Quelle est la différence entre la marge croisée et la marge isolée?

Comprendre le trading des marges en crypto-monnaie

Le trading de marge permet aux commerçants d'emprunter des fonds à un échange de crypto-monnaie pour augmenter leur position commerciale au-delà de ce qui serait possible avec leur propre capital seul. Cette forme de trading à effet de levier peut amplifier à la fois les gains et les pertes. Dans les systèmes de trading de marge, deux modèles principaux sont utilisés: marge croisée et marge isolée . Chacun fonctionne dans différents cadres de gestion des risques et a un impact sur la façon dont les positions sont maintenues et liquidées. Les commerçants doivent comprendre la distinction pour gérer efficacement l'exposition.

Qu'est-ce que la marge croisée?

En marge croisée , l'ensemble du solde du compte de marge d'un trader est utilisé comme garantie pour toutes les positions ouvertes. Cela signifie que le système s'appuie sur tous les fonds disponibles dans le compte pour éviter la liquidation de toute position unique. Le principal avantage réside dans sa capacité à réduire la probabilité de liquidation en utilisant le pool de capitaux propres complet pour maintenir les exigences de marge.

Par exemple, si un trader a 1 BTC dans son portefeuille de marge et ouvre plusieurs positions à effet de levier sur différentes paires de trading, l'échange utilisera l'ensemble du 1 BTC, dont la paire est sous pression - pour couvrir les besoins de marge. Ce système de support interconnecté fournit un tampon lors des balançoires de marché volatiles.

Cependant, cette approche comporte un risque significatif: si une position subit des pertes importantes, elle peut affecter l'ensemble du compte. Étant donné que toutes les positions partagent le même pool de garantie, une décision nette contre un seul commerce pourrait épuiser l'ensemble du solde, conduisant à une liquidation complète du compte .

Qu'est-ce que la marge isolée?

La marge isolée attribue une quantité fixe de garantie à une position de négociation spécifique. Seuls les fonds alloués à cette position sont utilisés pour calculer les exigences de marge et déterminer les niveaux de liquidation. Ce modèle limite l'exposition aux risques au capital désigné pour chaque métier.

Supposons qu'un trader alloue 0,2 BTC à une position longue sur BTC / USDT. En mode marge isolée, seulement 0,2 BTC sert de garantie. Si le prix se déplace défavorablement et que la position approche de la liquidation, aucun autre fonds dans le compte n'est touché. La perte est plafonnée au montant isolé, préservant le reste du portefeuille.

Cette structure offre un plus grand contrôle et prévisibilité . Les commerçants peuvent définir des paramètres de risque précis par métier, ce qui facilite la gestion de plusieurs positions sans débordement de risque systémique. Il est particulièrement favorisé par ceux qui s'engagent dans des métiers à effet de levier élevé ou exploitent des stratégies complexes en plusieurs positions.

Différences clés dans la gestion des risques

La distinction la plus critique réside dans le confinement des risques . Avec une marge isolée, le risque est compartimenté. Chaque position fonctionne indépendamment et les pertes ne peuvent pas se propager sur le compte. Ceci est idéal pour les commerçants disciplinés qui souhaitent appliquer des règles strict-stop-loss et de position de position.

À l'inverse, la marge croisée répand le risque dans toutes les positions. Bien que cela puisse aider à maintenir temporairement un commerce perdant en expliquant des capitaux propres inutilisés, cela signifie également qu'une défaillance en cascade dans une position peut déclencher des conséquences plus larges à l'échelle du compte. L' utilisation automatique de tous les fonds disponibles comme garantie peut retarder la liquidation, mais il n'élimine pas le risque sous-jacent - il le redistribue simplement.

Les mécanismes de liquidation diffèrent considérablement. En mode isolé, la liquidation se produit lorsque le rapport de marge pour cette position spécifique frappe le seuil. En mode transversal, le système évalue les capitaux propres du compte total par rapport aux fonds empruntés totaux . Une position peut survivre aux prélèvements temporaires si d'autres positions sont rentables et contribuent au tampon de marge global.

Flux de travail opérationnel: configuration de la marge isolée

Pour utiliser la marge isolée sur la plupart des échanges (comme la binance, le parbit ou le kucoin), suivez ces étapes:

• Accédez à l'interface de trading de marge et sélectionnez la paire de trading.
• Passez le mode de marge de la marge croisée à la marge isolée à l'aide du bouton à bascule.
• Entrez manuellement la quantité de garantie que vous souhaitez allouer au poste.
• Réglez votre niveau de levier, en vous assurant de s'aligner sur la marge allouée.
• Ouvrez votre poste - achetez ou vendez - basé sur l'analyse du marché.

Une fois défini, le système affichera le prix de liquidation basé uniquement sur les garanties et l'effet de levier isolés. L'ajustement de la marge après l'ouverture d'un poste est souvent possible, permettant aux commerçants d'ajouter ou de réduire les fonds attribués à ce commerce spécifique.

Flux de travail opérationnel: en utilisant efficacement la marge croisée

Pour activer la marge croisée:

• Accédez à la section de trading de marge et choisissez la paire de trading souhaitée.
• Assurez-vous que le mode de marge est défini sur la marge croisée .
• Le système utilise automatiquement l'ensemble de l'équilibre disponible dans le portefeuille de marge comme garantie potentielle.
• Emprunter des fonds pour le poste, en spécifiant le montant et l'effet de levier.
• Exécuter le métier.

Aucune allocation manuelle n'est requise, car le système tire dynamiquement de l'équité totale. Cependant, les commerçants devraient surveiller de près leur ratio de dette / capital-investissement total . Les échanges affichent généralement un rapport de santé ou un niveau de marge qui indique la proximité de la liquidation.

Certaines plates-formes permettent des transferts partiels entre les modes isolés et croisés, mais les fonds doivent être libérés des positions actives avant le changement. Confirmez toujours le mode actuel avant de placer un métier, car une mauvaise configuration peut entraîner une exposition involontaire sur les risques.

Quand utiliser chaque type de marge

Les commerçants poursuivant les stratégies de haute fréquence ou spéculatives préfèrent souvent la marge isolée. Il leur permet d'isoler le risque sur les actifs volatils sans mettre en danger leur portefeuille plus large. Il convient également aux échanges à effet de levier d'apprentissage des débutants, car les pertes sont prévisibles et contenues.

Les traders expérimentés qui géraient un portefeuille diversifié de positions peuvent opter pour une marge croisée lorsqu'ils croient que leur capital de portefeuille global peut absorber la volatilité à court terme. Ce mode peut être bénéfique sur les marchés de la part des trajets temporaires dans une position est compensé par des gains dans d'autres.

Néanmoins, la marge croisée exige une surveillance constante. Un événement de marché soudain affectant une seule grande position peut rapidement éroder les capitaux propres totaux. La marge isolée, bien que moins flexible dans la réponse en crise, fournit des garanties structurelles qui correspondent aux meilleures pratiques de gestion des risques.

Questions fréquemment posées

Puis-je basculer entre la marge croix et isolée pendant qu'une position est ouverte? Non. La plupart des échanges nécessitent que les positions soient fermées avant de changer les modes de marge. Tenter de changer avec un commerce actif entraînera une erreur. Transférer des fonds uniquement lorsque toutes les positions de la paire sont réglées.

La marge isolée prend-elle en charge les recharges de marge automatique? Non. En mode isolé, les recharges automatiques sont désactivées. Les commerçants doivent ajouter manuellement la marge s'ils souhaitent augmenter les garanties. Certaines plates-formes offrent une fonction d'ajout de marge en un clic, mais elle nécessite l'initiation des utilisateurs.

Comment le prix de liquidation est-il calculé en marge transversale? Le prix de liquidation est déterminé par le montant total emprunté, les capitaux propres totaux à toutes les positions et le taux de marge de maintenance. Le système calcule le prix auquel le ratio de marge du compte total tombe en dessous du seuil de liquidation, et non des valeurs par position.

Puis-je avoir des positions croisées et isolées simultanément sur le même échange? Oui. La plupart des plateformes permettent une utilisation mitigée. Par exemple, BTC / USDT peut être en mode isolé tandis que ETH / USDT fonctionne sous marge croisée. Chaque paire de trading peut avoir son propre réglage de mode de marge indépendamment.