分散的交易所（DEX）如何使用智能合约？

智能合约通过自动交易和消除中介机构来实现分散交易所的无信任交易。

2025/07/11 14:35

分散交流中的智能合同基础

在分散的交易所（DEX）中，智能合约是实现无信任和透明交易的核心基础设施。与依靠集中式中介机构促进交易的传统交流不同，DEX使用部署在以太坊或二氧化联盟智能链等区块链网络上的自我执行的智能合约。这些合同会自动执行贸易执行规则，而无需用户放弃其资金监护权。

DEX上的每个交易都受预定义的智能合约的约束。当用户下达或出售订单时，合同确保双方在完成交易之前符合条件。这消除了对手风险，并防止第三方操纵。这些合同中的代码是公开可见和不可变的，可确保所有参与者的透明度。

通过自动做市商（AMM）提供流动性

当今DEX中最常见的机制之一是自动化做市商（AMM）模型。在此系统中，使用智能合约创建了流动性池，用户可以将代币存入以从对其池执行的交易中赚取费用。每个池通常包含两个令牌，形成一个交易对，例如ETH/DAI。

当用户想交换代币时，AMM智能合约根据恒定产品公式计算价格：x * y = k，其中x和y代表池中每个令牌的储备。随着一个令牌的购买，其储备会下降，价格相应上涨。这种机制允许连续交易而无需直接交易对手。

流动性提供商通过存放两个令牌的等效价值与智能合约互动。作为回报，他们将获得代表其池份额的流动性提供商（LP）令牌。这些LP代币后来可以兑换为交易费和存款资产的比例份额。

没有集中订单的订单执行

传统交流依靠集中订单书来匹配买卖双方。但是，DEX通常通过利用链上智能合约直接处理贸易执行来消除这一要求。订单不是集中存储的，而是通过合同互动编码到区块链中。

例如，当用户启动令牌交换时，他们将交易发送给相关的智能合约，其中包括交易的参数，包括输入令牌的量和最低可接受的输出。然后，该合同根据AMM逻辑定义的当前池余额或市场条件立即执行贸易。

一些DEX还通过使用外部订单订单书籍，同时仍通过智能合约解决链接的链订单，来支持限制订单。这些接送器不持有用户资金；他们只是充当匹配订单的促进者。找到比赛后，智能合约将处理当事方之间资产的实际转移。

用户钱包集成和非监护交易

DEX的一个关键特征是用户始终保留对私钥的控制。智能合约通过直接与用户钱包（例如metamask或Trust Wallet）进行互动来促进这一点。用户没有将资金存入交换帐户，而是将其钱包连接起来，并通过合同电话批准转让。

在执行任何交易之前，用户必须授予DEX智能合约的许可，以花费特定数量的令牌。这是通过ERC-20批准职能来完成的，该功能设定了合同仅将资金撤回到批准限额的津贴。用户可以随时通过其钱包界面撤销这些权限。

一旦获得批准，交易将通过向区块链发送签名交易来启动。智能合约处理交易，更新内部余额，并将适当的令牌转移到用户的钱包地址。由于一切都发生在链上，因此无需集中的实体来管理存款或提款。

智能合同DEX的安全考虑和风险

尽管智能合约可提供强大的自动化和权力下放效益，但它们也引入了独特的安全挑战。合同代码中的错误或漏洞会导致恶意演员的资金损失或剥削。因此，许多DEX进行了第三方公司的广泛审核，以确保部署前代码完整性。

另一种风险涉及无常损失，这是当存入资产的价值与将其保持在池外面相比的变化时发生。智能合约无法阻止这种经济现象，因此在参与之前评估潜在风险仍然是流动性提供者的责任。

此外，当机器人检测到未决的交易并操纵汽油价格以在常规用户之前执行类似交易时，可能会发生前进攻击。一些DEX协议实施了诸如滑移公差设置或批处理交易处理之类的措施，以减轻此类问题。

尽管有这些风险，但由于能够使无许可和耐心财务系统的能力，智能合约的使用仍在不断增长。

常见问题

• 由于DEX的智能合约中的错误，我可以亏钱吗？
  是的，如果合同代码中存在漏洞并被利用，则用户可能会损失资金。这就是为什么审计和审查合同安全性在与DEX互动之前至关重要的原因。
• 使用DEX后，如何撤销令牌批准？
  您可以使用Etherscan或Wallet扩展名之类的工具（例如MetAmask）来查看和撤销授予智能合约的现有令牌津贴。
• 是否使用相同类型的智能合约来构建所有DEX？
  不，不同的DEX使用各种合同体系结构，具体取决于其交易模型（例如AMM，订单书籍或混合系统），具有独特的合同逻辑和设计。
• 如果DEX智能合约升级或更改，会发生什么？
  部署后，大多数智能合约都是不可变的。但是，一些项目使用代理合同来允许有限的升级，同时保留用户数据和余额。