거래에서 주문장이란 무엇입니까?

정의 및 핵심 기능

1. 주문서는 특정 거래소에서 특정 암호화폐 쌍에 대한 모든 공개 매수 및 매도 주문을 표시하는 실시간 전자 원장입니다.

2. 이러한 주문을 가격 수준별로 구성하고 동일한 가격을 그룹화하여 각 수준에서 사용 가능한 누적 거래량을 표시합니다.

3. 입찰 측에는 모든 미결제 지정가 매수 주문이 최고 가격에서 최저 가격 순으로 정렬되어 나열됩니다.

4. 요청 측에는 모든 미결제 지정가 매도 주문이 최저 가격에서 최고 가격 순으로 정렬되어 나열됩니다.

5. 시장가 주문은 장부의 반대편에 있는 가장 좋은 가격에 대해 즉시 실행되어 장부의 유동성을 제거합니다.

깊이와 유동성 표현

1. 주문장 깊이는 현재 시장 가격 위아래의 다양한 가격대에서 거래할 수 있는 자산의 총 수량을 의미합니다.

2. 주문장이 깊다는 것은 유동성이 강하다는 것을 의미합니다. 즉, 대량 주문을 최소한의 슬리피지로 채울 수 있다는 뜻입니다.

3. 규모가 작은 주문서는 시스템에 상당한 시장 주문이 들어올 때 가격 변동폭이 커지는 경우가 많습니다.

4. 트레이더는 누적 매수 및 매도 물량을 시각적으로 표현한 심층 차트를 분석하여 지지 및 저항 영역을 평가합니다.

5. 비정상적으로 큰 지정가 주문이 중간 가격에서 멀리 떨어져 나타날 때 고래 활동이 눈에 띄게 되며 잠재적으로 축적 또는 분배 단계를 신호합니다.

주문 유형 및 영향

1. 지정가 주문은 주문장의 기본 구성 요소로 실행 가격과 수량을 모두 지정합니다.

2. 스탑 리밋과 스탑 마켓 주문은 발동 조건이 충족될 때까지 보이는 주문장에 나타나지 않습니다.

3. 빙산 주문은 전체 크기의 일부만 표시하여 전체 의도를 드러내지 않고 실제 규모를 노출하지 않고 인지된 깊이에 영향을 미칩니다.

4. 사후 전용 주문은 메이커 주문으로만 배치되도록 보장하여 즉각적인 실행을 유발하지 않고 도서의 표시된 유동성에 직접적으로 기여합니다.

5. 연결 끊김 시 취소(COD) 및 채우기 또는 종료(FOK) 명령은 엄격한 시간 또는 실행 제약을 부과하여 장부 구조 내에서 항목이 활성 상태로 유지되는 기간을 변경합니다.

시장 조작 지표

1. 스푸핑은 실행할 의도 없이 대규모 지정가 주문을 한 다음 거래가 완료되기 전에 취소하여 다른 참가자를 오도하는 것을 포함합니다.

2. 레이어링은 스푸핑을 모방하지만 인접한 가격 수준에 걸쳐 여러 개의 소규모 주문을 사용하여 유기적 수요 또는 공급 압력을 시뮬레이션합니다.

3. 가장매매는 담합 계정 간의 반복적인 매칭을 통해 주문장에 흔적을 남기고 인위적인 거래량 신호를 생성할 수 있습니다.

4. 선행 실행 봇은 들어오는 주문을 모니터링하고 대기열에 자신을 먼저 삽입하여 대기 시간 이점을 활용하여 예측 가능한 실행을 통해 이익을 얻습니다.

5. 거래소가 합성 또는 실행 불가능한 주문을 사용하여 부풀려진 주문장 깊이를 보고할 때 유령 유동성이 나타나며, 이는 소매 거래자들에게 실제 시장 용량에 대해 오해를 불러일으킵니다.

자주 묻는 질문

Q: 전체 주문 내역을 볼 수 있나요? A: 대부분의 중앙 집중식 거래소는 실시간 레벨 2 데이터를 제공하지만 프리미엄 API 계층이나 제3자 보관 서비스를 통해 액세스하지 않는 한 제한된 기간(일반적으로 24시간 미만) 동안만 과거 주문장 스냅샷을 유지합니다.

Q: 왜 거래소마다 주문장이 다른가요? A: 다양한 사용자 기반, 수수료 구조, 상장 요구 사항, 규제 제약 및 기본 토큰 인센티브로 인해 변형이 발생하며 각각 고유한 주문 흐름 패턴과 유동성 집중을 형성합니다.

Q: 분산형 거래소는 전통적인 주문서를 유지합니까? A: 많은 DEX는 주문장 대신 자동화된 마켓 메이커를 사용합니다. 그러나 Serum이나 Raydium과 같은 일부 회사는 모든 입찰 및 요청이 블록체인에 투명하게 존재하는 온체인 주문서를 구현합니다.

Q: 주문장 불균형이 단기 가격 조치에 어떤 영향을 미치나요? A: 장부 상단 근처에서 매수 주문보다 매도 주문이 상당히 초과하는 경우 종종 하락 모멘텀이 선행되는 반면, 과도한 매수 측 집중은 가격 하락을 고정하고 상승 반전을 촉진하는 경향이 있습니다.