유동성 채굴에 대한 전체 가이드: DeFi에서 보상 획득.

암호화폐 생태계의 탈중앙화 거래소 이해

1. 탈중앙화 거래소(DEX)는 중앙 권한 없이 운영되므로 사용자가 지갑에서 직접 거래할 수 있습니다. 이를 통해 중개자가 필요 없으며 자산 압수 또는 플랫폼 조작의 위험이 줄어듭니다.

2. 대부분의 DEX는 Ethereum 또는 Binance Smart Chain과 같은 블록체인의 스마트 계약을 활용하여 거래를 자동화합니다. 이러한 계약은 사전 정의된 조건이 충족되는 경우에만 거래를 실행하여 투명성과 신뢰성을 보장합니다.

3. 유동성 풀은 Uniswap 및 SushiSwap과 같은 많은 DEX 플랫폼의 기본입니다. 사용자는 이러한 풀에 토큰 쌍을 제공하고 유동성에 대해 실행된 거래에서 수수료를 얻습니다.

4. 중앙화 거래소와 달리 DEX는 사용자에게 KYC 절차를 거치도록 요구하지 않습니다. 이렇게 하면 개인 정보가 보호되지만 불법 활동이 감지되지 않을 위험도 높아집니다.

5. 수확량 농업의 증가로 인해 DEX 사용량이 크게 증가했습니다. 거래자는 거버넌스 토큰을 얻기 위해 유동성을 공급하는데, 이는 종종 높은 단기 수익으로 이어지지만 비영구적 손실에 노출되기도 합니다.

변동성을 줄이는 데 있어 스테이블코인의 역할

1. USDT, USDC, DAI와 같은 스테이블코인은 법정화폐(주로 미국 달러)에 비해 일관된 가치를 유지하도록 설계되었습니다. 안정성으로 인해 암호화폐 공간 내에서 거래, 헤징 및 송금에 이상적입니다.

2. 알고리즘 스테이블코인은 코드 기반 메커니즘을 사용하여 공급을 조정하고 가격 고정을 유지합니다. 혁신적이기는 하지만 Terra의 UST와 같은 시스템은 시장 스트레스 하에서 취약성을 보여 치명적인 페깅 해제 이벤트로 이어졌습니다.

3. 담보화된 스테이블코인은 현금이나 기타 디지털 자산의 준비금으로 담보됩니다. 예를 들어, DAI는 암호화폐로 과잉 담보되어 있는 반면, USDC는 규제 대상 금융 기관에 상응하는 USD를 보유하고 있습니다.

준비금 투명성에 대한 규제 조사가 강화되었습니다. 특히 감사 결과 일부 스테이블코인 발행자의 보유 보유량에 불일치가 밝혀진 이후 더욱 그렇습니다.

4. 신흥 시장에서 스테이블코인은 초인플레이션과 통화 평가절하에 대한 헤지 역할을 합니다. 이를 통해 시민들은 지역 경제의 불안정에도 불구하고 시민들이 부를 안전하게 저장하고 글로벌 금융 시스템에 참여할 수 있습니다.

5. 스테이블코인 채택으로 국경 간 결제에 큰 이점이 있습니다. 일반적으로 며칠이 걸리고 높은 수수료가 발생하는 거래는 블록체인 네트워크를 사용하면 훨씬 적은 비용으로 몇 분 만에 완료할 수 있습니다.

스마트 계약 취약점 및 보안 위험

1. 자동화된 특성에도 불구하고 스마트 계약은 구축된 코드만큼만 안전합니다. 사소한 코딩 오류라도 악용으로 인해 막대한 자금 손실을 초래할 수 있습니다.

2. 2016년 The DAO의 자금을 유출한 것과 같은 재진입 공격은 여전히 ​​지속적인 위협으로 남아 있습니다. 공격자는 함수가 완료되기 전에 다시 호출하여 잔액이 업데이트되기 전에 반복적으로 자금을 인출합니다.

3. 계약 무결성을 확인하기 위해 일반적으로 제3자 감사가 사용되지만 모든 감사 회사가 엄격한 기준을 적용하는 것은 아닙니다. 일부 프로젝트는 심각한 취약점이 있음에도 불구하고 통과 보고서를 받습니다.

오픈 소스 개발을 통해 커뮤니티 검토를 통해 배포 전에 결함을 발견할 수 있지만, 많은 팀이 충분한 테스트 없이 출시를 서두르고 있습니다.

4. 플래시 대출 공격은 동일한 거래 내에서 대출금이 상환되는 경우 담보 없이 큰 금액을 빌릴 수 있는 능력을 악용합니다. 이러한 대출은 유동성 풀의 가격을 조작하고 차익거래를 통해 자금을 빼내는 데 사용됩니다.

5. DeFi 프로토콜이 더욱 상호 연결됨에 따라 한 시스템의 침해가 여러 플랫폼에 걸쳐 확산될 수 있습니다. 이러한 상호의존성은 생태계 전반에 걸쳐 시스템적 위험을 증폭시킵니다.

자주 묻는 질문

DEX가 기존 거래소와 다른 점은 무엇인가요? 분산형 거래소는 사용자 자금을 보유하지 않고도 스마트 계약을 통해 P2P 거래를 가능하게 합니다. 전통적인 거래소는 예금과 주문서를 중앙에서 관리하는 관리인 역할을 합니다.

스테이블코인은 어떻게 달러에 대한 페그를 유지하나요? 법정화폐 지원 스테이블코인은 유통 공급량과 동일한 금액을 은행 계좌에 보유합니다. 암호화폐 지원 버전은 과잉 담보 및 알고리즘 조정을 사용하는 반면, 알고리즘 유형은 공급 변조에만 의존합니다.

배포 후 스마트 계약을 변경할 수 있나요? 퍼블릭 블록체인의 대부분의 스마트 계약은 일단 배포되면 변경할 수 없습니다. 그러나 일부 플랫폼은 프록시 계약을 사용하여 업그레이드 가능한 계약 패턴을 구현하므로 추가적인 보안 고려 사항이 발생합니다.

DEX 운영에 유동성 공급자가 필수적인 이유는 무엇입니까? 유동성 공급자는 원활한 거래를 가능하게 하는 토큰 쌍을 제공합니다. 유동성이 충분하지 않으면 슬리피지가 증가하고 분산형 플랫폼에서 거래가 비효율적이거나 불가능해집니다.