与加密合同交易有关的费用是什么？

加密合同交易涉及诸如制造商/Taker收费，筹资率和清算罚款之类的费用，所有费用都影响了Binance和Bybit等平台的盈利能力。

2025/08/11 03:29

了解加密合同交易费的基础知识

加密合同交易，通常称为加密货币领域中的期货或衍生品交易，涉及签订协议，以预定的价格在将来的日期以预定的价格买卖数字资产。与现货交易立即交换的现货交易不同，合同交易杠杆头寸使用借入的资本，这引入了各种费用。这些费用对于交易者而言至关重要，因为它们直接影响盈利能力。平台收取多种费用类型，包括收费费，制造商费用，资金费，提款费和清算罚款。每笔费用都具有独特的目的，并在交易过程中在不同情况下应用。

衍生品市场的收费者和制造商费用

支持加密合同交易的交易所通常以制造商费用模型运行。该模型通过区分提供流动性（制造商）的交易者和删除贸易商（接受者）的交易者来激发市场流动性。

• 当交易者下达未立即执行的限额订单时，将收取制造商的费用，从而向订单簿增加流动性。这些费用通常为负或零，这意味着交易所实际上可以为交易者支付折扣以下达此类订单。
• 当交易者下订单与订单簿中现有的订单相匹配时，收取费用会删除流动性。这些费用通常高于制造商的费用，根据平台和用户的交易量，可能从0.02％到0.06％ 。
  

  例如，在二元期货上，标准收费费为0.04％ ，而制造商费用为-0.025％ ，有效地奖励了流动性提供者。交易者应检查所选交易所的费用时间表，并考虑调整其订单类型以最大程度地降低成本。

  资金率和定期付款

  
  永久合同交易（Common in Crypto中）最独特的方面之一是资金率机制。由于永久合同没有到期日期，因此资金率确保合同价格保持在基础现货价格附近。在大多数主要平台上，每8小时持有每8小时的长位置支架之间交换这些费率。
• 如果资金率是正的，则长头寸持有人会支付短职位持有人。
• 如果费率为负，则短持有人支付长持有人。
  

  实际费用计算为：
  资金费=职位价值×资金率
  
  该费用自动从交易者的保证金余额中自动扣除或记入。高波动率或强烈的市场情绪会导致筹资率升高，有时每年超过0.1％ ，会显着影响持续成本随着时间的流逝。

  提取和存款费用

  
  虽然与交易活动没有直接相关，但在交易所管理资金时，取款费是要考虑的重要成本。大多数平台收取网络费用以提取加密货币，该加密货币根据区块链拥塞和代币类型而变化。例如：
• 在TRC-20网络上撤回USDT的价格可能只需$ 1 **，而** ERC-20 **网络可能会收取** $ 5– $ 15，具体取决于以太坊气价。
• BTC提款通常从$ 5到20美元不等。
  

  使用保证金的稳定币或其他资产的存款费通常为零，但应考虑确认时间和网络可靠性。始终验证最小提款金额和网络兼容性，以避免交易失败。

  隐藏成本：清算和ADL处罚

  
  高杠杆交易引入了清算的风险，在这种情况下，由于利润率不足，交易所强行关闭了职位。尽管清算本身可能不会收取直接费用，但会导致分配给该交易的整个保证金的损失。某些平台（例如BYBIT）收取清算费（通常相当于位置价值的0.5％至1％） ，作为被清算的罚款。
  

  此外，交易者可能会在极端市场条件下面临自动企业（ADL）事件。如果无法通过订单簿关闭销售的位置，则通过减少对方位置的交换，从最有利可图的位置来抵消它。受影响的交易者可能会失去其未实现的利润的一部分而没有直接赔偿。监视清算价格并保持健康的维护利润率可以帮助避免这些昂贵的情况。

  费用折扣和分层结构

  
  大多数交易所根据用户在平台的本地令牌中的30天交易量和/或帐户余额提供分层费用结构。例如：
• 将BNB持有融资可以减少多达25％的期货费用。
• OKX提供的费用级别可将Taker费用从0.05％降低到高批量交易者的0.02％ 。
  

  用户还可以加入会员计划，以赚取交易费用回扣。一些平台使交易者可以为其推荐设置自定义费用折扣。在交易所中检查费用层页面并优化令牌持有量可以带来可观的长期节省。

  比较主要平台的费用

  
  不同的交流具有不同的费用模型，因此必须在选择平台之前对其进行比较。
• Binance Futures ：制造商费-0.025％ ，收费器费用为0.04％ ，每8小时资金。
• BYBIT ：制造商费用为0.01％ ，收费器费用为0.06％ ，每8小时资金。
• OKX ：制造商费用为0.02％ ，收费费0.05％ ，每8小时资金。
• Kraken Futures ：制造商费-0.01％ ，收费费0.05％ ，每小时资金。
  

  一些平台（例如Deribit）使用具有不同费用计算的重型型号。始终查看交易所的官方费用时间表，并以较小的职位进行测试，以了解现实世界中的成本影响。

  常见问题

  
  我可以避免完全支付资金费用吗？
  是的，通过在资助时间戳之前关闭您的位置 - 通常在00：00 UTC，08：00 UTC和16:00 UTC ，您可以避免收取费用。监视交易接口上的倒计时计时器有助于准确退出。
  

  交易费有任何税吗？
  
  交易费用本身通常不征税为收入，但在计算资本收益时，可以将其扣除为某些司法管辖区的交易费用。咨询熟悉您国家的加密货币法规的税务专业人员。

  所有加密衍生品平台是否收取制造商费用？
  
  大多数都这样做，但是某些对等交换（例如DYDX）使用不同的模型，例如固定费用或基于协议的费用。在新平台上交易之前，请务必查看费用结构。

  如果我没有足够的余额来支付资金费，会发生什么？
  
  如果您的可用余额不足，则交换将从未实现的损益中扣除费用或减少您的位置规模。在极端情况下，如果股权低于维护要求，它可能会触发保证金或清算。