分散的交易所（DEX）如何使用智能合約？

智能合約通過自動交易和消除中介機構來實現分散交易所的無信任交易。

2025/07/11 14:35

分散交流中的智能合同基礎

在分散的交易所（DEX）中，智能合約是實現無信任和透明交易的核心基礎設施。與依靠集中式中介機構促進交易的傳統交流不同，DEX使用部署在以太坊或二氧化聯盟智能鍊等區塊鍊網絡上的自我執行的智能合約。這些合同會自動執行貿易執行規則，而無需用戶放棄其資金監護權。

DEX上的每個交易都受預定義的智能合約的約束。當用戶下達或出售訂單時，合同確保雙方在完成交易之前符合條件。這消除了對手風險，並防止第三方操縱。這些合同中的代碼是公開可見和不可變的，可確保所有參與者的透明度。

通過自動做市商（AMM）提供流動性

當今DEX中最常見的機制之一是自動化做市商（AMM）模型。在此系統中，使用智能合約創建了流動性池，用戶可以將代幣存入以從對其池執行的交易中賺取費用。每個池通常包含兩個令牌，形成一個交易對，例如ETH/DAI。

當用戶想交換代幣時，AMM智能合約根據恆定產品公式計算價格：x * y = k，其中x和y代表池中每個令牌的儲備。隨著一個令牌的購買，其儲備會下降，價格相應上漲。這種機制允許連續交易而無需直接交易對手。

流動性提供商通過存放兩個令牌的等效價值與智能合約互動。作為回報，他們將獲得代表其池份額的流動性提供商（LP）令牌。這些LP代幣後來可以兌換為交易費和存款資產的比例份額。

沒有集中訂單的訂單執行

傳統交流依靠集中訂單書來匹配買賣雙方。但是，DEX通常通過利用鏈上智能合約直接處理貿易執行來消除這一要求。訂單不是集中存儲的，而是通過合同互動編碼到區塊鏈中。

例如，當用戶啟動令牌交換時，他們將交易發送給相關的智能合約，其中包括交易的參數，包括輸入令牌的量和最低可接受的輸出。然後，該合同根據AMM邏輯定義的當前池餘額或市場條件立即執行貿易。

一些DEX還通過使用外部訂單訂單書籍，同時仍通過智能合約解決鏈接的鏈訂單，來支持限制訂單。這些接送器不持有用戶資金；他們只是充當匹配訂單的促進者。找到比賽后，智能合約將處理當事方之間資產的實際轉移。

用戶錢包集成和非監護交易

DEX的一個關鍵特徵是用戶始終保留對私鑰的控制。智能合約通過直接與用戶錢包（例如metamask或Trust Wallet）進行互動來促進這一點。用戶沒有將資金存入交換帳戶，而是將其錢包連接起來，並通過合同電話批准轉讓。

在執行任何交易之前，用戶必須授予DEX智能合約的許可，以花費特定數量的令牌。這是通過ERC-20批准職能來完成的，該功能設定了合同僅將資金撤回到批准限額的津貼。用戶可以隨時通過其錢包界面撤銷這些權限。

一旦獲得批准，交易將通過向區塊鏈發送簽名交易來啟動。智能合約處理交易，更新內部餘額，並將適當的令牌轉移到用戶的錢包地址。由於一切都發生在鏈上，因此無需集中的實體來管理存款或提款。

智能合同DEX的安全考慮和風險

儘管智能合約可提供強大的自動化和權力下放效益，但它們也引入了獨特的安全挑戰。合同代碼中的錯誤或漏洞會導致惡意演員的資金損失或剝削。因此，許多DEX進行了第三方公司的廣泛審核，以確保部署前代碼完整性。

另一種風險涉及無常損失，這是當存入資產的價值與將其保持在池外面相比的變化時發生。智能合約無法阻止這種經濟現象，因此在參與之前評估潛在風險仍然是流動性提供者的責任。

此外，當機器人檢測到未決的交易並操縱汽油價格以在常規用戶之前執行類似交易時，可能會發生前進攻擊。一些DEX協議實施了諸如滑移公差設置或批處理交易處理之類的措施，以減輕此類問題。

儘管有這些風險，但由於能夠使無許可和耐心財務系統的能力，智能合約的使用仍在不斷增長。

常見問題

• 由於DEX的智能合約中的錯誤，我可以虧錢嗎？
  是的，如果合同代碼中存在漏洞並被利用，則用戶可能會損失資金。這就是為什麼審計和審查合同安全性在與DEX互動之前至關重要的原因。
• 使用DEX後，如何撤銷令牌批准？
  您可以使用Etherscan或Wallet擴展名之類的工具（例如MetAmask）來查看和撤銷授予智能合約的現有令牌津貼。
• 是否使用相同類型的智能合約來構建所有DEX？
  不，不同的DEX使用各種合同體系結構，具體取決於其交易模型（例如AMM，訂單書籍或混合系統），具有獨特的合同邏輯和設計。
• 如果DEX智能合約升級或更改，會發生什麼？
  部署後，大多數智能合約都是不可變的。但是，一些項目使用代理合同來允許有限的升級，同時保留用戶數據和余額。