交易中的订单簿是什么？

定义和核心功能

1. 订单簿是一种实时电子分类账，显示给定交易所上特定加密货币对的所有未平仓买卖订单。

2. 它按价格级别组织这些订单，将相同的价格分组在一起以显示每个级别的累积可用交易量。

3. 投标方列出所有未完成的限价买单，按价格从最高到最低排列。

4. 卖价方列出所有未完成的限价卖单，按从最低价到最高价排序。

5. 市价订单立即根据账簿对方的最佳可用价格执行，从而消除账簿的流动性。

深度和流动性表示

1. 订单深度是指高于和低于当前市场价格的各个价位上可供交易的资产总量。

2. 订单簿深表明流动性强，这意味着大订单可以以最小的滑点成交。

3. 当大量市价订单进入系统时，薄订单簿往往会导致价格波动。

4. 交易者分析深度图（累积买价和卖价量的直观表示）以评估支撑和阻力区域。

5. 当异常大的限价订单出现在远离中间价格的地方时，鲸鱼活动变得明显，可能预示着积累或派发阶段。

订单类型及其影响

1. 限价订单是订单簿的主要组成部分，指定执行的价格和数量。

2. 止损限价单和止损市价单在满足触发条件之前不会出现在可见订单簿中。

3. 冰山订单仅显示其总大小的一部分，以防止揭示全部意图，影响感知深度而不暴露真实规模。

4. 仅发布订单确保仅作为挂单订单下达，直接有助于账簿显示的流动性，而不会触发立即执行。

5. 断开连接取消 (COD) 和填充或取消 (FOK) 订单施加严格的时间或执行限制，改变条目在帐簿结构中保持活动状态的时间。

市场操纵指标

1. 欺骗行为是指下大额限价单，无意执行，然后在交易完成前取消订单，误导其他参与者。

2. 分层模仿欺骗，但在相邻价格水平上使用多个较小的订单来模拟有机需求或供应压力。

3.洗盘交易可能会通过串通账户之间的重复撮合而在订单簿中留下痕迹，产生人为的成交量信号。

4. 前端运行的机器人监控传入的订单并将自己插入队列中，利用延迟优势从可预测的执行中获利。

5. 当交易所报告使用合成或不可执行订单夸大订单簿深度时，就会出现虚假流动性，从而误导零售交易者关于实际市场容量的信息。

常见问题解答

问：我可以查看完整的订单簿历史记录吗？答：大多数中心化交易所提供实时 2 级数据，但仅在有限的时间内保留历史订单簿快照，通常在 24 小时内，除非通过高级 API 层或第三方存档服务访问。

问：为什么不同交易所的订单簿不同？答：不同的用户基础、费用结构、上市要求、监管限制和原生代币激励措施会产生差异，每种因素都会塑造不同的订单流模式和流动性集中度。

问：去中心化交易所是否维护传统订单簿？答：许多 DEX 使用自动化做市商代替订单簿；然而，像 Serum 或 Raydium 这样的一些公司实现了链上订单簿，其中所有出价和要价都透明地存储在区块链上。

问：订单簿失衡如何影响短期价格走势？答：在账面顶部附近，卖出订单明显多于买入订单，通常会出现下跌势头，而买方的高度集中往往会锚定价格下跌并鼓励向上回归。