什么是中立战略？

加密交易中的三角洲中立策略平衡投资组合三角洲以抵消价格敏感性，使交易者能够从波动性或时间衰减而没有方向风险中获利。

2025/07/07 02:51

了解加密货币交易中的三角洲中立策略

在加密货币交易的领域，尤其是在高级交易者和机构投资者中，三角洲中立的战略已成为对冲定向价格变动的一种方法。该策略植根于期权交易，但由于其易变的性质，已改编成加密货币资产。从本质上讲，三角洲中立的战略旨在构建一个投资组合，而总体三角洲（或对基础资产价格变化的敏感性）为零。简而言之，这意味着投资组合的价值仍然相对不变，即使基础加密货币的价格波动。

Delta指的是期权价格的价格将在每1美元的价格转移的价格下面变化。三角洲中立的位置可确保在价格转移时相互抵消和损失，从而使交易者从其他变量中获利，例如时间衰减或波动性变化。

三角洲如何在期权和未来工作

为了完全掌握三角洲中立性的概念，必须在期权和期货合约的背景下了解三角洲。每种衍生工具（无论是呼叫，投票还是期货合约）的增量值在-1到1之间。例如：

DELTA为0.5的通话选项意味着，对于基础资产的价格每增加1美元，该期权的价格上涨了0.50美元。
在相同条件下，增量为-0.5的前选项将减少0.50美元。
期货合约通常具有1个三角洲，因为它们一对一地反映了基础资产的价格。

通过结合不同工具的长位置和短职位，交易者可以平衡这些三角洲，以达到零净三角洲。这种方法使他们能够专注于从隐含的波动性，时间衰减或市场事件中获利，而不会过于暴露于方向性移动。

在加密货币中构建三角洲中立的投资组合

创建三角洲中立的投资组合涉及多个步骤，尤其是在快速移动的加密货币市场中。第一步是计算投资组合中所有开放位置的三角洲。这包括：

Bitcoin或以太坊等加密货币中的长位置位置。
选项在deribit或okx等平台上合同（呼叫和看台）。
期货合约，由于其高流动性和利用可用性而在三角洲中立策略中常用。

一旦计算出三角洲的总暴露，交易者就会相应地调整其头寸。例如，如果投资组合的总三角洲为+2 BTC，则交易者可能在2 BTC期货合约中占据很短的位置以抵消三角洲。这导致净三角洲为零，这使得投资组合对BTC的价格波动不敏感。

加密货币中使用的常见三角洲中立策略

根据交易者的目标和市场前景，实施三角洲中立策略有多种方法。一些最常见的包括：

跨跨的束缚：这些涉及以相同的打击价格（跨越）或略微不可赚钱的罢工（勒死）购买一个电话和pot选项。随着价格的波动，可能需要进行调整以保持三角洲中立。
日历点差：交易者以相同的打击价格买卖期权，但到期日不同。利润来自时间衰减差异，而三角洲中立有助于避免定向风险。
与期货的对冲：拥有大量BTC的交易者可以使用短期期货合约来中和三角洲的暴露，同时等待波动增加或增加特定的市场事件以展开。

这些策略中的每一个都需要持续监视和重新平衡，因为基本资产的价格和波动随着时间的推移而变化。

三角洲中立贸易的风险和考虑因素

尽管三角洲中立策略提供了防止方向风险的保护，但并非没有自己的挑战。一个主要因素是伽马风险。伽玛衡量三角洲本身如何随价格变动而变化。即使投资组合开始了Delta-Senutal的开始，价格的急剧波动也会导致三角洲迅速漂移，需要频繁的重新平衡。

另一个重要的考虑因素是交易成本，尤其是在加密货币市场中，衍生品的费用可以迅速增加。重新平衡过于平衡可能会侵蚀利润。此外，在极端波动的时期（例如在宏观经济公告或与交换有关的事件中）保持三角洲中立的立场可能很困难，有时甚至是昂贵的。

最后，交易者还必须考虑永久期货合约中的资金率。长期持有树篱职位可能会导致累积资金费用，这可能会影响整体盈利能力。

Crypto中三角洲中立对冲的实际例子

让我们浏览涉及Bitcoin的现实情况。假设交易者拥有10个BTC，并希望保持三角洲中立，同时由于即将发生的减半事件而受益于预计的波动性增加。

交易者计算其较长位置的当前三角洲： +10 BTC 。
为了抵消这一点，他们缺乏价值10 BTC的永久期货合约，使他们的三角洲为-10 BTC 。
净增量变为零，这意味着投资组合现在是中立的。
随着BTC的价格上涨或下降，交易员会监视其未来地位的三角洲，并相应地调整以保持中立。
如果隐含的波动性增加，如果交易者还购买了选项作为该战略的一部分，则交易者可能会从期权保费扩张中受益。

这种设置允许交易者保持暴露于波动性和基于时间的因素，而不会受到BTC价格变动方向的影响。

常见问题（常见问题解答）

问：零售贸易商可以有效地实施三角洲中立策略吗？

答：是的，零售交易者可以使用Deribit，Bybit或OKX等平台上的可用工具应用Delta-Neutral策略。但是，成功取决于了解希腊人的选择，获得足够的资本以及定期监视和重新平衡位置的能力。

问：管理Delta中立投资组合需要什么工具？

答：交易者需要访问实时的增量计算，期权分析和投资组合管理工具。提供高级衍生品数据（例如Delta Exchange或Tardis）的平台提供了这些功能。

问：在低挥发性环境中，三角洲中立的交易是否有利可图？

答：盈利能力取决于所采用的策略。依靠波动率扩展的策略（如跨国）可能在低挥发性条件下表现不佳。但是，日历差或收入策略可能仍会在时间衰减中产生回报。

问：需要重新平衡三角洲的投资组合一次？

答：重新平衡频率根据市场条件和伽马曝光而变化。在高度波动的市场中，每天甚至在日内可能需要重新平衡。在平静的市场中，每周调整可能就足够了。

免责声明:info@kdj.com

所提供的信息并非交易建议。根据本文提供的信息进行的任何投资，kdj.com不承担任何责任。加密货币具有高波动性，强烈建议您深入研究后，谨慎投资！

如您认为本网站上使用的内容侵犯了您的版权，请立即联系我们（info@kdj.com），我们将及时删除。

恐惧与贪婪指数

立即交易

最大赢家

HOSICO

$0.0659

32.63%

立即交易
BONK

$0.0...02227

24.79%

立即交易
STRX

$0.0618

18.54%

立即交易
TIBBIR

$0.0834

16.31%

立即交易
SOLO

$0.2963

15.85%

立即交易
FLOKI

$0.0...08400

14.86%

立即交易

相关百科

什么是用户生成的内容（UGC）NFT平台？

2025-07-04 13:49:21

了解UGC NFT平台的概念用户生成的内容（UGC）NFT平台是一个数字市场或生态系统，用户可以在其中创建，薄荷和交易的无牙代币（NFTS）代表其生产的原始数字内容的所有权。与传统的NFT平台不同，创作者通常包括专业艺术家或开发人员，UGC NFT平台使日常用户能够使其创造力具有象征性 - 与文本，图像，音频，视频，视频，模因甚至社交媒体帖子有关。这些平台通常为用户提供直观的工具，以将其上传，将其转换为NFT，并列出待售或拍卖的情况，而无需高级技术知识。区块链的集成确保透明地保留出处，真实性和所有权。 UGC NFT平台的运作方式UGC NFT平台的核心功能围绕着使个人将其个人创作变成可验证的数字资产。这些平台通常是如何运行的：用户使用MetAmask等加密钱包在平台上注册。他们上传内容 - 无论是照...

Defi中的合成性是什么？

2025-07-06 16:07:28

了解defi中合并性的概念Defi的合成性是指权力下放的财务协议和智能合约之间无缝互动的能力，就像可以通过各种方式组合来创建新的金融产品和服务的构件一样。这个概念是Defi生态系统中的核心创新，使开发人员能够在不需要许可或集中监督的情况下建立在现有平台之上。与传统的金融（通常是孤立的和专有的系统）不同， Defi合并性允许开源协议自由互操作，从而创造了更具动态和灵活的财务基础架构。每个协议都是其他人可以使用的模块化组件，增强功能并促进整个空间的创新。合成性如何在实践中起作用从本质上讲，合成性依赖于基于区块链的智能合约的透明度和互操作性。开发人员可以从其他Defi项目中阅读，重复使用和集成代码，从而通过组合不同的协议来创建复杂的金融工具。例如：用户可能会将资金存入产量养殖方案。该协议可以自动将资产路由到...

什么是“加密原始”？

2025-07-05 22:14:34

定义加密原始的概念在区块链和加密货币的背景下，加密原始词是指用于构建分散系统和加密协议的基本构建块或基础元素。这些原语对于实现安全交易，共识机制和智能合同执行至关重要。与传统的金融工具不同，加密原语本质上是可编程和组合的，使开发人员可以通过组合各种基础来构建复杂的分散应用程序（DAPP）。示例包括哈希功能，数字签名，公钥加密，共识算法和智能合同模板。每个人在确保区块链生态系统内的数据完整性，真实性和网络安全性方面起着至关重要的作用。哈希的作用是加密原始的哈希功能是最基本但功能最强大的加密原语之一。哈希函数获取输入（或“消息”），并返回固定大小的字符串字符串，通常表示为十六进制数字。该输出称为哈希值或消化，独特地表示原始数据。哈希功能的关键属性包括：确定性：相同的输入总是产生相同的哈希。碰撞电阻：在计算...

什么是公平的发布？

2025-07-05 19:31:58

了解公平发射的概念公平发布是指发布加密货币或区块链项目的方式，以确保所有参与者的机会平等。与传统的代币发布不同，可能涉及私人销售，风险投资资金或预矿山，公平的推出强调透明度和权力下放。在这种情况下，任何个人或小组都没有获得有关令牌分配的优先处理。公平发射背后的核心思想是消除内部人员或开发人员的早期优势。取而代之的是，所有代币都是通过开放，积分或流动性提供的开放机制分配的，从一开始就可以访问任何人。该模型促进了社区驱动的增长，并有助于防止网络中的权力集中。公平发布的关键特征包括：没有预售或私人投资者发射时没有团队令牌分配代币是通过参与而不是放弃的公平发射与其他令牌启动模型有何不同传统的加密项目通常依靠预售，初始硬币产品（ICO）或风险投资支持，这可能导致代币分布不平等。这些方法可能会导致大部分供应由少数...

什么是令牌排放率？

2025-07-07 02:51:45

了解令牌排放率的基础在加密货币领域，令牌发射率是指在区块链网络中生成新令牌并释放到循环中的速度或频率。这个概念是了解某些区块链生态系统如何管理通货膨胀，激励参与者并保持长期可持续性的基础。与中央银行可以随意打印的法定货币不同，许多加密货币协议都使用预定义的规则来控制令牌供应。排放率通常取决于区块链使用的共识机制。例如，工作证明（POW）和验证证明（POS）网络通常会奖励矿工或新近铸造的代币确保网络的验证者。排放率决定了这些奖励随时间分配的速度。如何确定令牌排放率令牌排放率通常受基本协议的经济模型的约束。一些项目实施了固定的排放时间表，其中定期释放一定数量的令牌，例如每日或每块开采。其他人则采用动态发射模型，其中速率基于网络活动，通货膨胀目标或其他指标变化。例如，Bitcoin每210,000个块（大约...

什么是代币学中的悬崖？

2025-07-05 19:18:24

了解令牌学中悬崖的概念在加密货币和区块链的世界中，令牌学在塑造数字资产的经济行为中起着关键作用。用于管理令牌分布的关键机制之一称为悬崖。这个概念通常应用于包括代币的归属计划，尤其是分配给团队成员，顾问或早期投资者的项目。标记学的悬崖是指项目发布或初始分发后不发布令牌的时期。它充当锁定期，确保某些利益相关者不能立即出售或转移其令牌。这种机制有助于防止早期倾倒令牌，这可能会破坏市场并侵蚀投资者的信心。悬崖在归属计划中的作用归属时间表通常在加密项目中实施，以随着时间的推移逐渐释放令牌，鼓励开发人员，创始人和投资者的长期承诺。悬崖通常是此类时间表的第一阶段。在此期间，即使归属在技术上已经开始，也无法访问令牌。例如，一个项目可能会实施12个月的悬崖，然后是24个月的线性归属期。在这种情况下，直到12个月大关之前...