流動性挖礦完整指南：在 DeFi 中賺取獎勵。

了解加密生態系統中的去中心化交易所

1. 去中心化交易所（DEX）在沒有中央機構的情況下運作，允許用戶直接從錢包進行交易。這消除了對中介機構的需求，並降低了資產扣押或平台操縱的風險。

2. 大多數 DEX 利用以太坊或幣安智能鍊等區塊鏈上的智能合約來實現交易自動化。這些合約僅在滿足預定義條件時才執行交易，確保透明度和去信任性。

3. 流動性池是 Uniswap 和 SushiSwap 等許多 DEX 平台的基礎。用戶向這些池提供代幣對，並從根據其流動性執行的交易中賺取費用。

4. 與中心化交易所不同，DEX 不需要用戶進行 KYC 程序。這保護了隱私，但也增加了非法活動未被發現的風險。

5.流動性挖礦的興起推動了 DEX 使用量的大幅增長。交易者提供流動性來賺取治理代幣，通常會帶來高額短期回報，但也使他們面臨無常損失。

穩定幣在降低波動性方面的作用

1. USDT、USDC 和 DAI 等穩定幣旨在相對於法定貨幣（主要是美元）保持一致的價值。它們的穩定性使它們成為加密貨幣領域內交易、對沖和匯款的理想選擇。

2. 算法穩定幣使用基於代碼的機制來調整供應並維​​持價格掛鉤。雖然具有創新性，但像 Terra 的 UST 這樣的系統在市場壓力下表現出脆弱性，導致災難性的脫鉤事件。

3. 抵押穩定幣由現金或其他數字資產儲備支持。例如，DAI 使用加密貨幣進行超額抵押，而 USDC 在受監管的金融機構中持有等值美元。

4. 在新興市場，穩定幣可以對沖惡性通貨膨脹和貨幣貶值。儘管當地經濟不穩定，它們使公民能夠安全地儲存財富並參與全球金融體系。

5. 跨境支付從穩定幣的採用中受益匪淺。傳統上需要數天時間並產生高額費用的交易可以在幾分鐘內完成，而使用區塊鍊網絡的成本只是其一小部分。

智能合約漏洞和安全風險

1. 儘管智能合約具有自動化性質，但其安全性取決於其所構建的代碼。即使是很小的編碼錯誤也可能導致被利用，從而導致大量資金損失。

2. 重入攻擊（例如 2016 年導致 The DAO 資金流失的攻擊）仍然是一種持續存在的威脅。攻擊者在函數完成之前回調函數，在餘額更新之前反复提取資金。

3. 第三方審計通常用於驗證合同完整性，但並非所有審計公司都採用嚴格的標準。儘管存在嚴重漏洞，一些項目還是收到了通過的報告。

4. 閃貸攻擊利用了無需抵押即可藉入大筆資金的能力，前提是貸款是在同一筆交易中償還的。這些貸款用於操縱流動性池中的價格並通過套利利用資金。

5. 隨著 DeFi 協議的互聯程度越來越高，一個系統的漏洞可能會蔓延到多個平台。這種相互依賴放大了整個生態系統的系統性風險。

常見問題解答

DEX 與傳統交易所有何不同？去中心化交易所可以通過智能合約進行點對點交易，而無需持有用戶資金。傳統交易所充當託管人，集中管理存款和訂單簿。

穩定幣如何保持與美元掛鉤？由法定貨幣支持的穩定幣在銀行賬戶中持有的儲備等於流通供應量。加密支持的版本使用超額抵押和算法調整，而算法類型僅依賴於供應調製。

智能合約部署後可以更改嗎？公共區塊鏈上的大多數智能合約一旦部署就不可更改。然而，一些平台使用代理合約實現可升級的合約模式，這引入了額外的安全考慮。

為什麼流動性提供者對於 DEX 運營至關重要？流動性提供商提供可實現無縫交易的代幣對。如果沒有足夠的流動性，滑點就會增加，並且在去中心化平台上交易會變得低效或不可能。