什麼是現金和帶有加密貨幣期貨的套利策略？

Charto中的現金和攜帶套利涉及以現貨價格購買加密貨幣，同時出售其期貨合約以從價格差異中獲利。

2025/07/17 10:36

了解加密貨幣中套利的基礎知識

套利是一種交易策略，可利用不同市場的資產價格差異。在加密貨幣的背景下，這意味著在一個交易所購買數字資產，該資產的價格較低，同時在價格更高的另一個交易所出售。目標是捕獲無風險利潤的價格差異。

一種專業的套利形式，特別是與加密衍生品市場相關的套利，是現金和套利。該策略涉及在現貨市場和期貨市場中擔任職位。交易者購買基本資產（例如Bitcoin或以太坊），同時出售相關的期貨合約。這使他們可以根據現貨價格和期貨價格之間的差額鎖定利潤。

重要說明：

現金和攜帶套利的成功取決於確定當前現貨價格與加密貨幣期貨價格之間的錯誤上音。

現金和攜帶套利如何與加密貨幣期貨一起工作

在典型的現金和攜帶涉及加密期貨的套利方案中，交易者確定了期貨合約的價格明顯高於基礎加密貨幣的現貨價格。這種情況稱為contango。發生這種情況時，交易者可以實施以下步驟：

• 以當前的價格購買物理加密貨幣。
• 以更高的價格出售相應的期貨合約。
• 保持職位，直到期貨合同到期。
• 交付購買的加密貨幣以履行期貨合約。

利潤來自現貨資產的購買價格與期貨合約的銷售價格之間的差額，減去攜帶成本（例如存儲，利息或費用）之間的差額。

批判洞察：

必須仔細計算攜帶成本，因為它們直接影響淨盈利能力。

執行現金和攜帶交易：逐步指南

要執行現金並在加密市場中進行套利交易，請遵循以下詳細步驟：

• 監視市場條件：使用套利跟踪工具或手動檢查交流中的期貨和現貨價格。
• 選擇一個加密貨幣對：選擇一個加密資產，其現貨和期貨價格之間有顯著差異。
• 購買現貨資產：以較低的價格購買現貨交換的加密貨幣。
• 出售期貨合約：以較高的價格在期貨交易所開設短期職位。
• 保持直到到期：將現貨資產保留在錢包中，直到期貨合約到期。
• 履行交付義務：將資產從您的錢包轉移到期貨交易所解決合同。
• 意識到利潤：淨收益是兩個價格之間的差額，已根據交易和資金成本進行調整。

關鍵提示：

確保您正在使用的期貨合同支持實體交付而不是現金解決。

現金的風險和局限性並進行套利

儘管現金和攜帶套利似乎是一個低風險的機會，但幾個因素可以侵蝕利潤甚至導致損失：

• 流動性限制：如果現場或期貨市場缺乏足夠的流動性，那麼以所需價格執行交易將變得困難。
• 交換費：交易費用，提款費和存款費可以耗盡潛在的收益。
• 時機延遲：網絡擁塞或緩慢的交易確認可以防止及時執行。
• 波動性：持有期間的突然價格波動會影響預期的利潤率。
• 監管風險：監管變化可能會影響期貨合約或對資產轉移施加限制。

基本考慮：

在啟動現金並進行貿易之前，請務必進行成本效益分析。

實施現金並進行套利的工具和平台

成功實施現金和攜帶套利策略需要訪問可靠的平台和分析工具：

• 加密交易所： Binance，Bybit，Okx和Bitmex提供具有相當於當量的強大期貨市場。
• TradingView：提供多個交易所之間的期貨和現貨價格比較。
• 套利機器人：諸如Haasonline和Gunbot之類的工具自動套利檢測和執行。
• 錢包：諸如分類賬或信任錢包之類的安全錢包對於在持有期間存儲資產至關重要。
• 數據API：使用交換中的API可以實時監視價格差異。

重要功能：

實時數據集成對於在消失之前識別套利機會至關重要。

常見問題

問題1：現金和攜帶套利可以與穩定幣一起使用嗎？

A1：是的，但是只有當Stablecoin的現貨價格與其未來價格之間存在顯著偏差。但是，由於其固定的性質，這種機會很少，而且通常很小。

問題2：現金和攜帶套利是否合法？

A2：雖然套利本身通常是合法的，但合法性取決於管理期貨交易，跨境交易和稅收政策的地方法規。在製定此類策略之前，請務必諮詢當地法律。

問題3：我是否需要高級編程技能來進行現金並進行套利？

A3：不一定。儘管算法機器人提高了效率，但手動交易者還可以通過密切監視價格差異並在機會出現時迅速行動來執行這些策略。

問題4：如果期貨合約是現金分配而不是物理交付的情況會發生什麼？

A4：在這種情況下，現金和攜帶策略無法按預期工作，因為不需要資產的實物交付。這限制了通過交付鎖定保證利潤的能力。