什么是现金和带有加密货币期货的套利策略？

Charto中的现金和携带套利涉及以现货价格购买加密货币，同时出售其期货合约以从价格差异中获利。

2025/07/17 10:36

了解加密货币中套利的基础知识

套利是一种交易策略，可利用不同市场的资产价格差异。在加密货币的背景下，这意味着在一个交易所购买数字资产，该资产的价格较低，同时在价格更高的另一个交易所出售。目标是捕获无风险利润的价格差异。

一种专业的套利形式，特别是与加密衍生品市场相关的套利，是现金和套利。该策略涉及在现货市场和期货市场中担任职位。交易者购买基本资产（例如Bitcoin或以太坊），同时出售相关的期货合约。这使他们可以根据现货价格和期货价格之间的差额锁定利润。

重要说明：

现金和携带套利的成功取决于确定当前现货价格与加密货币期货价格之间的错误上音。

现金和携带套利如何与加密货币期货一起工作

在典型的现金和携带涉及加密期货的套利方案中，交易者确定了期货合约的价格明显高于基础加密货币的现货价格。这种情况称为contango。发生这种情况时，交易者可以实施以下步骤：

• 以当前的价格购买物理加密货币。
• 以更高的价格出售相应的期货合约。
• 保持职位，直到期货合同到期。
• 交付购买的加密货币以履行期货合约。

利润来自现货资产的购买价格与期货合约的销售价格之间的差额，减去携带成本（例如存储，利息或费用）之间的差额。

批判洞察：

必须仔细计算携带成本，因为它们直接影响净盈利能力。

执行现金和携带交易：逐步指南

要执行现金并在加密市场中进行套利交易，请遵循以下详细步骤：

• 监视市场条件：使用套利跟踪工具或手动检查交流中的期货和现货价格。
• 选择一个加密货币对：选择一个加密资产，其现货和期货价格之间有显着差异。
• 购买现货资产：以较低的价格购买现货交换的加密货币。
• 出售期货合约：以较高的价格在期货交易所开设短期职位。
• 保持直到到期：将现货资产保留在钱包中，直到期货合约到期。
• 履行交付义务：将资产从您的钱包转移到期货交易所解决合同。
• 意识到利润：净收益是两个价格之间的差额，已根据交易和资金成本进行调整。

关键提示：

确保您正在使用的期货合同支持实体交付而不是现金解决。

现金的风险和局限性并进行套利

尽管现金和携带套利似乎是一个低风险的机会，但几个因素可以侵蚀利润甚至导致损失：

• 流动性限制：如果现场或期货市场缺乏足够的流动性，那么以所需价格执行交易将变得困难。
• 交换费：交易费用，提款费和存款费可以耗尽潜在的收益。
• 时机延迟：网络拥塞或缓慢的交易确认可以防止及时执行。
• 波动性：持有期间的突然价格波动会影响预期的利润率。
• 监管风险：监管变化可能会影响期货合约或对资产转移施加限制。

基本考虑：

在启动现金并进行贸易之前，请务必进行成本效益分析。

实施现金并进行套利的工具和平台

成功实施现金和携带套利策略需要访问可靠的平台和分析工具：

• 加密交易所： Binance，Bybit，Okx和Bitmex提供具有相当于当量的强大期货市场。
• TradingView：提供多个交易所之间的期货和现货价格比较。
• 套利机器人：诸如Haasonline和Gunbot之类的工具自动套利检测和执行。
• 钱包：诸如分类账或信任钱包之类的安全钱包对于在持有期间存储资产至关重要。
• 数据API：使用交换中的API可以实时监视价格差异。

重要功能：

实时数据集成对于在消失之前识别套利机会至关重要。

常见问题

问题1：现金和携带套利可以与稳定币一起使用吗？

A1：是的，但是只有当Stablecoin的现货价格与其未来价格之间存在显着偏差。但是，由于其固定的性质，这种机会很少，而且通常很小。

问题2：现金和携带套利是否合法？

A2：虽然套利本身通常是合法的，但合法性取决于管理期货交易，跨境交易和税收政策的地方法规。在制定此类策略之前，请务必咨询当地法律。

问题3：我是否需要高级编程技能来进行现金并进行套利？

A3：不一定。尽管算法机器人提高了效率，但手动交易者还可以通过密切监视价格差异并在机会出现时迅速行动来执行这些策略。

问题4：如果期货合约是现金分配而不是物理交付的情况会发生什么？

A4：在这种情况下，现金和携带策略无法按预期工作，因为不需要资产的实物交付。这限制了通过交付锁定保证利润的能力。