交叉邊緣和孤立邊緣有什麼區別？

交叉保證金將您的整個帳戶餘額作為抵押品，降低了清算風險，但揭露了所有資金，而孤立的保證金將風險限制為每次交易的設定金額。

2025/08/10 22:35

了解加密貨幣的保證金交易

保證金交易允許交易者從加密貨幣交易所借入資金，以將其交易頭寸提高到自己的資本所能超出可能。這種槓桿交易形式可以擴大損益。在邊緣交易系統中，使用了兩個主要模型：交叉邊緣和隔離邊緣。每個人都在不同的風險管理框架下運行，並影響如何維持和清算位置。交易者必須了解有效管理曝光的區別。

什麼是交叉邊緣？

在交叉邊緣，交易者保證金帳戶的整個餘額都用作所有開放位置的抵押品。這意味著該系統會在帳戶中利用所有可用資金，以防止清算任何單個位置。主要優勢在於它通過利用完整的股權池來維持利潤要求來減少清算可能性的能力。

例如，如果交易者的保證金錢包中有1個BTC，並在不同交易對上打開了多個槓杆位置，則該交易所將使用整個1 BTC（沒有壓力下的任何一對）來滿足利潤的需求。這種相互聯繫的支持系統在波動市場波動期間提供了緩衝區。

但是，這種方法具有重大風險：如果一個位置會造成巨大的損失，則可能會影響整個帳戶。由於所有職位共享相同的附帶池，因此對單個交易的急劇移動可能會耗盡整個餘額，從而導致全面的賬戶清算。

什麼是孤立的邊緣？

孤立的保證金將固定數量的抵押品分配給特定的交易位置。只有分配給該職位的資金用於計算保證金要求並確定清算水平。該模型限制了每次交易的風險暴露於指定的資本。

假設交易者將0.2 BTC分配到BTC/USDT上的長位置。在孤立的邊緣模式下，只有0.2 BTC用作抵押。如果價格不利地轉移並且位置接近清算，則該帳戶中沒有其他資金。損失限制為孤立的數量，保留了投資組合的其餘部分。

這種結構提供了更大的控制性和可預測性。交易者可以每次交易設置精確的風險參數，從而更容易管理而沒有系統性風險溢出。那些從事高槓桿交易或運營複雜的多位策略的人特別喜歡。

風險管理的主要差異

最關鍵的區別在於風險遏制。隨著孤立的邊緣，風險被分隔開。每個職位都獨立運作，損失不能傳播到整個帳戶中。這對於想要執行嚴格的停止損失和位置規模規則的紀律貿易商來說是理想的選擇。

相反，交叉邊緣在所有職位上擴散風險。儘管這可以通過利用未使用的權益來暫時維持損失的貿易，但這也意味著一個職位的級聯失敗會觸發更廣泛的帳戶範圍的後果。自動使用所有可用資金作為抵押品可能會延遲清算，但不會消除潛在的風險，而只是將其重新分配。

清算力學有很大差異。在孤立的模式下，當該特定位置的邊緣比率達到閾值時，就會發生清算。在跨模式下，系統評估總帳戶權益相對於總借入資金。如果其他職位有利可圖並有助於整體保證金緩衝區，則職位可能會在臨時縮減中倖存下來。

操作工作流程：設置孤立的邊距

要在大多數交易所（例如binance，bybit或kucoin）上使用孤立的邊距，請遵循以下步驟：

• 導航到保證金交易接口，然後選擇交易對。
• 使用“切換”按鈕，將保證金模式從交叉切換到隔離邊緣。
• 手動輸入您希望分配給該位置的抵押品的數量。
• 設置您的槓桿水平，以確保其與分配的邊距保持一致。
• 基於市場分析，打開您的立場（假或出售）。

設置後，系統將僅根據孤立的抵押品和槓桿作用顯示清算價格。打開職位後調整保證金通常是可能的，使交易者可以添加或減少分配給該特定交易的資金。

操作工作流程：有效地使用交叉邊緣

激活交叉邊緣：

• 訪問保證金交易部分，然後選擇所需的交易對。
• 確保設置邊緣模式交叉邊緣。
• 該系統會自動使用邊緣錢包中的整個可用平衡作為潛在的抵押品。
• 借入該職位的資金，指定金額和槓桿作用。
• 執行交易。

由於系統從總權益中動態提取，因此無需手動分配。但是，交易者應密切監視其總債務股比率。交易所通常顯示健康比率或邊緣水平，表明靠近清算。

一些平台允許在隔離和交叉模式之間進行部分轉移，但是在切換之前，必須從主動位置釋放資金。在進行交易之前，請務必確認當前模式，因為錯誤配置可能會導致意外風險曝光。

何時使用每個邊距類型

追求高頻或投機策略的交易者通常更喜歡孤立的利潤。它使他們能夠在不危害其更廣泛投資組合的情況下隔離波動性資產的風險。它也適合初學者學習槓桿交易，因為損失是可以預測和包含的。

經驗豐富的交易者管理多元化職位的投資組合可能會選擇交叉利潤，因為他們認為自己的整體投資組合可以吸收短期波動。這種模式在範圍內可能是有益的，在市場上，在一個位置的臨時縮水被其他位置的收益所抵消。

儘管如此，交叉保證金需要持續的監控。突然影響單個大職位的市場事件會迅速侵蝕總權益。孤立的利潤率雖然在危機反應中的靈活性較小，但提供了與風險管理最佳實踐保持一致的結構保障措施。

常見問題

在一個位置打開時，我可以在交叉和隔離邊緣之間切換嗎？

否。大多數交換都需要在切換邊距模式之前關閉位置。嘗試通過主動交易進行切換將導致錯誤。只有在解決這對的所有位置時，只有轉移資金。

孤立的保證金支持自動保證金充值嗎？

否。在隔離模式下，自動充氣被禁用。如果交易者希望增加抵押品，則必須手動增加利潤率。某些平台提供了一鍵式保證金添加功能，但需要用戶啟動。

清算價格如何以交叉邊緣計算？

清算價格取決於總借入金額，所有職位上的總權益以及維護保證金率。該系統計算總帳戶保證比率低於清算閾值的價格，而不是每個位置值。

我可以同時在同一交換上同時交叉和孤立的位置嗎？

是的。大多數平台都允許使用混合使用。例如，BTC/USDT可以處於隔離模式，而ETH/USDT在交叉邊緣下運行。每個交易對都可以獨立具有自己的保證金模式設置。