百科

合约

永久合同和交货合约之间有什么区别？

加密货币期货合约，包括永久性和交货类型，使交易者能够在没有资产的情况下推测或树篱，结算，资金和战略使用不同。

2025/06/25 02:14

了解加密货币期货合约的基础知识

加密货币期货合约是衍生工具，允许交易者推测数字资产的价格转移而不拥有基础资产。这些合同有两种主要形式：永久合同和交付合同。两者在加密贸易生态系统中都有不同的目的，并且了解它们的区别对于有效的风险管理和战略制定至关重要。

永久合同没有到期日期，只要交易者保持足够的利润，交易者就可以无限期地担任职位。

交付合同（也称为传统期货合约）通过交付基础资产或现金同等资产来确定未来的日期。

永久合同中没有到期日期，使它们更适合短期投机和杠杆交易，而交付合同通常用于对冲或长期投资策略。

合同力学的关键差异

这些合同类型之间最重要的差异之一在于它们的结构和解决方式。

和解过程：交付合同通过特定日期自动解决，无论是通过加密货币还是现金和解。永久合同通过合并融资率机制来避免这种情况。
资金率：永久合同使用长期和短交易者之间的定期资金付款，以确保合同价格保持在现货市场价格接近。这不适用于交货合约。
职位持有持续时间：通过交付合同，交易者必须决定是否在到期前裁定或关闭其职位。相比之下，可以在任何时间长度上保留永久合同，而不必担心到期。

这些结构性变化会影响贸易商如何进入每种合同中的进入，退出和风险敞口。

交易策略和用例

每个合同的性质会影响用户使用的交易策略。

由于其灵活性以及在没有到期问题的情况下保持开放位置的能力，因此永久合同受到一日交易者和脱烫手的广泛青睐。

交付合同对想要锁定未来交付价格或抵消物理市场现有暴露价格的机构投资者和对冲者的吸引力更大。

使用永久合同的交易者通常专注于以高杠杆率捕获短期价格波动，而处理交付合同的交易者可以优先考虑其期货头寸与实际资产持有量或预期价格趋势，而不是更长的范围。

风险管理注意事项

永久和交付合同之间的风险概况有很大差异。

流动性暴露：永久合同通常由于持续交易而提供更高的流动性，使得更容易进入和退出头寸。随着和解日期的临近，交货合同可能会减少流动性。
波动性影响：永久合同的资金率可能会在高度波动的期间增加成本，尤其是如果市场始终偏向一侧（渴望或短裤）时。
到期风险：交货合同具有在到期附近的“固定”或意外价格变动的风险，这可能会导致滚动职位时的滑倒或不利的执行。

了解这些细微差别有助于贸易商根据他们与之合同的合同类型来量身定制其停工水平，位置尺寸和利用使用。

费用和资金结构

费用结构因合同类型和提供的交换而有所不同。

永久合同通常涉及类似于现场交易的收入者/制造商费用，以及每隔几个小时或每天经常出现的资金付款。

交货合同通常仅产生标准交易费用，直到结算发生之前，没有持续的资金费用。

资金率是根据永久合同价格和基础资产指数价格之间的差额计算的。如果永久价格高于指数，则渴望支付短裤，反之亦然。交易者应密切监视这些费率，因为持续的失衡会随着时间的流逝而侵蚀利润。

交换支持和市场可用性

并非所有交换都平等地支持两种合同类型。

Binance，Bybit和OKX等主要衍生品平台在Bitcoin，以太坊和Solana等多个加密货币中提供永久和交付合同。
由于对基于交付的工具的需求较低，较小的交易所可能会将产品限制为永久合同。
合同清单因资产和成熟度而异，流行的硬币同时提供多个交货日期。

交易者应验证其首选平台上有哪些合同，并了解特定条款，包括结算机制和费用时间表。

常见问题

问题1：我可以将永久合同转换为交货合同吗？

不，永久合同和交货合同是单独的工具。您不能将一个转换为另一个。但是，如果您的交易目标改变，您可以手动关闭永久职位并打开交货合同。

问题2：如何在永久合同中确定资金率？

资金率是根据永久合同价格和商标价格（或指数价格）之间的差额计算的。交流定期发布这些费率（通常每8小时），并根据市场条件动态调整。

问题3：交货合同是否总是需要资产进行实际交付？

不，许多交货合同以现金而定，而不是需要进行身体转移。现金和解意味着价格差异是在菲亚特或稳定中支付的，消除了处理实际加密转移的需求。

问题4：对永久交易与交货合同有税收影响吗？

是的，根据管辖权和合同类型，税收待遇可能会有所不同。一些地区将永久合同视为缴纳资本利得或所得税的投机工具，而交货合同可能属于期货税规则。始终咨询当地税务专业人员以进行准确的指导。

免责声明:info@kdj.com

所提供的信息并非交易建议。根据本文提供的信息进行的任何投资，kdj.com不承担任何责任。加密货币具有高波动性，强烈建议您深入研究后，谨慎投资！

如您认为本网站上使用的内容侵犯了您的版权，请立即联系我们（info@kdj.com），我们将及时删除。

恐惧与贪婪指数

立即交易

最大赢家

BANANAS31

$0.0146

39.05%

立即交易
EURS

$1.16

23.33%

立即交易
SYRUP

$0.5975

22.35%

立即交易
SEI

$0.3298

21.68%

立即交易
CFG

$0.1877

17.78%

立即交易
NPC

$0.0159

15.27%

立即交易

相关百科

如何使用价格坡度过滤合同的错误突破信号？

2025-06-20 18:56:43

了解合同交易中价格坡度的概念在合同交易中，尤其是在加密货币衍生品市场中，价格坡度是指价格在特定时间段内变化的速率。它可以帮助交易者评估趋势的力量和可持续性。陡峭的斜率可能表明强劲的动量，而浅坡可能暗示犹豫不决或巩固。在试图区分真正的突破和错误的突破信号时，理解这一概念至关重要，这在挥发性的加密市场中很常见。确定加密合同中的虚假突破信号当价格暂时移动超出关键支撑或阻力水平，但无法保持这一举动，快速逆转方向时，会发生错误的突破。在加密货币期货和永久合同的快速发展世界中，这些虚假信号可能会误导交易者过早进入职位。交易者通常依靠技术指标，例如移动平均，RSI和音量模式，但是合并价格斜率分析增加了另一层确认层，可以帮助过滤噪声。如何计算和解释价格斜率要有效地使用价格坡度，必须首先了解如何计算价格。价格坡度的公式...

如何通过波动锥确定合同的预期波动？

2025-06-19 12:28:46

了解加密货币合同中波动率的基础知识在加密货币交易领域，波动性是交易者用来评估潜在风险和回报的关键指标。在处理期货合约时，了解资产随着时间的流逝可能如何变化对于职位规模，风险管理和战略制定至关重要。波动率锥充当一种视觉和分析工具，可帮助交易者比较不同时间范围内实现的波动性，并确定相对于历史模式，当前隐含的波动率水平是否很高还是低。波动率锥本质上绘制了各个回顾期内实现波动率的历史分布。这使交易者可以查看当前的市场状况是否在正常范围内，或者是否有可能指示潜在的交易机会或增加风险的偏差。什么是波动锥？波动率锥是图形表示，它显示了在多个时间间隔内资产的历史波动。它通常包括百分位水平（例如第10，25，50，第75％和第90个百分位数），以指示与过去的行为相比，当前波动率在哪里。构建波动率锥体：选择一种金融工具，...

如何将合同盘中交易计划与枢轴点系统结合使用？

2025-06-21 15:42:25

了解加密货币交易中枢轴点的基础知识枢轴点是交易者使用的技术分析工具，以识别潜在的支持和阻力水平。这些水平是使用前一天的高，低和收盘价计算得出的。在市场运营24/7的加密货币交易的背景下，枢轴点可帮助交易者确定可能影响日内决策的关键价格水平。将主要枢轴点计算为从上一个时期开始的高，低和接近的平均值。从该主要层面，得出了额外的支撑和电阻水平。这些是进入或退出交易的参考点。在将这些水平纳入日内交易计划之前，了解这些水平是如何形成的。将枢轴点与合同交易策略集成在加密货币期货或合同交易中，交易者经常使用杠杆来扩大收益。将其与枢轴点相结合可以提供结构化的进入和退出机会。首先，交易者应首先在其首选的时间范围内绘制枢轴点的水平，即在1小时或4小时的盘中策略图表。当价格接近枢轴电阻水平时，它可能表明潜在的逆转或整合区域...

如何通过价格波动熵调整合同位置比率？

2025-06-22 11:42:18

了解加密货币合同中的价格波动熵在加密货币期货交易的世界中，价格波动熵是一个相对较新的概念，用于衡量市场波动和不确定性。它源自信息理论，其中熵是指系统中随机性或不可预测性的程度。在加密合同市场中，价格波动熵量量化了价格变动的不可预测。高熵意味着高波动性和较低的可预测性，而低熵表明价格更稳定和可预测的行为。对于管理永久或期货合约中职位的交易者，了解此熵可以帮助根据当前市场条件优化位置尺寸。忽略熵的交易者最终可能在动荡的时期内过度曝光，或者在市场稳定时杠杆率高。如何计算价格波动熵在调整合同位置比率之前，必须计算要交易资产的价格波动熵。近似此近似的一种方法是使用统计方法分析历史价格数据：收集一组最近的价格变化（例如，每分钟或每小时收盘价）。标准化数据以创建概率分布。应用熵公式： h =-σ（p_i log2（...

如何使用音量摆动指示器来预测合同价格价格差异？

2025-06-18 23:42:59

了解音量摆动指示器体积摆动指示器是一种技术分析工具，主要用于加密货币交易，以评估随时间变化的变化。与基于价格的指标不同，该指标仅着重于交易量，该交易量可以提供有关潜在市场逆转或延续的早期信号。使用此指标的关键思想是，数量通常在价格之前- 这意味着在价格图表中可见之前，购买或销售压力的显着变化通常会出现。在合同交易中，尤其是在永久期货市场中，由于交易的杠杆性和清算集群的影响，了解数量波动变得更加至关重要。当交易者观察到数量和价格之间的差异时，可能表明势头减弱或趋势逆转。当价格向一个方向移动而体积趋势朝相反方向趋势时，体积发散就会发生。确定合同交易中的价格挥发性差异为了使用音量摆动指示器检测差异，交易者必须同时监视价格动作和音量模式。在涉及Bitcoin或以太坊等加密货币的合同交易方案中，价格批量的发散可...

如何使用高斯渠道设置合同趋势跟踪停止损失？

2025-06-18 21:21:50

了解加密货币交易中的高斯渠道高斯渠道是一种技术指标，主要用于金融市场，包括加密货币交易，以识别趋势和潜在的逆转点。它基于从正态分布（通常称为高斯分布或钟形曲线）得出的统计原理。在交易术语中，此渠道绘制了中央移动平均线周围的上限和下限，帮助交易者可视化定义范围内的波动性和价格动作。当应用于加密货币合同（尤其是永久未来）时，它将成为跟踪趋势运动和设定动态停止级别级别的强大工具。与静态停止命令（无论市场流动如何）不同，基于高斯渠道的停止损失会随着价格波动而动态调整，从而降低了正常市场波动期间过早出口的风险。重要的是：高斯通道有助于定义健康趋势的边界。当价格超出这些边界之外时，它可能会根据上下文表示延续或逆转。在交易平台上设置高斯渠道指标在使用高斯频道设置停止损失级别之前，您需要将其正确应用于图表平台。 Tr...