VWAP 지표가 장기 투자 전략에 적합합니까?

VWAP 표시기 및 핵심 기능을 이해합니다

볼륨 가중 평균 가격 (VWAP) 은 정맥 내 거래에 널리 사용되는 기술 분석 도구입니다. 지정된 기간 동안 볼륨과 가격을 기준으로 자산의 평균 가격을 계산합니다. VWAP의 공식은 모든 거래의 달러 가치 (가격 곱하기)를 합산하고 총 거래량으로 나누어서 도출됩니다. 이로 인해 보안이 하루 종일 거래 한 평균 비용을 반영하는 벤치 마크가 발생합니다.

VWAP는 특히 시장 영향을 최소화하려는 기관 거래자에게 실행 품질을 측정하는 데 가장 효과적입니다 . 일반적으로 1 분, 5 분 또는 15 분 간격과 같은 정맥 내 차트에 표시되며 각 거래 세션이 시작될 때 재설정됩니다. 그것은 볼륨을 포함하기 때문에, 그것은 가장 많은 거래 활동이 발생한 가격 수준에 더 많은 무게를 제공하여 거래 일 동안 공정 가치의 역동적 인 지표가됩니다.

트레이더의 경우 VWAP는 트렌드와 모멘텀 게이지 역할을합니다 . 현재 가격이 VWAP보다 높으면 구매자가 통제하고 있음을 나타냅니다. 반대로, VWAP 이하의 가격은 약세 압력을 신호합니다. 그러나이 실시간 대응 성은 연장 된 기간이 아닌 단기 분석을 위해 설계되었습니다.

VWAP가 주로 단기 도구 인 이유

인기에도 불구하고 VWAP는 본질적으로 장기 투자 전략을 위해 설계되지 않았습니다 . 주요 이유 중 하나는 재설정 특성입니다. 각 거래일이 시작될 때 VWAP 계산은 새로 시작하여 며칠 동안 데이터를 축적하지 않습니다. 이 일일 재설정은 투자자가 몇 주 또는 몇 달에 걸쳐 의존 할 수있는 지속적인 장기 추세선의 형성을 방지합니다.

또한 VWAP에는 이동 평균에서 발견 된 것과 같은 평활 메커니즘이 부족합니다 . 장기 투자자는 일반적으로 50 일 또는 200 일 간단한 이동 평균 (SMA)과 같은 지표를 사용하며, 이는 매크로 트렌드를 식별하기 위해 장기간에 비해 가격 데이터를 부드럽게합니다. 대조적으로, VWAP는 일일 또는 주간 차트에서 볼 때 불규칙하고 신뢰할 수없는 규모의 볼륨 스파이크 및 가격 변동성에 매우 민감합니다.

또 다른 한계는 역사적 연속성이 없다는 것 입니다. VWAP는 매일 다시 계산하기 때문에 몇 달 또는 몇 년에 걸쳐 단일의 지속적인 선이 없습니다. 이로 인해 VWAP 단독을 사용하여 장기지지 또는 저항 수준을 평가하기가 어렵습니다. 장기 전략은 지표의 일관성과 안정성이 필요하며, 이는 VWAP가 정맥 내 초점으로 인해 제공하지 않습니다.

확장 된 기간에 VWAP를 조정 : 수정 된 접근 방식

표준 VWAP는 장기적인 사용에 부적합하지만 일부 트레이더는 광범위한 응용 프로그램을 위해이를 수정하려고 시도합니다. 그러한 적응 중 하나는 누적 VWAP 이며, 이는 단일 거래 세션을 넘어 계산을 확장합니다. 누적 VWAP는 매일 재설정하는 대신 며칠, 몇 주 또는 몇 달에 걸쳐 볼륨과 가격 데이터를 계속 축적합니다.

누적 VWAP 계산 :

• 첫 번째 거래일의 총계 (가격 × 볼륨)부터 시작하십시오.
• 런닝 총계에 다음 날 (가격 × 볼륨)를 추가하십시오.
• 누적 달러 거래량을 전체 기간 동안 거래되는 총 볼륨으로 나누십시오.

이 버전은 시간이 지남에 따라 진화하는 연속적인 라인을 만듭니다. 잠재적으로 장기적인 공정 가치에 대한 통찰력을 제공합니다. 일부 차트 플랫폼은이 기능을 내장 기능으로 제공하며 종종 "누적 VWAP"또는 "고정 된 VWAP"로 표시됩니다.

그러나이 수정에도 해석이 더욱 복잡해집니다 . 기존 이동 평균과 달리 누적 VWAP는 초기 데이터 포인트의 영향을 크게받으며 더 이상 관련이 없습니다. 6 개월 전의 엄청난 양은 현재 가치에 불균형 적으로 영향을 미쳐 유용성을 왜곡 할 수 있습니다.

Cryptocurrency 시장에서 VWAP를 장기 지표와 비교합니다

cryptocurrency 공간에서 장기 투자자는 종종 200 주 이동 평균 또는 네트워크 가치 거래 (NVT) 비율과 같은 지표에 의존합니다. 이 도구는 소음을 걸러 내고 시장 내에서 거시 경제 추세를 포착하도록 설계되었습니다.

예를 들어, 200 주간의 SMA에 비해 Bitcoin의 가격은 역사적으로 주요 불과 곰 시장 단계를 알렸다. 가격 이이 평균 이상으로 거래되면 종종 장기 상승을 나타냅니다. 대조적으로, 누적 형태로도 VWAP는 그러한 명확한 매크로 신호를 제공하지 않습니다 .

또한 Cryptocurrency Market은 기존 증권 거래소와 달리 24/7을 운영합니다. 이 지속적인 거래주기는 표준 VWAP의 적용을 더욱 복잡하게하여 정의 된 시장이 개방적이고 가까운 것으로 가정합니다. 재설정 지점이 없으면 사용자 지정 앵커 포인트가 선택되지 않으면 계산이 임의적입니다.

일부 트레이더는 주요 시장 바닥 또는 새로운 프로토콜의 출시와 같은 중요한 역사적 사건을 선택하여 고정 된 VWAP를 사용합니다. 이것은 그 순간부터 볼륨 가중 평균을 허용합니다. 이 접근법은 컨텍스트를 추가하지만 앵커 선택의 주관성을 도입하여 결과를 편향시킬 수 있습니다.

장기 분석을 위해 고정 된 VWAP를 구현하기위한 실제 단계

장기적인 맥락에서 VWAP를 탐색하려면 TradingView와 같은 거래 플랫폼에 고정 된 VWAP를 설정하는 방법은 다음과 같습니다.

• 차트를 열고 "지표"섹션으로 이동하십시오
• "고정 VWAP"또는 "누적 VWAP"검색
• 표시기를 선택하고 "차트에 추가"를 클릭하십시오.
• 중요한 역사적 가격대를 선택하십시오 (예 : 시장 저 또는 절반 행사 행사)
• 해당 날짜를 클릭하여 앵커를 설정하십시오
• 원하는 경우 표준 편차 대역을 표시하도록 설정을 조정하십시오

적용되면 고정 된 VWAP 라인이 장기 가격 조치와 어떻게 상호 작용하는지 관찰하십시오. 현재 가격이 선보다 훨씬 높으면 볼륨 가중 역사적 비용에 비해 과대 평가를 제안 할 수 있습니다. 반대로, 아래 가격은 저평가를 나타낼 수 있습니다.

그러나 항상 다른 장기 지표와 교차 검토하십시오 . 고정 된 VWAP에만 의존하면, 특히 낮은 양 또는 시장 조작 기간 동안 오해의 소지가있는 결론으로 이어질 수 있습니다.

투자의 VWAP에 대한 일반적인 오해

빈번한 오해는 VWAP가 장기 전략에서 전통적인 이동 평균을 대체 할 수 있다는 것입니다. 이것은 부정확합니다. 둘 다 평균 가격을 측정하는 반면, 건축과 목적은 근본적으로 다릅니다. 이동 평균은 거꾸로 보이고 가격 데이터가 부드러운 반면, VWAP는 거래가 가중되고 볼륨에 민감합니다.

또 다른 신화는 기관이 장기 포트폴리오 관리에 VWAP를 사용한다는 것입니다. 실제로 기관은 주로 단기 거래 중 실행 알고리즘에 VWAP를 사용합니다. 그들의 장기 전략에는 매일 VWAP 판독 값이 아닌 기본 분석, 거시 경제적 요인 및 다년간의 기술 동향이 포함됩니다.

마지막으로, 일부는 VWAP 위의 크로스 오버가 장기 구매 기회를 신호한다고 생각합니다. 이 해석은 정맥 내 신호를 장기적인 맥락에 잘못 적용합니다. 이러한 크로스 오버는 독립형 투자 트리거가 아니라 단일 거래 세션 또는 고정 기간의 범위 내에서만 의미가 있습니다.

자주 묻는 질문

주간 cryptocurrency 차트에서 vwap을 사용할 수 있습니까? 표준 VWAP는 일일 재설정으로 인해 주간 차트 용으로 설계되지 않았습니다. 그러나 고정 된 시작점을 설정하면 고정 된 VWAP를 적용 할 수 있습니다. 이 버전은 몇 주 동안 연속 선을 표시하지만 관련성은 선택한 앵커에 따라 다릅니다.

VWAP는 장기 분석을 위해 옆으로 또는 범위의 시장에서 작동합니까? 범위의 시장에서 VWAP는 평평하고 방향성의 중요성을 잃는 경향이 있습니다 . 장기 전략의 경우 VWAP가 아닌 Bollinger 대역 또는 지원/저항 수준과 같은 도구를 사용하여 범위 바운드 조건을 더 잘 분석합니다.

장기 위치에 대한 VWAP 기반 알림을 자동화하는 방법이 있습니까? 예, 일부 플랫폼은 사용자 정의 스크립트를 허용합니다. 가격이 누적 VWAP 라인을 통과 할 때 알림을 프로그래밍 할 수 있지만 스크립트가 볼륨 데이터 정확도 및 앵커 일관성을 설명 할 수 있습니다.

VWAP는 장기 투자에서 시장 가치와 실현 된 가치 (MVRV) 비율과 어떻게 비교됩니까? MVRV는 시가 총액을 실현 된 CAP와 비교하여 자산이 소지자 비용 기준에 따라 과도한 값인지 또는 값이 과소 평가되는지를 나타냅니다. VWAP, 심지어 누적은이 온쇄 깊이가 부족하며 단기 볼륨 스파이크로부터 왜곡되기 쉽다. MVRV는 일반적으로 장기 평가에 더 신뢰할 수 있습니다.