加密貨幣中的“資產價值鎖”（AVL）是什麼？

了解加密貨幣中的資產價值鎖（AVL）

資產價值鎖（AVL）是某些區塊鏈生態系統中使用的財務機制，可維持數字資產價值隨時間的穩定性。與傳統的價格穩定方法（例如算法供應調整或菲亞特支持的儲量）不同，AVL可以通過鎖定特定數量的加密貨幣或抵押品來運行，以確保鏈接的代幣的價值保持一致。這種機制在分散融資（DEFI）平台中尤其重要，在該平台中，價值一致性對於貸款，借貸和交易至關重要。

AVL背後的核心原則是，用戶將資產存入智能合同控制的金庫中，作為回報，他們獲得了一個代幣，其價值是根據鎖定的抵押品固定或固定的。鎖定的資產可作為保證，確保已發行的令牌維護其預期的估值。該過程是通過鏈上智能合約自動化的，從而減少了對集中式中介機構的需求。

AVL的工作方式：機制和過程

資產價值鎖的操作涉及通過基於區塊鏈的智能合約執行的幾個關鍵步驟。這些步驟確保透明度，安全性和權力下放。

• 用戶通過選擇支持的抵押品資產（例如ETH，BTC或Stablecoins）來啟動該過程。
• 選定的資產被轉移到區塊鏈上專用的AVL智能合約中。
• 確認存款後，系統將使用實時甲殼計算鎖定資產的價值。
• 基於預定義的抵押比率，該系統發出相應數量的AVL支持令牌。
• 然後可以在生態系統中使用這些發行的代幣進行貸款，交易或治理。

例如，如果用戶鎖定1 ETH的價值3,000美元，並且該協議需要150％的抵押比率，則該系統可能會發布價值2,000美元的AVL令牌。該比率確保了，即使ETH的價值波動，已發行的令牌仍然得到安全支持。鎖定資產在特定條件下償還或清算之前，鎖定資產仍然無法訪問。

甲殼在AVL系統中的作用

啟用資產價值鎖定功能的關鍵組件是分散價格甲板的集成。這些口腔為智能合約提供實時市場數據，從而可以評估鎖定抵押品的當前價值。

沒有準確的定價數據，系統將無法確定附帶與DEBT比率是否在安全限制範圍內。 Oracles從多個交換中提取價格信息並進行匯總以防止操縱。如果鎖定資產的值降至預定義的閾值以下，則係統會觸發清算過程。

• Oracle將更新的價格數據饋送到AVL合同中。
• 合同重新估計用戶位置的健康狀況。
• 如果欠白，系統將標記清算的位置。
• 清算人可以以折扣價償還部分債務，以換取一部分鎖定資產。

該過程確保即使在高波動性期間， AVL系統的完整性也可以保持。流行的Oracle網絡（例如ChainLink）通常集成到AVL平台中，以確保可靠性和對單個故障的抵抗力。

AVL在Defi貸款和借貸平台中

許多Fefi Lending協議都利用資產價值鎖定作為實現無信任借貸的基礎機制。在這些平台中，用戶無需進行信用檢查；相反，他們必須鎖定比他們希望獲得的貸款更高的資產。

例如，如果所需的側支比率為150％，那麼想要藉入合成USD代幣的用戶必須存入價值7,500美元的BTC 。 BTC一直鎖定在協議的智能合同中，直到償還貸款為止。在此期間，借款人保留所有權，但無法訪問或轉移鎖定資產。

該模型使無權獲得流動性訪問，同時最大程度地降低了對協議的風險。貸方之所以受到保護，是因為每筆貸款都會過度結合併透明地記錄在區塊鏈上。如果違約，該系統會自動清算抵押品以支付未償債務。

像Makerdao，Aave和Compound這樣的平台實現了AVL的變化，儘管它們可能不使用確切的術語。基本原則（將資產鎖定為支持的價值）在這些系統中始終如一。

與AVL相關的安全性和風險

儘管資產價值鎖可以增強DEFI的財務穩定性，但並非沒有風險。一個主要問題是智能合同漏洞。由於AVL嚴重依賴代碼執行，因此攻擊者可以利用合同邏輯中的任何缺陷。

• 第三方公司的定期審核對於檢測漏洞至關重要。
• 使用多簽名錢包進行合同升級增加了額外的安全性。
• 定時更新可阻止立即進行更改，從而允許社區審查。

另一個風險是市場波動。抵押品資產的快速價格下跌會導致大規模清算，使系統壓倒並可能造成用戶損失。此外，甲骨文的操縱仍然是一種理論上的威脅，錯誤的價格數據可能會觸發不必要的清算。

用戶還必須對汽油費和時機保持謹慎。在網絡擁堵期間償還貸款或調整職位可能導致交易失敗或成本更高。實時監測抵押率對於避免意外清算至關重要。

如何參與AVL系統：分步指南

要與基於AVL的平台互動，用戶必須遵循結構化的過程，以確保安全和效率。

• 導航到實現AVL（例如Makerdao）的受支持的Defi平台。
• 連接Web3錢包，例如MetAmask或WalletConnect。
• 從儀表板中選擇“鎖定和借用”選項。
• 選擇附帶資產並輸入存款的金額。
• 批准錢包中的交易，以允許合同獲得您的資金。
• 確認區塊鏈上的存款交易。
• 確認後，指定您希望生成的AVL支持令牌的數量。
• 批准並確認借貸交易。
• 借用的令牌將發送到您的錢包，您的抵押品將被鎖定。

要解鎖您的資產，您必須償還借入的金額以及任何應計費。還款後，啟動“撤回抵押”功能以檢索您的原始資產。

常見問題

我可以在AVL系統中贏得鎖定資產的利息嗎？不，在大多數AVL系統中，鎖定的抵押品不會引起興趣。它的唯一目的是支持發行的代幣。但是，某些高級平台集成了持有收益的庫，其中鎖定的資產被自動固定或借出以產生產量，但這取決於特定的協議設計。

如果我的抵押品價值顯著增加，會發生什麼？如果您的鎖定資產的價值上升，則您的抵押率將有所提高。這使您可以選擇在保持安全比率的同時借用更多的代幣，或者在相同的抵押品上撤回抵押品的部分。除非您啟動它們，否則不會發生自動操作。

是否可以將多種類型的資產鎖定在一個AVL位置？大多數AVL平台都要求每個位置使用單一類型的抵押品。您不能將ETH和USDC組合在同一保險庫中。但是，您可以使用不同的資產打開多個單獨的頭寸，每個資產都在系統內獨立管理。

使用AVL有任何費用嗎？是的，AVL系統通常會對發行的令牌收取借貸費或穩定費用。這些費用通常在平台的本地令牌或借入的資產中表示。此外，網絡交易費用（GAS）適用於與智能合約的每一次交互。