如何發現捕熊陷阱？關鍵跡象表明下行走勢是假的。

價格行為欺騙

1. 長期上升趨勢後出現急劇下跌，通常伴隨著誇張的燭台形態，如長影線或吞噬紅色蠟燭。

2. 成交量在下跌過程中大幅飆升，但在隨後的蠟燭中未能維持，表明筋疲力盡而不是信念。

3. 價格突破既定支撐位後，會在幾分鐘或幾小時內劇烈反轉，在圖表上留下較長的下影線。

4. RSI 和 MACD 等動量指標顯示背離——價格創出新低，而震盪指標則維持在先前低點之上。

5. 訂單簿深度在崩潰區域附近崩潰，顯示出流動性稀薄，這表明存在操縱行為，而不是有機拋售壓力。

流動性掃描機制

1. 交易所報告異常高的清算量，略低於關鍵支撐位，特別是當這些水平與聚集的止損指令一致時。

2. 鯨魚錢包恰好在密集的競價牆邊緣發起快速賣單，觸發跨保證金平台的級聯自動清算。

3. 即使在價格急劇下跌期間，期貨融資利率仍保持中性或略為正值，這與典型的看跌情緒信號相矛盾。

4. 下跌期間未平倉合約不降反增，表明在明顯的恐慌情緒中正在開設新的多頭頭寸。

5. 時間和銷售數據顯示，在最終錯誤突破發生之前，同一價格點多次被拒絕。

鏈上矛盾

1. 在所謂的崩潰之前或期間，從交易所錢包到冷存儲的大量轉移會加速，這表明是積累而不是分配。

2. 活躍地址增加而價格下跌，反映出參與度增加而不是投降。

3.儘管勢頭下降，但流入交易所的淨流入大幅下降，這意味著持有者並不急於拋售。

4. 在市場表現最疲軟之際，外匯儲備餘額觸及數月低點，這是典型的吸籌信號。

5. 礦工流出緩慢至接近於零的水平，阻止了新鑄造的代幣流入銷售渠道。

市場結構違規

1. 走勢違反了既定的較高高點和較高低點序列，沒有形成有效的看跌結構，如雙頂或頭肩形態。

2. 關鍵的斐波那契回撤水平——尤其是 61.8% 和 78.6%——充當立即反轉區域，沒有後續。

3. 機構訂單流分析顯示，淨買方交易量在最低點占主導地位，這可以通過時間加權平均價格 (TWAP) 執行軌跡看出。

4. 波動率指數（加密貨幣的 VIX 式指標）在一個交易日內先飆升然後暴跌，反映的是短暫的恐懼而不是結構性轉變。

5. 在下跌過程中，占主導地位的山寨幣與 Bitcoin 的走勢脫鉤，保持相對強勢，從而破壞了廣泛的熊市邏輯。

常見問題解答

問：熊陷阱可以在所有時間範圍內發生嗎？是的。它們在閃電崩盤期間出現在 1 分鐘圖表上，在宏觀驅動的調整期間出現在周圖表上。它們的持續時間各不相同，但欺騙機制在不同時間間隔內保持一致。

問：中心化交易所在熊市陷阱的形成中發揮作用嗎？某些中央交易所的訂單簿失衡、延遲履行和不透明的流動性供應可能會放大虛假故障。一些平台在低交易量窗口期間表現出統計上異常的滑移，從而導致人為掃描。

問：穩定幣流入與熊市陷阱有何關係？交易所中 USDT 或 USDC 存款的增加通常會發生在協調的軋空之前。這些資金流入為槓桿多頭入場提供資金，一旦空頭頭寸被清空，就會引發逆轉。

問：空頭陷阱與 ETF 相關活動之間是否存在相關性？是的。授權參與者有時會在大型創造/贖回週期之前積累現貨比特幣，從而導致暫時的供應限制，從而扭曲技術支撐附近的價格走勢。