如何使用Elder-Ray指數來衡量買賣壓力？

了解 Elder-Ray 指數組成部分

1. Elder-Ray 指數由兩條不同的線組成：牛市力量和熊市力量，兩者均源自最高價和最低價之間的差異以及 13 週期指數移動平均線 (EMA)。

2.牛市力量的計算方法為當期高點減去13期EMA，反映買家推高價格的力度。

3. 熊市力量的計算方法為當前週期低點減去 13 週期均線，表明賣方主導推動價格下跌。

4. 這些值在零線上方和下方繪製為直方圖條形，從而可以直觀地識別動量變化。

5. 上漲的牛市力量柱表明看漲壓力增加，而熊市力量柱擴大到零以下則表明看跌控制加強。

解讀反轉信號的背離

1. 當價格形成較低的低點但牛市力量形成較高的低點時，就會出現看漲背離，這表明儘管價格下跌，但拋售壓力正在減弱。

2. 當價格創下更高的高點而熊市力量創下更低的高點時，就會出現看跌背離，這意味著下行勢頭正在減弱。

3. 這種背離通常發生在趨勢耗盡之前，並且在價格走勢或交易量峰值確認時可能會觸發入場。

4. 在 2021 年上漲期間的 Bitcoin 日線圖中，由於機構拋售加劇而價格卻沒有相應上漲，因此在大幅調整之前出現了多次熊市力量背離。

5. 交易者不是孤立地監控這些差異，而是與燭台形態一起監控，例如關鍵支撐/阻力區域附近的吞沒形態或pin bar。

與波動率過濾器結合

1. 當波動性升高時，Elder-Ray 指數表現最佳，以平均真實波幅 ​​(ATR) 高於 20 週期移動平均線來衡量。

2. 在低波動性階段，牛市和熊市力量振盪縮小，產生虛假突破和洗盤——在與穩定幣掛鉤的山寨幣對中尤其明顯。

3. 應用 2x ATR 閾值濾除邊緣信號；只有超過該水平的牛市強度讀數才被視為有效的買入觸發因素。

4. 在以太坊期貨市場中，在回測場景中，將 Elder-Ray 極端值與布林線帶寬收縮相結合，歷史上將信號准確性提高了 37% 以上。

5. 這種集成可以在不犧牲響應能力的情況下減少噪音，特別是在 Solana 和 Cardano 等中型代幣的橫向整合期間。

根據信號強度調整頭寸規模

1. 當牛市強度超過 13 期 EMA 值的 +2.5 倍時，它就符合強大的多頭設置，保證增加配置 — 高達投資組合權益的 5%。

2. 相反，熊市力量跌破 EMA 的 –3.0 倍，證明在永續掉期市場中做空是合理的，每筆交易的風險上限為 3.5%。

3. 使用過去 50 個牛市強度讀數的標準差對信號強度進行標準化，以避免對異常波動反應過度。

4. 在 2022 年 5 月的 TerraUSD 脫鉤事件期間，Bear Power 飆升至五個標準差以上，引發了 LUNA/USDT 和相關 DeFi 代幣的激進空頭頭寸。

5. 頭寸調整遵循分層模型：在第一個極端讀數處初始入場，在連續第二個柱狀擴張時追加，僅當交易量飆升至 20 日平均水平的 150% 以上時才進入最後一層。

常見問題解答

Q1. Elder-Ray 指數可以應用於去中心化交易所的現貨交易嗎？是的。當 OHLC 蠟燭是從鏈上執行的交易構建時，它在 DEX 訂單簿數據上的功能相同，但必須將延遲和滑點考慮到執行時間中。

Q2。該指數在 15 分鐘以內的時間範圍內是否有效？不會。在短於 15 分鐘的時間範圍內，由於微觀結構效應，噪聲在計算中占主導地位，從而導致不可靠的牛市和熊市功率振盪。

Q3。槓桿如何影響永續期貨中的 Elder-Ray 信號解釋？槓桿放大牛市和熊市力量極端的幅度，但不會改變其方向含義；然而，在閃電崩盤期間，級聯清算可能會扭曲讀數。

Q4。 Elder-Ray 極端值與活躍地址或交易計數等鏈上指標之間是否存在相關性？經驗分析顯示相關性較弱——Bull Power 峰值通常先於活躍以太坊地址峰值 12-36 小時，但主要智能合約平台不存在一致的滯後。