交叉边缘和孤立边缘有什么区别？

交叉保证金将您的整个帐户余额作为抵押品，降低了清算风险，但揭露了所有资金，而孤立的保证金将风险限制为每次交易的设定金额。

2025/08/10 22:35

了解加密货币的保证金交易

保证金交易允许交易者从加密货币交易所借入资金，以将其交易头寸提高到自己的资本所能超出可能。这种杠杆交易形式可以扩大损益。在边缘交易系统中，使用了两个主要模型：交叉边缘和隔离边缘。每个人都在不同的风险管理框架下运行，并影响如何维持和清算位置。交易者必须了解有效管理曝光的区别。

什么是交叉边缘？

在交叉边缘，交易者保证金帐户的整个余额都用作所有开放位置的抵押品。这意味着该系统会在帐户中利用所有可用资金，以防止清算任何单个位置。主要优势在于它通过利用完整的股权池来维持利润要求来减少清算可能性的能力。

例如，如果交易者的保证金钱包中有1个BTC，并在不同交易对上打开了多个杠杆位置，则该交易所将使用整个1 BTC（没有压力下的任何一对）来满足利润的需求。这种相互联系的支持系统在波动市场波动期间提供了缓冲区。

但是，这种方法具有重大风险：如果一个位置会造成巨大的损失，则可能会影响整个帐户。由于所有职位共享相同的附带池，因此对单个交易的急剧移动可能会耗尽整个余额，从而导致全面的账户清算。

什么是孤立的边缘？

孤立的保证金将固定数量的抵押品分配给特定的交易位置。只有分配给该职位的资金用于计算保证金要求并确定清算水平。该模型限制了每次交易的风险暴露于指定的资本。

假设交易者将0.2 BTC分配到BTC/USDT上的长位置。在孤立的边缘模式下，只有0.2 BTC用作抵押。如果价格不利地转移并且位置接近清算，则该帐户中没有其他资金。损失限制为孤立的数量，保留了投资组合的其余部分。

这种结构提供了更大的控制性和可预测性。交易者可以每次交易设置精确的风险参数，从而更容易管理而没有系统性风险溢出。那些从事高杠杆交易或运营复杂的多位策略的人特别喜欢。

风险管理的主要差异

最关键的区别在于风险遏制。随着孤立的边缘，风险被分隔开。每个职位都独立运作，损失不能传播到整个帐户中。这对于想要执行严格的停止损失和位置规模规则的纪律贸易商来说是理想的选择。

相反，交叉边缘在所有职位上扩散风险。尽管这可以通过利用未使用的权益来暂时维持损失的贸易，但这也意味着一个职位的级联失败会触发更广泛的帐户范围的后果。自动使用所有可用资金作为抵押品可能会延迟清算，但不会消除潜在的风险，而只是将其重新分配。

清算力学有很大差异。在孤立的模式下，当该特定位置的边缘比率达到阈值时，就会发生清算。在跨模式下，系统评估总帐户权益相对于总借入资金。如果其他职位有利可图并有助于整体保证金缓冲区，则职位可能会在临时缩减中幸存下来。

操作工作流程：设置孤立的边距

要在大多数交易所（例如binance，bybit或kucoin）上使用孤立的边距，请遵循以下步骤：

• 导航到保证金交易接口，然后选择交易对。
• 使用“切换”按钮，将保证金模式从交叉切换到隔离边缘。
• 手动输入您希望分配给该位置的抵押品的数量。
• 设置您的杠杆水平，以确保其与分配的边距保持一致。
• 基于市场分析，打开您的立场（假或出售）。

设置后，系统将仅根据孤立的抵押品和杠杆作用显示清算价格。打开职位后调整保证金通常是可能的，使交易者可以添加或减少分配给该特定交易的资金。

操作工作流程：有效地使用交叉边缘

激活交叉边缘：

• 访问保证金交易部分，然后选择所需的交易对。
• 确保设置边缘模式交叉边缘。
• 该系统会自动使用边缘钱包中的整个可用平衡作为潜在的抵押品。
• 借入该职位的资金，指定金额和杠杆作用。
• 执行交易。

由于系统从总权益中动态提取，因此无需手动分配。但是，交易者应密切监视其总债务股比率。交易所通常显示健康比率或边缘水平，表明靠近清算。

一些平台允许在隔离和交叉模式之间进行部分转移，但是在切换之前，必须从主动位置释放资金。在进行交易之前，请务必确认当前模式，因为错误配置可能会导致意外风险曝光。

何时使用每个边距类型

追求高频或投机策略的交易者通常更喜欢孤立的利润。它使他们能够在不危害其更广泛投资组合的情况下隔离波动性资产的风险。它也适合初学者学习杠杆交易，因为损失是可以预测和包含的。

经验丰富的交易者管理多元化职位的投资组合可能会选择交叉利润，因为他们认为自己的整体投资组合可以吸收短期波动。这种模式在范围内可能是有益的，在市场上，在一个位置的临时缩水被其他位置的收益所抵消。

尽管如此，交叉保证金需要持续的监控。突然影响单个大职位的市场事件会迅速侵蚀总权益。孤立的利润率虽然在危机反应中的灵活性较小，但提供了与风险管理最佳实践保持一致的结构保障措施。

常见问题

在一个位置打开时，我可以在交叉和隔离边缘之间切换吗？

否。大多数交换都需要在切换边距模式之前关闭位置。尝试通过主动交易进行切换将导致错误。只有在解决这对的所有位置时，只有转移资金。

孤立的保证金支持自动保证金充值吗？

否。在隔离模式下，自动充气被禁用。如果交易者希望增加抵押品，则必须手动增加利润率。某些平台提供了一键式保证金添加功能，但需要用户启动。

清算价格如何以交叉边缘计算？

清算价格取决于总借入金额，所有职位上的总权益以及维护保证金率。该系统计算总帐户保证比率低于清算阈值的价格，而不是每个位置值。

我可以同时在同一交换上同时交叉和孤立的位置吗？

是的。大多数平台都允许使用混合使用。例如，BTC/USDT可以处于隔离模式，而ETH/USDT在交叉边缘下运行。每个交易对都可以独立具有自己的保证金模式设置。