VWAP指標是否適合長期投資策略？

VWAP是用於日內交易的數量加權基準，而不是長期投資，儘管錨定或累積版本可以提供具有限制的擴展見解。

2025/08/06 13:43

了解VWAP指標及其核心功能

體積加權平均價格（VWAP）是一種技術分析工具，廣泛用於日內交易中。它根據指定時間段的數量和價格都計算資產的平均價格。 VWAP的公式是通過將所有交易的美元價值（價格乘以數量乘以）並除以總量交易的總價值來得出的。這導致了一個基準，該基準反映了安全性全天交易的平均成本，並由數量加權。

VWAP在衡量執行質量方面最有效，特別是對於旨在最大程度地減少市場影響的機構交易者。它通常繪製在日內圖表上，例如1分鐘，5分鐘或15分鐘的間隔，並在每個交易課程開始時重置。因為它包含數量，所以它可以更大的權重到發生最多交易活動的價格水平，這使其成為交易日期間公允價值的動態指標。

對於交易者來說， VWAP既是趨勢又是動量量表。當目前的價格高於VWAP時，它表明看漲情緒，表明買家正在控制。相反，低於VWAP信號的價格看跌壓力。但是，這種實時響應率設計用於短期分析，而不是延長的時間表。

為什麼VWAP主要是短期工具

儘管它很受歡迎，但VWAP並非固有地用於長期投資策略。主要原因之一是其重置性質。在每個交易日開始時，VWAP計算開始重新開始，這意味著它不會在多天內積累數據。每天的重置阻止了投資者可以依靠數週或數月的連續長期趨勢線的形成。

此外， VWAP缺乏平滑機制，例如在移動平均值中發現的機制。長期投資者通常使用指標，例如50天或200天簡單的移動平均線（SMA），這些指標在長時間的價格數據上平滑了，以識別宏觀趨勢。相比之下，VWAP對日內峰值和價格波動高度敏感，在每日或每週圖表上查看時，它使其不穩定且可靠。

另一個限制是缺乏歷史連續性。由於VWAP每天都在重新計算，因此沒有一個數月或數年的單一持久線。這使得僅使用VWAP評估長期支持或阻力水平很難。長期策略需要在指標中的一致性和穩定性，而VWAP由於其盤中的重點而無法提供。

適應VWAP的擴展時間範圍：修改的方法

儘管標準VWAP不適合長期使用，但一些交易者試圖將其修改為更廣泛的應用程序。一種這樣的適應就是累積VWAP ，它將計算擴展到了一次交易會議之外。累積的VWAP並沒有每天重置每天重置，而是在數天，幾週甚至幾個月內累積數量和價格數據。

計算累積VWAP：

• 從第一個交易日總數開始（價格×音量）
• 將隨後的每一天（價格×體積）添加到運行總數
• 將累計美元數量除以整個期間的總銷量

此版本創建了一條隨著時間的流逝而演變的連續線路，可能會提供長期公允價值的見解。一些圖表平台將其作為內置功能，通常標記為“累積VWAP”或“錨定VWAP”。

但是，即使經過這種修改，解釋也變得更加複雜。與傳統的移動平均值不同，累積VWAP受早期數據點的影響很大，這可能不再相關。從六個月前開始的大量體積日會不成比例地影響當前價值，從而扭曲了其用途。

將VWAP與加密貨幣市場的長期指標進行比較

在加密貨幣空間中，長期投資者通常依賴於200週的移動平均值或鏈上指標（例如網絡價值與交易（NVT）比率）等指標。這些工具旨在濾除噪聲並捕獲市場內的宏觀經濟趨勢。

例如，Bitcoin相對於其200週的SMA的價格歷史上標誌著主要的公牛和熊市階段。當價格交易高於該平均水平時，通常表明長期上升趨勢。相比之下， VWAP（即使以累積形式）也沒有提供如此清晰的宏信號。

此外，與傳統證券交易所不同，加密貨幣市場的運作24/7。這個連續的交易週期進一步使標準VWAP的應用變得複雜，這假設定義的市場開放和關閉。沒有重置點，除非選擇自定義錨點，否則計算將變得任意。

一些交易者通過選擇重大的歷史事件（例如主要市場底層或推出新協議）來使用錨定VWAP 。從那時起，這允許體積加權的平均值。儘管這種方法添加了上下文，但它引入了錨定選擇中的主觀性，這可能會偏向結果。

實施錨定VWAP進行長期分析的實用步驟

如果您想在長期背景下探索VWAP，則如何在TradingView等交易平台上設置錨定VWAP：

• 打開圖表並導航到“指標”部分
• 搜索“錨定VWAP”或“累積VWAP”
• 選擇指示器，然後單擊“添加到圖表”
• 選擇一個重要的歷史價格點（例如，市場低或減半）
• 單擊該日期設置錨點
• 調整設置以顯示標準偏差頻段

應用後，觀察錨定的VWAP線如何與長期價格動作相互作用。如果目前的價格顯著高於該產品線，則可能暗示相對於體積加權歷史成本高估。相反，下面的價格可能表明低估了。

但是，始終與其他長期指標交叉驗證。僅依靠錨定的VWAP會導致誤導性結論，尤其是在低容量或市場操縱期間。

關於投資VWAP的常見誤解

經常誤解是， VWAP可以在長期策略中取代傳統的移動平均值。這是不准確的。儘管兩者都衡量平均價格，但其構建和目的基本上有所不同。移動平均值是向後看的，而且價格數據平滑，而VWAP是交易加權且體積敏感的。

另一個神話是，機構將VWAP用於長期投資組合管理。實際上，機構主要用於短期交易中的執行算法。他們的長期策略涉及基本分析，宏觀經濟因素和多年技術趨勢，而不是每日VWAP讀數。

最後，有些人認為VWAP上方的跨界車標誌著長期購買機會。這種解釋將室內信號誤入為長期背景。這樣的跨界車僅在單個交易範圍或錨定期間的範圍內才有意義，而不是獨立的投資觸發器。

常見問題

我可以在每週加密貨幣圖表中使用VWAP嗎？

由於其每日重置，標準VWAP並非為每週圖表設計。但是，如果設置固定的起點，則可以應用錨定的VWAP 。此版本將在幾週內顯示連續的線路，但其相關性取決於所選的錨。

VWAP在側面工作還是在市場範圍內進行長期分析？

在市場範圍內， VWAP傾向於平坦並失去方向意義。對於長期策略，使用諸如Bollinger樂隊或支持/阻力水平（而不是VWAP）等工具更好地分析了界限條件。

有沒有辦法自動化基於VWAP的長期職位的警報？

是的，有些平台允許自定義腳本。您可以為Price跨越累積VWAP線的何時編程警報，但請確保腳本計算量數據的準確性和錨定位。

VWAP與長期投資中的市場價值與已實現價值（MVRV）比率相比如何？
MVRV將市值與實現的上限進行了比較，表明資產是根據持有人的成本基礎過高還是低估的。 VWAP，甚至累積，都缺乏此鏈深度，並且更容易因短期體積尖峰而失真。 MVRV通常對於長期估值更可靠。