永久契約の資金調達率はいくらですか？

永続的な契約の理解

暗号通貨取引の世界では、トレーダーが有効期限なしで価格の動きについて推測できる独自の構造により、永続的な契約は非常に人気を博しています。決済日が設定されている従来の先物契約とは異なり、永久契約は無期限に保持できます。この機能は、資金調達率として知られるメカニズムを導入します。これは、永続的な契約の価格を基礎となる資産のスポット市場価格と整列させる上で重要な役割を果たします。

資金調達率の役割

資金調達率は、価格偏差の方向に応じて、長いトレーダーまたはショートトレーダーに対して定期的な支払いです。その主な目的は、永久契約の価格が基礎となる資産のインデックス価格に近いままであることを保証することです。契約価格がスポット価格を上回ると、ロングポジションはショーツを支払い、販売圧力を促進します。逆に、契約価格がスポット価格を下回ると、ショートポジションがロングを支払い、購入圧力を促進します。

このメカニズムは、市場の均衡を維持し、永久契約と資産の実際の市場価格との間の過度の相違を防ぎます。

資金調達率の計算方法

通常、資金調達率は、永続的な契約価格と資産のスポット価格の差に基づいて計算されます。ほとんどの取引所で使用される式は次のとおりです。

資金調達率=（プレミアムコンポーネント +金利コンポーネント）

プレミアムコンポーネントは、永続的な契約価格とスポット価格の違いを反映しています。金利コンポーネントは、多くの場合、リスクのない金利または交換によって設定された固定価値に基づいて、フィアット通貨を保有するのに対して、資産を保有するための機会費用を占めています。

取引所は通常、8時間ごとに資金調達率を更新します。トレーダーは、資金調達間隔の時点での地位に基づいて請求または支払いを受け取ります。資金調達のタイムスタンプ中にポジションを保持している場合、資金調達料金を支払うか、受け取ることができます。

トレーダーに対する資金調達率の影響

資金調達率は、特に長期間にわたって職位を保持している人にとって、トレーダーの収益性に大きく影響する可能性があります。プラスの資金調達率は、強気のトレーダーの利益を侵食する可能性のあるロングの賃金ショートパンツを意味します。マイナスの資金調達率は、ショートパンのロングを意味することを意味します。これは、価格下落に賭けるトレーダーに利益をもたらす可能性があります。

たとえば、資金調達率が8時間ごとに0.03％である場合、10,000ドルの長いポジションを保持しているトレーダーは、資金調達間隔ごとに3ドルを支払います。 1日（3つの間隔）にわたって、これは資金調達手数料9ドルになります。これらのコストは迅速に加算される可能性があり、取引戦略に考慮する必要があります。

トレーダーは、特に高ボラティリティの期間中、または永続的な契約がスポット価格を大幅に上回ったり下回ったりするときに、資金調達率を綿密に監視する必要があります。

資金調達率を確認する場所

ほとんどの暗号通貨デリバティブ交換は、取引インターフェイスに資金調達率を顕著に表示します。 Binance、Bybit、OKXなどの一般的なプラットフォームは、今後の資金調達時間と現在のレートに関するリアルタイムデータを提供します。一部の取引所は、過去の資金調達率データも提供しています。これは、トレーダーが傾向を分析し、潜在的な市場の動きを予測するのに役立ちます。

トレーダーは、サードパーティのツールとダッシュボードを使用して、複数の交換と資産にわたって資金調達率を追跡することもできます。これらのツールは多くの場合、アラートと比較を提供し、トレーダーがオープンポジションと潜在的なエントリまたは出口について情報に基づいた決定を下すことができます。

資金調達率のエクスポージャーの管理

資金調達手数料の影響を最小限に抑えるために、トレーダーはいくつかの戦略を採用できます。

• 料金が不利な場合は、資金調達間隔中にポジションを保持しないでください。
• 潜在的なコストを相殺するためのスポットまたは先物契約のヘッジポジション。
• 資金調達率の変化を予測するために、市場の感情と価格動向を監視します。
• 資金調達率の履歴を使用してパターンを特定し、それに応じて取引戦略を調整します。

一部のトレーダーは、取引所間の資金調達率の不一致に基づいて、または永続的および四半期ごとの先物契約の間の裁定戦略を使用しています。

よくある質問

Q：資金調達率はゼロになりますか？はい、永久契約価格が基礎となる資産のインデックス価格と正確に一致する場合、資金調達率はゼロになる可能性があります。そのような場合、ロングとショートパンツの間に資金調達の支払いは行われません。

Q：資金調達率はすべての取引所で同じですか？いいえ、資金調達率は、プレミアムおよび金利のコンポーネントを計算するための個々の方法論に基づいて交換間で異なります。また、一部の交換では、レートをより頻繁に調整するか、異なるパラメーターを適用する場合があります。

Q：資金調達率はすべての永久契約トレーダーに適用されますか？資金調達率は、資金調達間隔の時点でポジションを保持しているトレーダーにのみ適用されます。資金調達タイムスタンプの前に自分の職を閉じるトレーダーは、その間隔の資金調達率の影響を受けません。

Q：資金調達率はどのくらいの頻度で更新されますか？ほとんどの取引所は、8時間ごとに資金調達率を更新します。ただし、一部のプラットフォームは異なる間隔を選択する場合があるため、取引されている交換と資産の特定のスケジュールを確認することが重要です。