流動性マイニングの完全ガイド: DeFi で報酬を獲得する。

暗号エコシステムにおける分散型取引所を理解する

1. 分散型取引所 (DEX) は中央機関なしで運営され、ユーザーが自分のウォレットから直接取引できるようにします。これにより仲介業者の必要性がなくなり、資産差し押さえやプラットフォーム操作のリスクが軽減されます。

2. ほとんどの DEX は、イーサリアムやバイナンス スマート チェーンなどのブロックチェーン上のスマート コントラクトを利用して取引を自動化します。これらの契約は、事前定義された条件が満たされた場合にのみトランザクションを実行し、透明性と信頼性を確保します。

3. 流動性プールは、Uniswap や SushiSwap などの多くの DEX プラットフォームの基礎です。ユーザーはこれらのプールにトークンのペアを提供し、流動性に対して実行される取引から手数料を受け取ります。

4. 集中型取引所とは異なり、DEX ではユーザーが KYC 手続きを受ける必要がありません。これによりプライバシーは保護されますが、違法行為が検出されないリスクも高まります。

5. イールドファーミングの台頭により、DEX の使用量が大幅に増加しました。トレーダーはガバナンストークンを獲得するために流動性を供給し、多くの場合、短期的には高い利益をもたらしますが、一時的な損失にさらされることもあります。

ボラティリティの低下におけるステーブルコインの役割

1. USDT、USDC、DAI などのステーブルコインは、法定通貨、主に米ドルと比較して一貫した価値を維持するように設計されています。その安定性により、暗号空間内での取引、ヘッジ、送金に最適です。

2. アルゴリズム ステーブルコインは、コードベースのメカニズムを使用して供給を調整し、価格ペッグを維持します。 Terra の UST のようなシステムは革新的ではありますが、市場のストレス下では脆弱性が実証されており、壊滅的なペッグ解除イベントにつながります。

3. 担保付きステーブルコインは、現金またはその他のデジタル資産の準備金によって裏付けられています。たとえば、DAI は仮想通貨で過剰担保されていますが、USDC は規制された金融機関に同等の米ドルを保有しています。

4. 新興市場では、ステーブルコインはハイパーインフレや通貨切り下げに対するヘッジとして機能します。これにより、地域の経済的不安定にもかかわらず、国民が安全に富を蓄え、世界的な金融システムに参加できるようになります。

5. 国境を越えた支払いは、ステーブルコインの導入によって大きな利益を得ます。従来は数日かかり、高額な手数料が発生していたトランザクションが、ブロックチェーン ネットワークを使用すると、数分の一のコストで数分で完了できます。

スマートコントラクトの脆弱性とセキュリティリスク

1. 自動化された性質にもかかわらず、スマート コントラクトの安全性は、その構築に基づいたコードと同程度です。軽微なコーディングエラーであっても悪用につながり、巨額の資金損失を引き起こす可能性があります。

2. 2016 年に The DAO から資金を流出させた攻撃のようなリエントランシー攻撃は、依然として根強い脅威です。攻撃者は関数が完了する前に関数をコールバックし、残高が更新される前に繰り返し資金を引き出します。

3. 契約の完全性を検証するために第三者監査が一般的に使用されますが、すべての監査法人が厳格な基準を適用しているわけではありません。一部のプロジェクトでは、重大な脆弱性が含まれているにもかかわらず、合格レポートを受け取ります。

4. フラッシュ ローン攻撃は、ローンが同じ取引内で返済されることを条件に、担保なしで多額の借入ができる機能を悪用します。これらのローンは、流動性プールの価格を操作し、裁定取引を通じて資金を流出させるために使用されます。

5. DeFiプロトコルの相互接続が進むにつれ、1つのシステムでの侵害が複数のプラットフォームに連鎖する可能性があります。この相互依存により、エコシステム全体のシステムリスクが増幅されます。

よくある質問

DEX と従来の取引所の違いは何ですか?分散型取引所では、ユーザーの資金を保持することなく、スマートコントラクトを介したピアツーピア取引が可能になります。従来の取引所はカストディアンとして機能し、預金と注文帳を一元管理します。

ステーブルコインはどのようにしてドルとのペッグを維持するのでしょうか?法定通貨に裏付けられたステーブルコインは、流通供給量と同量の準備金を銀行口座に保持します。暗号化型バージョンは過剰担保とアルゴリズム調整を使用しますが、アルゴリズム型は供給変調のみに依存します。

スマートコントラクトは展開後に変更できますか?パブリック ブロックチェーン上のほとんどのスマート コントラクトは、一度展開されると変更できません。ただし、一部のプラットフォームでは、プロキシ コントラクトを使用してアップグレード可能なコントラクト パターンを実装しているため、セキュリティに関する追加の考慮事項が発生します。

DEX 運用に流動性プロバイダーが不可欠なのはなぜですか?流動性プロバイダーは、シームレスな取引を可能にするトークン ペアを提供します。十分な流動性がないと、スリッページが増加し、分散型プラットフォームでは取引が非効率または不可能になります。