Quels sont les frais associés au trading des contrats cryptographiques?

Comprendre les bases des frais de trading de contrats cryptographiques

Le trading de contrats cryptographiques, communément appelé à terme ou dérivé du trading dans l'espace des crypto-monnaies, implique de conclure des accords pour acheter ou vendre des actifs numériques à un prix prédéterminé à une date ultérieure. Contrairement au trading de points, où les actifs sont échangés immédiatement, le trading de contrat exploite les positions en utilisant du capital emprunté, qui introduit divers types de frais. Ces frais sont cruciaux pour les commerçants, car ils ont un impact direct sur la rentabilité. Les plates-formes facturent plusieurs types de frais, y compris les frais de preneurs , les frais de fabricant , les frais de financement , les frais de retrait et les pénalités de liquidation . Chaque redevance sert un objectif distinct et est appliqué dans différentes circonstances pendant le processus de négociation.

Frais de preneurs et de créateurs sur les marchés des dérivés

Les échanges qui soutiennent le trading de contrats cryptographiques fonctionnent généralement sur un modèle de frais de fabricant. Ce modèle incite les liquidités du marché en différenciant les commerçants qui fournissent des liquidités (fabricants) et ceux qui l'élèvent (preneurs).

• Les frais de fabricant sont facturés lorsqu'un commerçant passe une commande de limite qui ne s'exécute pas immédiatement, ajoutant ainsi des liquidités au carnet de commandes. Ces frais sont souvent négatifs ou zéro , ce qui signifie que l'échange peut en fait payer au trader une remise pour passer de telles commandes.
• Les frais de preneurs s'appliquent lorsqu'un trader passe une commande qui correspond à un existant dans le carnet de commandes, supprimant ainsi la liquidité. Ces frais sont généralement plus élevés que les frais de fabricant et peuvent varier de 0,02% à 0,06% selon la plate-forme et le volume de trading de l'utilisateur.

  Par exemple, sur Binance Futures, des frais de preneurs standard sont de 0,04% , tandis que les frais de créateur sont de -0,025% , ce qui est enrichissant efficacement les fournisseurs de liquidités. Les commerçants doivent vérifier le calendrier des frais de leur échange choisi et envisager d'ajuster leurs types de commandes pour minimiser les coûts.

  Taux de financement et paiements périodiques

  L'un des aspects les plus uniques du trading de contrats perpétuels - commun en crypto - est le mécanisme du taux de financement . Étant donné que les contrats perpétuels n'ont pas de date d'expiration, les taux de financement garantissent que le prix du contrat reste proche du prix sous-jacent. Ces taux sont échangés entre les détenteurs de position longue et courte toutes les 8 heures sur la plupart des principales plateformes.
• Si le taux de financement est positif , les détenteurs de postes à long terme paient des détenteurs de postes à courtesse.
• Si le taux est négatif , les titulaires courts paient de longs détenteurs.

  Les frais réels sont calculés comme suit: Frais de financement = valeur de position × taux de financement Ces frais sont automatiquement déduits ou crédités au solde de marge du trader. Une volatilité élevée ou un fort sentiment de marché peuvent entraîner des taux de financement élevés, dépassant parfois 0,1% par période , affectant considérablement les coûts de détention au fil du temps.

  Frais de retrait et de dépôt

  Bien qu'ils ne soient pas directement liés à l'activité commerciale, les frais de retrait sont un coût essentiel à considérer lors de la gestion des fonds à travers les échanges. La plupart des plates-formes facturent des frais de réseau pour retirer les crypto-monnaies, qui varient en fonction de la congestion de la blockchain et du type de jeton. Par exemple:
• Le retrait de l'USDT sur le réseau TRC-20 peut coûter aussi peu que 1 $ **, tandis que le réseau ** ERC-20 ** pourrait facturer ** 5 $ à 15 $ selon les prix du gaz Ethereum.
• Les retraits BTC varient généralement de 5 $ à 20 $ .

  Les frais de dépôt pour les étages ou autres actifs utilisés comme marge sont généralement nuls , mais les temps de confirmation et la fiabilité du réseau doivent être pris en compte. Vérifiez toujours le montant de retrait minimum et la compatibilité du réseau pour éviter les transactions ratées.

  Coûts cachés: liquidation et pénalités ADL

  Le trading à haut effet de levier introduit le risque de liquidation , où l'échange ferme de force une position due à une marge insuffisante. Bien que la liquidation elle-même puisse ne pas porter de frais directs, elle entraîne la perte de toute la marge allouée à ce métier. Certaines plates-formes, telles que Bybit, facturent des frais de liquidation , ce qui équivaut à 0,5% à 1% de la valeur de position - comme pénalité pour être liquidé.

  De plus, les commerçants peuvent faire face à des événements de dédéraction automatique (ADL) dans des conditions de marché extrêmes. Si une position liquidée ne peut pas être fermée via le carnet de commandes, l'échange le compense en réduisant les positions opposées, en commençant par les plus rentables. Les commerçants affectés peuvent perdre une partie de leur bénéfice non réalisé sans compensation directe. La surveillance des prix de liquidation et le maintien d'une marge de maintenance saine peuvent aider à éviter ces scénarios coûteux.

  Remises sur les frais et structures à plusieurs niveaux

  La plupart des échanges offrent des structures de frais à plusieurs niveaux basées sur le volume de trading de 30 jours et / ou le solde du compte dans le jeton natif de la plate-forme. Par exemple:
• La tenue de BNB sur Binance peut réduire les frais à terme jusqu'à 25% .
• OKX offre des niveaux de frais qui réduisent les frais de preneur de 0,05% à 0,02% pour les commerçants à volume élevé.

  Les utilisateurs peuvent également rejoindre des programmes d'affiliation pour obtenir des rabais sur les frais de négociation. Certaines plateformes permettent aux traders de fixer des remises sur les frais personnalisés pour leurs références. La vérification de la page de niveau des frais sur votre échange et l'optimisation des titres de jetons peuvent entraîner des économies à long terme substantielles.

  Comparaison des frais sur les principales plateformes

  Différents échanges ont des modèles de frais variables, ce qui rend essentiel de les comparer avant de choisir une plate-forme.
• Binance Futures : Frais de fabricants -0,025% , frais de tuke 0,04% , financement toutes les 8 heures .
• Bitume : frais de fabricant de 0,01% , frais de preneur 0,06% , financement toutes les 8 heures .
• OKX : Frais de fabricant 0,02% , frais de taker 0,05% , financement toutes les 8 heures .
• Kraken Futures : Frais de fabricants -0,01% , frais de preneur 0,05% , financement toutes les heures .

  Certaines plates-formes comme Deribit utilisent un modèle d'options avec différents calculs de frais. Passez en revue le calendrier officiel des frais officiels de l'échange et testez avec de petites positions pour comprendre les implications des coûts du monde réel.

  Questions fréquemment posées

  Puis-je éviter de payer entièrement des frais de financement? Oui, en clôturant votre position avant le calendrier de financement - généralement à 00:00 UTC, 08:00 UTC et 16h00 UTC - vous pouvez éviter d'être facturé. La surveillance du compte à rebours sur votre interface de trading aide le temps à quitter avec précision.

  Y a-t-il des taxes sur les frais de négociation? Les frais de négociation eux-mêmes ne sont généralement pas imposés comme un revenu, mais ils peuvent être déduits en tant que dépenses de négociation dans certaines juridictions lors du calcul des gains en capital. Consultez un fiscaliste familier avec les réglementations des crypto-monnaies dans votre pays.

  Toutes les plates-formes dérivées de crypto facturent-elles des frais de fabricant de fabricants? La plupart le font, mais certains échanges peer-to-peer ou décentralisés (comme DYDX) utilisent différents modèles, tels que des frais plats ou des charges basées sur le protocole. Passez en revue la structure des frais avant de négocier sur une nouvelle plateforme.

  Que se passe-t-il si je n'ai pas assez de solde pour payer des frais de financement? Si votre solde disponible est insuffisant, l'échange déduira les frais de votre P&L non réalisé ou réduira la taille de votre position. Dans les cas extrêmes, il peut déclencher un appel de marge ou une liquidation si les capitaux propres tombent en dessous des exigences de maintenance.