液體堆積簡單地解釋了

Liquid Staking允許用戶通過存放加密貨幣資產來獲得獎勵，同時通過可以在Defi Apps中交易或使用的令牌收據來維持流動性。

2025/07/19 06:28

什麼是液體堆積？

液體放入是區塊鍊和加密貨幣空間中的一個概念，它允許用戶在不鎖定其資產的情況下存放其資產。傳統的放入涉及將令牌存入網絡以支持其運營，但通常要求這些令牌在存放期內其他用途不可用。液體堆積通過發出固定資產的令牌化表示，引入了解決此限制的解決方案。

當用戶從事液體蒸發時，他們將加密貨幣存放到堆放池或協議中。作為回報，他們將獲得代表其固定資產以及任何應計獎勵的液體令牌。這些代幣可以自由交易，用於分散的財務（DEFI）協議，甚至可以在其他地方重新存放。此方法增強了代幣持有人的流動性和靈活性，同時仍會為網絡安全做出貢獻。

液體蒸發如何工作？

液體佔用的過程通常涉及幾個關鍵步驟：

• 將令牌存放到液體放入平台或協議中。
• 然後，該平台將這些令牌代表用戶代表在基礎區塊鍊網絡中存放。
• 作為回報，用戶接收液體藏有令牌，通常稱為收據令牌。
• 這些收據令牌可用於各種Fefi應用程序，例如貸款平台或分散交換。
• 放入獎勵會自動複合或定期分配給用戶錢包。

該系統允許用戶在保持在其他財務活動中使用其資產的能力，從而獲得積分獎勵。它在以太坊2.0，宇宙和索拉納等股票證明（POS）區塊鏈上尤其受歡迎。

液體含量的好處

液體蒸發具有比傳統放入方法具有多種令人信服的優勢。最重要的好處之一是資本效率。用戶可以繼續將它們部署在跨越平台的產生策略中，而不是鎖定資產。

另一個好處是降低了削減的風險。一些液體放入提供商來自多個用戶的資產並分發風險，這可以幫助減輕個人損失，以防驗證者行為不當或處罰。

此外，液體積分可改善小型投資者的可及性。可能不符合網絡最低含量要求的用戶仍然可以通過液體含有衍生品參與，從而使他們在沒有技術開銷的情況下從積分獎勵中受益。

流行的液體蒸發平台

在液體佔有空間中，已經出現了一些平台作為領導者。每種都提供了略有不同的方法來使其化為固定資產並與Defi生態系統集成。

• 利多·金融（Lido Finance）是最著名的平台之一，主要集中於以太坊。它允許用戶存儲ETH並接收steth ，這是代表其固定的ETH和獎勵的代幣。
• Rocket Pool是另一種以太坊為中心的選項，它為集中式積分服務提供了分散的替代方案。
• Stakehound是ETH 2.0液體蒸發市場的早期參與者，儘管它在集中化方面面臨著審查。
• Binance Liquid Staking提供了一種保管選項，用戶可以在其中存儲各種POS硬幣並接收液體令牌作為回報。

每個平台都有其自身的費用結構，獎勵分配方法和代幣學，因此用戶應在選擇一個平台之前仔細評估它們。

涉及的安全風險

儘管Liquid Staking提供了許多好處，但它也帶來了用戶應該意識到的某些風險和權衡。主要問題之一是智能合同風險。由於Liquid Staking依賴於第三方協議，因此代碼中的任何漏洞都可能導致資金損失。

另一個風險是集中化。一些液體樁平台可在集中的基礎設施中運行，這與區塊鏈技術的分散精神違背。這種集中化可能導致治理問題，甚至可能導致監管。

削減處罰是另一個重要的考慮因素。如果由液體企業提供者行為不端或離線管理的驗證者，用戶可能會遭受回報或損失的減少。儘管許多平台在用戶中傳播了這種風險，但仍然是要考慮的因素。

最後，由於液體含有令牌的價值波動而存在，因此存在市場風險。例如，斯特斯（Steth）經歷了挑戰事件，由於市場條件或流動性問題，其價值與基礎ETH暫時不同。

常見問題

問：我可以隨時用液體放入來取消我的令牌嗎？

答：雖然液體佔用通過收據代幣提供流動性，但根據基礎區塊鏈的不同，拆卸原始令牌可能需要在未構造的時期內進行。一些平台提供了即時的拆卸功能，但它們可能會收取費用或提供較低的收益回報。

問：液體固定令牌是否可以在所有交易所上進行交易？

答：並非所有交換都支持液體含有令牌。 Binance和Coinbase等一些主要的交易所已經開始列出諸如Steth之類的受歡迎的交易所，但是許多Defi-Native代幣可能只能在分散的交流（DEX）上進行交易。

問：如何在液體浸泡中分發訂婚獎勵？

答：獎勵通常反映在收據令牌的價值欣賞中。例如，隨著ETH Staging Rewards的積累， Steth隨著時間的推移而增加價值。一些平台還可以根據其設計提供直接的獎勵分佈。

問：液體飼養是否適合初學者？

答：是的，但是要謹慎。液體積分簡化了獲得獎勵和參與DEFI的過程。但是，用戶應了解涉及的風險，尤其是與智能合約和代幣波動有關的風險，然後再進行資金。