

是的，当永久合同价格与基础资产的指数价格完全匹配时，资金率可能为零。在这种情况下，渴望和短裤之间没有付款。

问：所有交易所的资金利率是否相同？

不，资金率在交流之间根据其各个方法来计算溢价和利率组件的方法而有所不同。某些交换也可能会更频繁地调整速率或应用不同的参数。

问：资金率是否适用于所有永久合同交易者？

资金率仅适用于在筹资间隔时担任职位的交易者。在资金时间戳之前关闭职位的交易者不受此间隔的资金率的影响。

问：资金率多久更新一次？

大多数交易所每8小时更新融资率。但是，某些平台可能会选择不同的间隔，因此检查交易和资产交易的特定时间表很重要。